Rekorde, mehr Rekorde!

Ich hatte heute Morgen große Ambitionen für diese Kolumne und sagte mir, dass ich noch viel Zeit vor mir habe, um ein paar finanziell-humorvolle Pirouetten für Sie zu basteln. Leider lief nichts wie geplant. Erstens begann der Tag mit einem Knall, denn als ich heute Morgen um 5:00 Uhr mein Telefon mit meinem Auto verband, startete Spotify „Big Kisses“ von Carlos mit einem Dezibelpegel, der mit meinem komatösen Wachzustand kaum vereinbar war. Ich vermute Sabotage seitens meiner Tochter. Danach war die Fahrt zum Büro aufgrund der Überreste von Storm Kirk eine beschwerliche Angelegenheit. Und als ich am Parkplatz ankam, vertippte ich mich beim Alarmcode, was wahrscheinlich gegen 5:30 Uhr tausend Menschen in der Nachbarschaft weckte. Kurz gesagt, ein Tag ohne. Heute also keine Pirouetten, sondern Ernsthaftigkeit, Finanzen und Zahlen.

Der Dow Jones und der S&P500 befinden sich seit gestern wieder im Terra incognita und stellen Rekorde auf. Der Nasdaq ist davon nicht mehr weit entfernt, da er kaum mehr als 2 % davon entfernt ist, Neuland zu erobern. Der amerikanische Aktienmarkt läuft also wie ein Zauber, fest verankert in seinen beiden Cowboystiefeln, bereit für die nächsten klar definierten Etappen: die Ergebnissaison 3^e Quartal, das in der zweiten Oktoberhälfte in vollem Gange sein wird, die amerikanischen Präsidentschaftswahlen am 5. November und die nächste Zinsentscheidung der Federal Reserve am 7. November. Jedes dieser Ereignisse ist eine Quelle der Unsicherheit, insbesondere die Eroberung des Weißen Hauses, aber die Anleger sind weiterhin zuversichtlich in die Möglichkeiten der Wall Street, auch wenn die seit Jahresbeginn bereits erzielten Gewinne beträchtlich sind: 21 % Steigerung für der S&P500 zum Beispiel, ein Rekord zu diesem Zeitpunkt des Jahres seit Beginn des Jahrhunderts, laut einer Grafik, die mein Kollege Tommy gestern entdeckt hat.

In Europa hat der Stoxx Europe 600 seit 1 nur 8,6 % zugelegt^Ist Januar, weil sein Bestand an Technologieaktien deutlich begrenzter ist als der von New Yorker Indizes wie dem S&P500 und dem Nasdaq. Der französische CAC40 liegt dank eines gestrigen Anstiegs von 0,5 % kaum im positiven Bereich. Sein starkes Engagement im Luxusbereich und damit in China sorgte für einen komplizierten Jahresauftakt. Die plötzliche Erholung der chinesischen Indizes seit Mitte September kam LVMH und dem Unternehmen nur mäßig zugute, da die Anleger glauben, dass das goldene Zeitalter für das Wachstum des Sektors vorbei ist.

Während wir auf das Eintreffen der ersten Unternehmensergebnisse warten, wird die Makroökonomie heute viel Platz einnehmen. In den Vereinigten Staaten ist die Ankündigung der Inflation für den Monat September das große Ereignis des Tages. Die Anleger gehen davon aus, dass die Preisentwicklung seit mehreren Wochen feststeht, während sie in den letzten drei Jahren schon bei der geringsten Erwähnung des Wortes Inflation beunruhigt waren. Die Ankündigung um 14:30 Uhr ist daher sowohl ein Ereignis als auch ein Nicht-Ereignis, es sei denn natürlich, es kommt zu einer großen Abweichung von den Erwartungen. Unterdessen steigt die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen weiter an, da sich die Finanziers damit abfinden, dass die Fed die Zinsen weiterhin rasch senkt. Die Chefin der San Francisco Fed, Mary Daly, schätzte gestern Abend, dass die Zentralbank ihre Zinsen in diesem Jahr ein- oder zweimal um 25 Basispunkte oder höchstens 50 Basispunkte senken wird. Die Zinssenkungs-Ultras träumten letzte Woche noch von zwei Lockerungen um 50 Basispunkte, um das Jahr mit einem guten Ergebnis abzuschließen. Seit ein paar Tagen ist es ruhiger.

