UBS bezeichnete am Donnerstag die Verlangsamung der Gewerbeimmobilienmärkte als eines der „bedeutendsten und aufkommendsten Risiken“, mit denen die Schweizer Bank konfrontiert ist, da steigende Kreditkosten und der Einbruch der Nachfrage nach Büroflächen nach der Pandemie den Sektor treffen.
Die Gewerbeimmobilienmärkte in den USA und Europa erleben den größten Abschwung seit dem Crash 2008/2009.
„Die negativen Auswirkungen steigender Zinssätze auf die Bewertungen und der strukturelle Rückgang der Nachfrage nach Büro- und Einzelhandelsflächen könnten angesichts des erheblichen Engagements von Banken und Nichtbanken-Kreditgebern in diesem Sektor weitreichendere Auswirkungen haben“, sagte die Bank in ihrem Jahresbericht 2023 am Donnerstag veröffentlicht.
UBS gab an, dass ihr gruppenweites Sektorrisikorisiko von 47,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 55,09 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 gestiegen sei, was größtenteils auf die Übernahme konkurrierender Schweizer Kredite zurückzuführen sei. Offizielle Daten zeigen, dass mehrere andere große europäische Banken größere Kreditengagements bei Gewerbeimmobilien haben.
UBS definiert „Haupt- und neu auftretende Risiken“ als solche, die wahrscheinlich innerhalb des Jahres eintreten und die Gruppe erheblich beeinträchtigen. Weitere Risiken wurden am Donnerstag detailliert beschrieben, darunter Inflation und Geopolitik.
Gewerbeimmobilien gehörten nicht zu den Top-Risiken, auf die UBS im aktuellen Geschäftsbericht hinweist.
Die Bank legte keine Aufschlüsselung vor, um ihr Engagement in US-Gewerbeimmobilien darzustellen, einem Markt, der besonders gelitten hat.
Dort sind die Bewertungen eingebrochen, was den Druck auf verschuldete Entwickler und einige regionale US-Banken sowie stark exponierte deutsche Spezialkreditgeber ausübt.
Analysten sagten, dass die Auswirkungen einer weiteren Abschwächung auf Großbanken weltweit beherrschbar sein dürften und kaum Auswirkungen auf ihre Gewinne haben dürften.
Der Internationale Währungsfonds sagte am Donnerstag, dass Banken hinsichtlich Immobilienrisiken in der Schweiz wachsam sein müssen.
„Der Finanzsektor ist widerstandsfähig und verfügt über starke Stoßdämpfer, aber der Immobiliensektor bleibt anfällig“, sagte der IWF nach seiner Überprüfung der Schweizer Wirtschaft.
In ihrem Geschäftsbericht sagte UBS, dass ein stärkeres Engagement in Schweizer Gewerbeimmobilien auch die klimabedingten Übergangsrisiken erhöht habe.
Tatsächlich habe die Schweiz letztes Jahr das Klima- und Innovationsgesetz verabschiedet, das sich laut der Bank auf die Energieeffizienzregeln auswirken dürfte.
Kreditgeber versuchen, die Emissionen ihrer Wohnungsbaudarlehen zu reduzieren, eine Hauptquelle für CO2-Emissionen.
Einige Führungskräfte europäischer Banken haben die Regierungen aufgefordert, die Regeln zur Dekarbonisierung von Immobilien zu verschärfen, und warnten davor, dass sie ohne sie Schwierigkeiten haben werden, die Klimaziele zu erreichen.
UBS gab am Donnerstag bekannt, dass sie bis 2030 eine Reduzierung der Emissionen ihres Schweizer Wohnimmobilienportfolios um 45 % und für ihre kommerziellen Aktivitäten um 48 % anstrebt.
(1 Dollar = 0,9269 Euro)
