Verluste, hohe Schulden…. Mehrere Dutzend französische Zulieferer für die Luftfahrt stehen kurz vor dem Bankrott

Der 15^e Die Ausgabe der Aeromart-Messe findet am 3. Dezember 2024 in Toulouse in einem besonderen Kontext statt. Der Schatten der Krise, mit der die Luftfahrtzulieferer konfrontiert sind, wird tatsächlich über diesem Wirtschaftskongress hängen, an dem rund 1.200 Auftraggeber und Subunternehmer teilnehmen. Eine von der Banque de France im Auftrag von Gifas* durchgeführte Studie über den Sektor zeigt, dass sich im vergangenen Jahr rund vierzig große Zulieferer der Luftfahrtindustrie in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten befanden. Die wichtigsten betroffenen Sektoren sind Maschinenbau und Luftfahrt.

Um zu dieser Schlussfolgerung zu gelangen, wurden der Umfrage die Jahresabschlüsse 2023 der rund 200 gelisteten Unternehmen zugrunde gelegt. Fast 20 % der Ausrüstungshersteller des Flugzeugherstellers Airbus und des Triebwerksherstellers Safran waren daher noch vor einem Jahr vom Scheitern bedroht, das heißt mit unzureichender Selbstfinanzierungsfähigkeit und hoher Verschuldung. Obwohl die Studie darauf achtet, keine Namen zu nennen, gibt sie dennoch an, dass 30 % dieser großen Anbieter ebenfalls Verluste erlitten haben. Eine alarmierende Situation, die heute in etwa gleichwertig sein muss und im Gegensatz zur Erholung des Sektors in den letzten zwei Jahren steht. Als Erklärung für diesen Schulabbruch werden mehrere Faktoren angeführt.

Reduzierte Produktivität, Rückzahlung von Krediten…

Die Gesundheitskrise hat ihre Spuren hinterlassen… Sie führte zunächst zu einem Personalabbau von rund 20 %, vor allem erfahrenen Mitarbeitern. Der Sektor hat seitdem neue Mitarbeiter eingestellt, jedoch mit weniger qualifizierten Profilen. Folge: Laut Gifas ein Produktivitätsverlust von etwa 10 bis 15 % in den kritischsten Segmenten im Zeitraum 2019-2024. Dann war es an der Zeit, die mitten in der Pandemie gewährten staatlich garantierten Kredite (PGE) zurückzuzahlen. Diese Erstattungen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem der Sektor investieren muss, um mit den Produktionsanläufen Schritt zu halten und seinen CO2-Fußabdruck zu reduzieren. Es ist daher nicht verwunderlich, dass Unternehmen überschuldet sind oder einen Cashflow im Minus haben. Zusammen schulden sie dem Staat in den nächsten drei Jahren immer noch 500 Millionen Euro. Schließlich nutzten Kunden während der Corona-Krise die Gelegenheit, bestimmte Verträge mit ihren Lieferanten nach unten auszuhandeln … Verträge, die heute angesichts der Inflation und steigenden Kosten sehr unrentabel sind.

Steigende Kosten

Und nach der Pandemie hat der Krieg in der Ukraine nicht gerade geholfen. Mit dem Anstieg der Rohstoffpreise, dem Energieschub und den inflationsbedingten Lohnsteigerungen wären die Produktionskosten um 15 bis 20 % gestiegen. Große Zulieferer aus der Luftfahrtbranche können ihre Preise aufgrund zu starrer Verträge nicht nach oben korrigieren und erleben, wie ihre Margen verschwinden wie Schnee in der Sonne.

Gegenwind

Die vom Ausfall bedrohten Hauptlieferanten von Airbus und Safran arbeiten oft auch für Boeing. Eine zusätzliche Schwierigkeit, bei dieser Windscherung Stabilität zu erreichen. Einerseits müssen sie das Tempo beschleunigen, um mit der aufgezwungenen Temposteigerung Schritt zu halten, andererseits müssen sie angesichts der Luftlücke, die das amerikanische Unternehmen seit Jahresbeginn erlebt, zögern. Ein kompliziertes Doppelspiel in Bezug auf Teileversorgung und Bestandsverwaltung.

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Die rund vierzig großen Zulieferer der Luftfahrtindustrie, die mit ernsten finanziellen Problemen zu kämpfen haben, sind nicht unbedingt bereit, den Vorhang zu holen. Die Situation ist wiederherstellbar, zumal bis Ende des Jahres ein neuer Unterstützungsfonds in Höhe von 800 Millionen Euro eintreffen wird. Unter dem Namen „Aéro Partenaires“ soll es Frankreichs führender Exportindustrie ermöglichen, wieder etwas an Höhe zu gewinnen.