Claude Wampach: „Bankenkrisen beginnen immer auf der Aktivseite“

-

Fehlt es den Behörden an Transparenz über die Einlagen europäischer Banken? Das ist es, was war zum ersten Jahrestag der Bankenkrisen von 2023, denen der Silicon Valley Bank (SVB) und der Credit Suisse. Claude Wampach, Direktor für Bankenaufsicht bei der Financial Sector Surveillance Commission (CSSF), möchte die Lage in Luxemburg beruhigen.

Wie analysieren Sie die Ergebnisse der jüngsten europäischen Stresstests für Luxemburg?

Claude Wampach. – „Es ist wichtig, die europäischen Stresstests, die Gegenstand einer Veröffentlichung sind, von unseren jährlichen internen Bewertungen zu unterscheiden.“ Diese nehmen europäische Szenarien auf und wenden sie auf den gesamten luxemburgischen Bankensektor, einschließlich kleinerer Banken, an. Im Jahr 2023 zeigten diese Übungen eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit des luxemburgischen Bankensystems und eine ausreichende Zahlungsfähigkeit, um widrigen Szenarien standzuhalten. Auch eine für Mai geplante Veröffentlichung des Internationalen Währungsfonds wird diese gute Kapitalisierung des Sektors bestätigen.

Stresstests konzentrieren sich hauptsächlich auf Bilanzaktiva. Gibt es eine Informationslücke bezüglich Verbindlichkeiten?

„Es ist wahr, dass die Vermögenswerte von einer größeren Sichtbarkeit profitieren, aber zu sagen, dass die Verbindlichkeiten auf dieser Ebene unter einem Mangel leiden, wäre unzutreffend.“ Auf der Vermögensseite verfügen wir über eine detaillierte Sicht nach breiten Aggregaten und Sektoren sowie eine Überwachung der Risikokonzentration. Für Verbindlichkeiten verfügen wir zwar nicht über ein entsprechendes Konzentrationsmaß, haben aber einen klaren Überblick über große Einlagenaggregate und ermitteln außerdem die zehn größten Einleger für jede Bank. Wir haben daher eine ziemlich genaue Vorstellung von der Struktur der Verbindlichkeiten.

Wie bewerten Sie diese Verbindlichkeiten?

„Um sie zu analysieren, unterscheiden wir zunächst zwischen Einlagen, die als stabil gelten, und solchen, die als weniger stabil gelten. Privatkundeneinlagen gelten aufgrund der breiten Streuung der Einleger im Allgemeinen als stabil, was eine massive und gleichzeitige Bewegung unwahrscheinlich macht. Vor allem wenn diese Einlagen unterhalb der Garantieschwelle von 100.000 Euro bleiben, sind sie tendenziell besonders immobil. Andererseits stellt die Finanzierung aus institutionellen Quellen bzw. die Großhandelsfinanzierung eine Fragilität dar: Diese Mittel, oft ohne Fristen, können jederzeit abgezogen werden.

Was bedeutet das für die Überwachung?

„Wir legen besonderen Wert auf die Fähigkeit der Banken, bei großen Einlagenabzügen schnell bestimmte hochwertige Vermögenswerte zu mobilisieren. Damit stellen wir sicher, dass Banken ihre Vermögenswerte monetarisieren können, um Verbindlichkeiten zurückzuzahlen. Bei der traditionellen Vermittlungstätigkeit ist dies nicht unbedingt selbstverständlich: Ein Hypothekendarlehen kann schwierig zu monetarisieren sein. Auf der Passivseite konzentrieren wir unsere Analyse auf die Stabilität und Diversifizierung der Einlagen unter Berücksichtigung des Geschäftsmodells jeder Bank. Dabei geht es immer um die Beurteilung der Bilanz als Ganzes, also des Zusammenspiels zwischen Aktiva und Passiva.

Das traditionelle Bankmodell ist von Natur aus instabil.

Claude Wampach, Direktor, CSSF

Kennen Sie den Anteil der nicht versicherten Einlagen bei luxemburgischen Banken?

„Ja, wir verfügen über Daten zur Aufteilung zwischen gesicherten und ungesicherten Einlagen, die von Bank zu Bank erheblich variieren. Bei Retailbanken mit einem großen und vielfältigen Kundenstamm überwiegen versicherte Einlagen. Bei Privatbanken, die sich auf sehr vermögende Kunden konzentrieren, machen die nicht versicherten Einlagen hingegen einen erheblichen Anteil aus. Diese Kunden tragen beträchtliche Summen bei, die weit über der Schwelle von 100.000 Euro Versicherungssumme liegen. Obwohl sie versuchen, diese Mittel stattdessen anzulegen, verbleibt ein Teil in bar in der Bilanz der Bank und ist nicht durch eine Einlagensicherung gedeckt.