In Europa stehen die Budgets im Vordergrund. In Frankreich ist heute der Tag, an dem die Barnier-Regierung ihren Finanzentwurf vorlegt. Das verspricht. Barnier muss ohne Mehrheit, mit grundsätzlichem politischem Widerstand einiger seiner Anhänger und unter internationalem Druck hinsichtlich der Finanzierung der Schulden auskommen. Wir haben immer noch den Eindruck, dass sein Mandat vor allem deshalb gilt, weil sich niemand an seiner Stelle wiederfinden möchte. Im Ernst: Wir müssen die Kosten der französischen Schulden im Auge behalten, die auf die Ankündigungen reagieren könnten. Gestern lagen die Kosten über 10 Jahre bei 3,02 % und damit knapp über denen Spaniens (3,01 %). Der andere Bereich haushaltspolitischer Spannungen in Europa kommt aus dem Vereinigten Königreich, auch wenn ich nicht mehr weiß, ob wir noch das Recht haben zu sagen, dass sich der perfide Albion in Europa befindet. Nehmen wir an, dass dies geografisch der Fall ist. Auf jeden Fall war der Markt für Gilts (britische Staatsanleihen) nervös, seit das überparteiliche Institute for Fiscal Studies schätzte, dass Schatzkanzlerin Rachel Reeves (das britische Äquivalent von Antoine Armand, dem Finanzminister) gezwungen sein könnte, eine Ankündigung zu machen In seinem ersten Haushaltsplan am 30. Oktober wurde die Steuer um 25 Milliarden Pfund erhöht, um die Finanzierung öffentlicher Dienstleistungen sicherzustellen.

Im asiatisch-pazifischen Raum beschloss der chinesische Markt heute Morgen, erneut voranzukommen, mit erheblichen Zuwächsen in Hongkong (+4,2 %) und Shanghai (+2,8 %). Anleger reagieren immer entsprechend den Ankündigungen. Heute Morgen gab es Spekulationen über den Inhalt der für Samstagmorgen geplanten Steuerpressekonferenz und die Bestätigung einer Maßnahme, die es Anlegern erleichtert, in Aktien zu investieren. Es ist immer noch ein bisschen Blödsinn, aber dieses Mal in Richtung Steigerung. Angesichts dieser Volatilität erscheinen die anderen Orte recht düster: +0,3 % in Japan und Indien, +0,4 % in Australien und +0,5 % in Südkorea. Es wird erwartet, dass sich die europäischen Märkte in etwa im Gleichgewicht befinden, mit einer leichten Aufwärtstendenz.

Die heutigen Wirtschaftshighlights

In den Vereinigten Staaten werden um 14:30 Uhr der Verbraucherpreisindex für September und die neuesten wöchentlichen Arbeitslosenansprüche bekannt gegeben. Die ganze Agenda hier.

Die wichtigsten Änderungen bei den Empfehlungen

• Airbus: Bernstein bleibt bei seiner Outperformance-Empfehlung und senkt das Kursziel von 170 auf 160 EUR.
• Amundi: Barclays behält seine Marktgewichtungsempfehlung bei und erhöht das Kursziel von 73 auf 74 EUR. Jefferies bleibt ein Kauf mit einem von 80 auf 85 EUR angehobenen Kursziel.
• Anglo American Plc: JP Morgan wechselt von Outperform zu Neutral mit einem von 2285 auf 2335 GBX angehobenen Kursziel.
• ArcelorMittal: Zacks wird von „Neutral“ auf „Underperform“ herabgestuft, wobei das Kursziel von 28 $ auf 21 $ gesenkt wird.
• Bechtle Ag: Cantor Fitzgerald wechselt von Übergewichtung zu Neutral mit einem von 48 EUR auf 40 EUR gesenkten Kursziel.
• Boliden: JP Morgan wechselt von Neutral zu Underperformance mit einem von 305 SEK auf 300 SEK gesenkten Kursziel.
• Burckhardt Compression: Oddo BHF beginnt mit der Beobachtung bei Neutral mit einem Kursziel von 612 CHF.
• Capgemini Se: Jefferies bleibt mit einem von 185 auf 175 EUR reduzierten Kursziel erhalten.
• DFDS: Die SEB Bank stuft ihre Buy-to-Hold-Empfehlung mit einem von 260 DKK auf 175 DKK gesenkten Kursziel herab.
• Elior Group: Barclays behält seine Untergewichtungsempfehlung bei und erhöht das Kursziel von 2,20 auf 2,60 EUR.
• Euronext: Keefe Bruyette & Woods behält seine Outperformance-Empfehlung bei und erhöht das Kursziel von 105 auf 111 EUR.
• Kering: TD Cowen bleibt bei seiner Halteempfehlung mit einem reduzierten Kursziel von 295 bis 260 EUR.
• LVMH: TD Cowen bleibt bei seiner Kaufempfehlung mit einem von 830 auf 765 EUR gesenkten Kursziel.
• Man Group: Barclays-Übergewichtung von Marktgewichtung zu Übergewichtung mit reduziertem Kursziel von 2,95 GBP auf 2,70 GBP.
• Nexans: Jefferies bleibt ein Kauf mit einem von 132 auf 157 EUR angehobenen Kursziel.
• Partners Group: Jefferies bleibt mit einem reduzierten Kursziel von 1250 bis 1230 CHF erhalten.
• Premier Foods: Barclays-Übergewichtung von Marktgewichtung zu Übergewichtung mit Erhöhung des Kursziels von 1,43 GBP auf 2,07 GBP.
• Sanofi: Die Deutsche Bank bleibt bei ihrer Verkaufsempfehlung mit einem von 85 auf 90 EUR angehobenen Kursziel.
• Sika: Barclays bleibt bei seiner Empfehlung zur Übergewichtung mit einem von 360 auf 330 CHF gesenkten Kursziel.
• Soitec: Citigroup bleibt neutral mit einem von 120 auf 97 EUR reduzierten Kursziel.
• STMicroelectronics: Citigroup behält seine Kaufempfehlung mit einem von 44 auf 36 EUR reduzierten Kursziel bei.
• Traton Se: Citi behält eine neutrale Empfehlung mit einem Kursziel von 28,50 EUR bei.
• UCB: AlphaValue/Baader Europe bleibt bei seiner Verkaufsempfehlung mit einem von 135 auf 151 EUR angehobenen Kursziel.
• Zurich Insurance Group Ltd: Morgan Stanley bleibt marktgewichtet mit einem von 486 auf 505 CHF angehobenen Kursziel.

