Die indische Rupie könnte durch einen insgesamt stärkeren US-Dollar unter Druck bleiben, nachdem die Federal Reserve im nächsten Jahr weniger Zinssenkungen geplant hat, während die Renditen von Staatsanleihen den Bewegungen der Staatsanleihen folgen werden.
Die Rupie erreichte am Freitag ein Rekordhoch von 85,10 gegenüber dem Dollar und schloss die Woche mit einem Minus von 0,2 % ab, dem siebten wöchentlichen Rückgang in Folge. [INR/]
Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) stützten die Währung, da ihre regionalen Pendants um bis zu 1,2 % fielen, was die Zentralbanken der Schwellenländer dazu veranlasste, sich um die Stabilisierung ihrer Währungen zu bemühen.
Der Dollar-Index stieg letzte Woche um 0,8 %, den dritten wöchentlichen Anstieg in Folge. Am Mittwoch erreichte er ein Zweijahreshoch, ging jedoch zurück, nachdem Daten vom Freitag zeigten, dass der Preisindex für die privaten Konsumausgaben im November im Vergleich zum Vormonat um 0,1 % gestiegen ist, was weniger als der von Ökonomen prognostizierte Anstieg von 0,2 % ist.
Da der US-Wirtschaftsdatenkalender relativ schwach auf das Jahresende zusteuert, gehen Händler davon aus, dass die Rupie weitgehend von ausländischen Portfolioströmen sowie der Entwicklung des Dollars beeinflusst wird.
Laut Händlern dürfte die Rupie diese Woche zwischen 84,90 und 85,40 schwanken. Auch wenn es unwahrscheinlich ist, dass es zu einer unkontrollierten Bewegung kommt, „wird die RBI versuchen, ihre (Devisen-)Reserven mit Bedacht auszugeben, und wenn wir daher eine anhaltende Stärke des Dollars sehen, könnten wir eine stetige Abwertung der Rupie erleben“, sagte Abhishek Goenka. CEO des Währungsberatungsunternehmens IFA Global.
Indiens Devisenreserven fielen in der Woche bis zum 13. Dezember auf ein fast sechsmonatiges Tief von 652,9 Milliarden US-Dollar, wie Daten der Zentralbank zeigen.
Aufgrund der häufigen Interventionen der RBI zur Stützung der lokalen Währung sind die Reserven von einem Rekordwert von 704,89 Milliarden US-Dollar Ende September um 52 Milliarden US-Dollar gesunken.
Unterdessen schloss die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe letzte Woche bei 6,7891 % und stieg damit um sechs Basispunkte, da sich der rückläufige Griff auf den Markt nach den Prognosen steigender Fed-Zinsen für 2025 verstärkte.
Händler gehen davon aus, dass die Rendite diese Woche im Bereich von 6,75 % bis 6,80 % bleiben wird, wobei der Schwerpunkt auf den Renditen von Staatsanleihen liegt. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg letzte Woche nach der Prognose der Fed auf den höchsten Stand seit fast sieben Monaten.
„Die indischen Anleiherenditen haben sich kurzfristig weitgehend an die US-Renditen gehalten, und angesichts der knappen Liquiditätsbedingungen sehe ich einen gewissen Aufwärtsdruck auf die Zinsen in Indien, bis die Liquidität nachlässt“, sagte Alok Singh, Gruppenleiter Treasury bei der CSB Bank.
Unabhängig davon sagten Mitglieder des indischen Zinssetzungsausschusses, dass hohe Preise die Ursache für die nachlassende Nachfrage seien und dass die Angleichung der Inflation an das 4-Prozent-Ziel der Zentralbank der Schlüssel zur Gewährleistung eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums sei, heißt es im Protokoll der Dezember-Sitzung.
Anfang des Monats beließ die RBI ihren Leitzins unverändert, pumpte jedoch Liquidität in das Bankensystem, indem sie den Barreservesatz der Banken um 50 Basispunkte senkte.
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