Wie hoch ist der Anteil der bei luxemburgischen Banken versicherten Einlagen?

„Über alle Banken hinweg liegt der Anteil garantierter Einlagen im Durchschnitt bei 29 %. Aufgrund der Vielfalt der Geschäftsmodelle gibt es jedoch erhebliche Unterschiede zwischen den Banken. Bei großen Retailbanken liegt der Anteil der garantierten Einlagen in der Regel bei über 40 %. Es gibt keine mechanische Interpretation, keine natürliche oder konservative Grenze, die es zu respektieren gilt. Aus diesem Grund wird dieser Indikator nicht aggregiert überwacht, sondern in Einzelfallanalysen verwendet.

Welchen Einblick haben Sie in die Zusammensetzung der Lagerstätten?

„Wir haben einen guten Überblick darüber, woher die Einlagen kommen, sowohl regional als auch sektoral. Obwohl diese Sicht nicht so detailliert ist wie bei Vermögenswerten, wissen wir, ob es sich bei den Gegenparteien um kleine und mittlere Unternehmen, Haushalte, Privatkundeneinlagen, Firmen oder andere Banken handelt. Bei Bedarf, insbesondere bei Banken, die als anfälliger gelten, können wir unsere Analyse der Verbindlichkeiten vertiefen, indem wir eine gesetzliche Regelung vorsehen, die es uns ermöglicht, diese Informationen direkt von den Banken anzufordern.

Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass das traditionelle Bankmodell, das auf der Entgegennahme von Einlagen und der Gewährung von Krediten basiert, aufgrund der unterschiedlichen Laufzeiten zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten eine inhärente Instabilität aufweist, wodurch Banken dem Risiko massiver Geldabzüge ausgesetzt sind.

Zu welchem ​​Preis kann dieses Risiko vollständig beseitigt werden?

„Die vollständige Beseitigung dieses Risikos würde bedeuten, die Banken zu zwingen, nur liquide Mittel zu halten, was einer Abschaffung des traditionellen Bankintermediationsmodells gleichkäme. Dadurch würde den Banken die Möglichkeit entzogen, kurzfristige Einlagen in langfristige Kredite umzuwandeln und somit ihre Bankfunktion im herkömmlichen Sinne auszuüben. Eine wesentliche Funktion zur Finanzierung unserer Volkswirtschaften, insbesondere in Europa.

Wir sind auf die Daten der Banken angewiesen.

Claude Wampach, Direktor, CSSF

Wie abhängig sind Sie von den Informationen der Banken?

„Wir sind auf die Daten der Banken angewiesen. Auf der Grundlage dieser Informationen führen wir unsere Analysen durch. Wir führen dennoch Qualitätssicherungsarbeiten an diesen Daten durch, können jedoch aufgrund der schieren Menge nicht jede einzelne Daten einzeln prüfen. Unser Ziel ist es, Ausreißer zu identifizieren und die Konsistenz der erhaltenen Informationen auf der Grundlage unseres Verständnisses des Geschäftsmodells jeder Bank zu überprüfen. Im Zweifelsfall überprüfen wir die Richtigkeit der Angaben selbst vor Ort, in den Banken oder lassen eine unabhängige Prüfung durchführen.

Könnten wir in Zukunft den Einsatz künstlicher Intelligenz in diesem Bereich in Betracht ziehen?

“Es ist eine Möglichkeit. Derzeit basiert unser Ansatz hauptsächlich auf spezifischen Programmen zur Erkennung von Anomalien oder ungewöhnlichen Daten. Diese Tools unterstützen unsere Agenten bei der Analyse oder Überprüfung von Schlüsselindikatoren im Zusammenhang mit dem Geschäftsmodell der Bank. Heute werden diese Anwendungen durch Expertenurteile kalibriert, morgen wird uns künstliche Intelligenz dabei helfen, sie zu verfeinern.

Können wir von einer mangelnden Diversifizierung der Verbindlichkeiten innerhalb der luxemburgischen Banken sprechen?