In Frankreich

Wichtige Ankündigungen (und weniger wichtige … Ich möchte darauf hinweisen, dass die Informationen unmittelbar vor der Eröffnung gegeben werden und keinen Einfluss auf die Farbe der Aktien während der Sitzung haben)

• Carlos Tavares, CEO von Stellantis, wird eine Umstrukturierung im Management vorschlagen.
• Airbus lieferte innerhalb von neun Monaten 497 Flugzeuge aus.
• Laut L’Equipe würden die Familie Arnault (LVMH) und Red Bull Anteile am Paris FC übernehmen.
• Scor hat exklusive Verhandlungen mit der Albin Michel-Gruppe über den Verkauf der Humensis-Gruppe aufgenommen.
• Spie kauft Spefinox.
• Der Passagier-Shuttleverkehr von Getlink ging im September im Jahresvergleich um 5 % zurück
• Valneva veranstaltet heute einen Investorentag in New York.
• MSC schließt den Kauf von 42 % der Anteile von Clasquin ab.
• Phaxiam gibt bekannt, dass eine von AP-HP gesponserte Phase-II-Studie derzeit validiert wird.
• Gerichtliche Liquidation für Enertime.
• Die wichtigsten Veröffentlichungen des Tages : Stif, Voyageurs du Monde, Agripower, Hydrogen Refueling Solutions, Wallix … Der Rest hier.

In der großen Welt

Wichtige (und weniger wichtige) Ankündigungen

D’Europe

• GSK kündigt in den USA Vereinbarungen über Zantac im Wert von 2,2 Milliarden US-Dollar an.
• Die Deutsche Telekom will im Jahr 2025 Aktien im Wert von bis zu zwei Milliarden Euro zurückkaufen.
• Die Umsätze von Givaudan im dritten Quartal übertreffen die Erwartungen der Analysten.
• Laut FT erwägt HSBC einen Kostensenkungsplan, um bis zu 300 Millionen US-Dollar einzusparen.
• Avolta verlängert Vertrag am Milwaukee International Airport.
• Die wichtigsten Veröffentlichungen des Tages : Givaudan…

Aus Nordamerika

• Nach Angaben des WSJ muss die Toronto-Dominion Bank im Rahmen einer in den Vereinigten Staaten erzielten Einigung Strafen und Wachstumsbeschränkungen in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar zahlen.
• Die kartellrechtlichen Probleme von Google häufen sich in US-Such-, Apps- und Anzeigenfällen.
• BlackRock gehört Berichten zufolge zu den Unternehmen, die den Kauf von HPS Investment Partners erwägen.
• Amazon erweitert seinen Streaming-Dienst Prime Video in den USA um Apple TV+. Laut Bloomberg geht Apple-Vizepräsident Dan Riccio außerdem in den Ruhestand.
• Die Costco-Verkäufe im September sind im Vergleich zum Vorjahr gestiegen.
• Marriott erreicht mit US-Staatsanwälten einen Vergleich über 52 Millionen US-Dollar im Fall der Untersuchung von Starwood-Datenverstößen.
• Einem Gerücht zufolge prüft GXO Logistics die Möglichkeit eines Verkaufs, nachdem das Interesse eines Käufers eingegangen ist.
• Die wichtigsten Veröffentlichungen des Tages : Progressive Corporation, Delta Air Lines, Domino’s Pizza…

Aus dem asiatisch-pazifischen Raum und darüber hinaus

• Laut Yomiuri könnten Seven & i eine Holdinggesellschaft für nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte gründen.
• Der Gewinn von Aeon sinkt im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres um 76 %.
• Der indische Tycoon Ratan Tata ist im Alter von 86 Jahren gestorben.
• Die wichtigsten Veröffentlichungen des Tages : Tata Consultancy, Seven & i…

Den Rest des globalen Publikationskalenders finden Sie hier.

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