Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Das Adrenalin der mutigen Zinssenkung der US-Notenbank und ihr Signal einer weiteren Lockerung scheinen auf den globalen Finanzmärkten noch immer im Fluss zu sein, was risikoreichen Anlagen in Asien am Montag einen soliden Start in die Woche ermöglichen sollte.
Nikkei-Futures deuteten auf einen Zuwachs von über 1% zur Eröffnung in Japan hin, wobei japanische Aktien auch vom Rückgang des Yen in der vergangenen Woche profitierten. Steigende Renditen längerfristiger US-Staatsanleihen könnten diesen Optimismus jedoch dämpfen.
Die geldpolitischen Entscheidungen Japans und Chinas am Freitag könnten sich am Montag auch auf die asiatischen Märkte auswirken; in dieser Hinsicht ergibt sich ein eher gemischtes Bild.
Wie erwartet entschied sich die Bank von Japan, die Zinsen nicht anzuheben, signalisierte aber, dass sie es nicht eilig habe, dies erneut zu tun. Der Schritt ließ den Yen auf seinen niedrigsten Tageswert seit dem 4. September fallen, was den japanischen Aktienkursen zu einem Anstieg verhalf.
Auch die People’s Bank of China ließ die Zinsen unverändert, doch dieser Schritt war überraschender. Im Inland scheint Chinas schwache wirtschaftliche und inflationäre Dynamik eine Zinssenkung zu erfordern, und international hat die massive Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte der People’s Bank of China die Möglichkeit gegeben, zu handeln.
Doch das geschah nicht, obwohl es immer mehr Hinweise dafür gab, dass es vielleicht doch so gewesen wäre. Die jüngste Zahl, die die Verdrossenheit der Anleger gegenüber China widerspiegelt, ist der Zufluss ausländischer Direktinvestitionen vom Freitag: In den ersten acht Monaten des Jahres sanken sie im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 31,5 Prozent, der stärkste Rückgang seit Januar 2009.
Der Yuan ist allerdings auf seinem stärksten Stand seit 16 Monaten, was auf die Zurückhaltung der Notenbank bei Zinssenkungen und die wachsende Erwartung zurückzuführen ist, dass die Behörden bald Konjunkturmaßnahmen einleiten werden, die Wachstum, Vermögenspreise und Vertrauen ankurbeln werden.
Der Yen startete unterdessen nach der Achterbahnfahrt der letzten Woche gesund in die Woche. Er durchbrach zum ersten Mal seit über einem Jahr die Marke von 140,00 USD, schloss jedoch bei etwa 144,00 USD und verzeichnete damit einen wöchentlichen Verlust von 2 %, seine schlimmste Woche seit April.
Atsushi Mimura, Japans führender Diplomat für Währungsfragen, sagte, frühere Carry Trades beim Yen seien vermutlich größtenteils abgewickelt worden, doch Tokio beobachte jede Erholung, die die Marktvolatilität erhöhen könnte, zitierte ihn der öffentlich-rechtliche Sender NHK.
Aus den Daten zu den US-Futures-Positionen geht hervor, dass Spekulanten in der elften Woche in Folge zunehmend optimistisch in Bezug auf den Yen geworden sind und ihre Netto-Long-Positionen auf ein Achtjahreshoch erhöht haben.
Der Kalender der asiatisch-pazifischen Region ist am Montag ziemlich voll, mit Inflationszahlen aus Malaysia und Singapur, vorläufigen Einkaufsmanagerindex-Daten (PMI) für September aus Australien und Indien sowie Handelszahlen aus Neuseeland.
Auch die Reserve Bank of Australia beginnt ihre zweitägige Sitzung zum politischen Kurs.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die die asiatischen Märkte am Montag bestimmen könnten:
– Australien Flash PMI (September)
– Indien Flash PMI (September)
– Inflation in Malaysia (August)