„Ich würde nein sagen. Natürlich sehen wir Konzentrationen, insbesondere bei Privatbanken, die tendenziell vermögende Kunden betreuen. Diese Fokussierung allein führt jedoch nicht dazu, Alarm zu schlagen oder eine Überprüfung des Geschäftsmodells dieser Banken zu fordern. Es ist alles eine Frage einer ausgewogenen Verwaltung zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Darüber hinaus basieren die Beziehungen im Private-Banking-Bereich auf Vertrauen. Vermögende Kunden entscheiden sorgfältig, wo sie ihr Geld anlegen und berücksichtigen dabei verschiedene Faktoren wie die Stabilität der Bank und die von ihr ausgeübten Aktivitäten. Wir sehen auch, dass eine von vornherein riskante Aktivität, wie z. B. der Lombardkredit, heute überwacht und letztendlich sehr gut kontrolliert wird.

Das heißt?

„Beim Lombardkredit gewährt die Bank ihrem Kunden einen Kredit, der diese Mittel dann für die Investition in ein Aktienportfolio verwendet. Dieser Prozess unterliegt strengen Kriterien, darunter Portfoliodiversifizierung, Überbesicherung (der Kunde muss auch einen Teil seiner Eigenmittel investieren) und Margin Calls im Falle eines Wertverlusts des Portfolios. Diese Mechanismen stellen sicher, dass die Bank ausreichend Flexibilität hat, Verluste zu decken, ohne selbst einen finanziellen Schaden zu erleiden. Es handelt sich um ein gut kontrolliertes Modell, das selbst in Zeiten der Marktvolatilität im Allgemeinen keine Verluste generiert.

Unsere Zusammenarbeit mit dem BCL basiert auf einer praktischen Vereinbarung.
Claude Wampach

Claude Wampach, Direktor, CSSF

Was ist die Take-Home-Botschaft?

„Der Schlüssel ist das Vertrauen in das Geschäftsmodell der Bank. Einleger, insbesondere solche, deren Einlagen den garantierten Betrag übersteigen, müssen Vertrauen in das Risikomanagement und die Solidität der Bank haben. Eine gute Vermögensverwaltung, ein proaktives Risikomanagement und eine hohe Kapitalausstattung sind Faktoren, die das Risiko eines Massenabzugs von Einlagen deutlich reduzieren. In gewisser Weise beginnen Bankenkrisen immer auf der Aktivseite. Und deshalb steht auch das Vermögen im Mittelpunkt des Handelns der Behörden.

Wie bereiten Sie sich auf mögliche Krisen vor?

„Seit 2008 sind Banken verpflichtet, Sanierungspläne zu erstellen, um aufzuzeigen, wie sie auf erhebliche Verluste reagieren würden. Diese Pläne können Zusagen von Aktionären zur Bereitstellung zusätzlicher Mittel oder Strategien zur Liquiditätssteuerung, beispielsweise Refinanzierungskredite der Zentralbank, umfassen. Damit diese Strategien wirksam sind, ist es wichtig, gut vorbereitet zu sein und über Kommunikationskanäle und getestete Systeme zu verfügen.

Wie arbeiten Sie mit der Zentralbank von Luxemburg (BCL) bei der Haftungsüberwachung zusammen?

„Nach dem europäischen Regulierungsrahmen ist jeder Mitgliedstaat verpflichtet, eine zuständige Behörde für die Bankenaufsicht zu benennen. In Luxemburg liegt diese Verantwortung gemäß der europäischen Gesetzgebung zu Kapitalanforderungen bei der CSSF. Nach der Finanzkrise von 2008 hielt es die BCL jedoch angesichts ihrer Rolle als Liquiditätsgeber innerhalb des Europäischen Systems der Zentralbanken für relevant, eine Rolle bei der Überwachung der Liquidität zu spielen. Infolgedessen gewährte ein Gesetz aus dem Jahr 2008 der BCL bestimmte Vorrechte in Bezug auf die Liquiditätsüberwachung, sowohl auf globaler Ebene als auch für einzelne Niederlassungen.

Wie werden die Liquiditätsverantwortungen aufgeteilt?

„Wir haben das Bankenportfolio zwischen unseren beiden Instituten aufgeteilt, wobei einige Banken unter der direkten Aufsicht der BCL stehen. Diese Zusammenarbeit basiert auf einer bewährten praktischen Vereinbarung. Briefe zwischen unseren Institutionen formalisieren unsere Zusammenarbeit und legen die Aufgabenverteilung klar fest, um Lücken zu vermeiden.“

-

PREV Volotea kündigt zwei neue Ziele vom Flughafen Brest Bretagne an
NEXT CIH BANK erhält ISO 37001-Zertifizierung für ihr Anti-Korruptions-Managementsystem „SMAC“