Rückgang der Kering-Aktien: Wie investiert man? – 05.02.2024 um 14:24 Uhr

Rückgang der Kering-Aktien: Wie investiert man? – 05.02.2024 um 14:24 Uhr
Rückgang der Kering-Aktien: Wie investiert man? – 05.02.2024 um 14:24 Uhr
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Gucci Kering 2 (Bildnachweis: Flickr / )

Obwohl der Luxussektor an der Börse insbesondere seit dem Ende von COVID-19 gute Wachstumsjahre erlebt hat, sitzen nicht alle Aktien dieser Branche im selben Boot. Während beispielsweise die LVMH-Aktie in den letzten 5 Jahren um mehr als 132 % zulegte, verlor die Kering-Aktie im gleichen Zeitraum mehr als 32 %.

Am Dienstag, den 23. April 2024, veröffentlichte das Kering-Unternehmen seine Finanzergebnisse für das erste Quartal 2024, die deutlich unter den Prognosen der Analysten lagen und einen eher düsteren Jahresausblick hatten. Diese schlechte Nachricht hatte starke Auswirkungen auf den Kurs der Kering-Aktie an der Börse, der nach dieser Ergebniswarnung am Mittwoch, 24. April 2024, mehr als 6,45 % verlor.

Stellt dieser Kursverfall eine Gelegenheit dar, Kering-Aktien an der Börse zu handeln oder in sie zu investieren? Welchen Herausforderungen muss sich das Unternehmen Kering stellen? Wie ist die technische Konfiguration des Kering-Aktienkurses? Entdecken Sie unsere Meinung dazu, wie Sie im Jahr 2024 in Kering-Aktien investieren sollten.

Neue Gewinnwarnung für Kering

Kering sieht sich im ersten Halbjahr mit einem erheblichen Gewinnrückgang konfrontiert, da die Nachfrage nach seiner Marke Gucci zurückgegangen ist. Das Unternehmen Kering erwartet im ersten Halbjahr einen Rückgang seines Betriebsgewinns um 40 bis 45 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Diese Gewinnwarnung kommt, da Kering darum kämpft, seinen Marktanteil in der Branche wettbewerbsfähiger zu halten.

Die Nachricht folgt auf eine im letzten Monat herausgegebene Gewinnwarnung, die Anleger auf rückläufige Umsätze im Kering-Geschäft aufmerksam machte – ein seltenes Ereignis im Luxussektor, wo stetiges Wachstum und steigende Margen für die Konkurrenten Kering, LVMH und Hermès der Standard waren. Während der globale Luxusmarkt nach dem Pandemie-Boom eine Verlangsamung erlebte, scheinen andere Marken den Übergang effektiver gemeistert zu haben.

Die Gewinnwarnung von Kering löste eine Welle von Herabstufungen durch Analysten aus und ließ Zweifel an der kurzfristigen Neupositionierung des Unternehmens aufkommen.

Barclays, Goldman Sachs, Jefferies und Berenberg behalten ihre neutralen Bewertungen bei und verweisen auf die eingeschränkte Sichtbarkeit des Turnaround-Kurses von Kering, insbesondere bei Gucci. Einige Analysten bleiben jedoch optimistisch. UBS stufte die Aktie mit „Kaufen“ ein, allerdings mit reduziertem Kursziel. Auch die Deutsche Bank und RBC behielten ihre Kaufempfehlungen bei.

Technische Analyse der Kering-Aktie im Jahr 2024

Kering-Aktien haben in den letzten 5 Jahren an Boden verloren und blieben hinter ihrem Referenzaktienindex, dem CAC 40, zurück. Mit Stand vom 24. April 2024 haben Kering-Aktien innerhalb eines Jahres mehr als 43,5 % und seit Januar 2024 rund 18 % verloren Der CAC 40 hat um mehr als 7,90 % bzw. mehr als 7,20 % zugelegt.

Auf dem Tiefststand des Handelstages am 24. April fielen die Kering-Aktien um fast 10 % auf 315,35 Euro – den niedrigsten Stand seit der Woche vom 18. September 2017.

Grafische Analyse der Kering-Aktien an der Börse

Quelle: TradingView

Bullisches Szenario für Kering-Aktien

: Widerstand um 376,75 Euro, 350,20 Euro und 331,25 Euro.

Bärisches Szenario für Kering-Aktien

: Unterstützung rund 313,70 Euro, 294,40 Euro und 280,10 Euro.

Wie kann man im Jahr 2024 in Kering-Aktien investieren? Unsere Meinung

Kering, eine führende Persönlichkeit auf dem globalen Luxusmarkt, hatte in den letzten Jahren Mühe, sich von der Konkurrenz abzuheben, und dies spiegelt sich in der Entwicklung seines Aktienkurses wider.

Das Kering-Unternehmen scheint nun die Hauptlast der Normalisierung des Luxussektors und des Umsatzrückgangs in Schlüsselregionen wie China zu tragen, was dazu führt, dass Anleger die Attraktivität der Kering-Aktien als Investition in Frage stellen.

Betrachten wir zunächst Gucci, Kerings Hauptakteur und verantwortlich für die Hälfte seines Umsatzes und einen erheblichen Teil seines Gewinns, das vor einer komplexeren strategischen Neupositionierung steht als zunächst erwartet.

HSBC weist darauf hin, dass die Marke während der Pandemie Margen und Cashflow priorisiert und Marketingbemühungen im Vergleich zu ihren Konkurrenten vernachlässigt hat. Diese Strategie ging nach hinten los und führte seit 2020 zu einem Verlust von Marktanteilen.

Darüber hinaus beruht der historische Erfolg von Gucci, wie Bloomberg berichtet, weitgehend auf modischen Designern, wodurch Kering besonders sensibel auf sich ändernde Verbraucherpräferenzen reagiert. Das Unternehmen muss sich daher mit einer gewissen Volatilität seines Erfolgs auseinandersetzen.

Dann erlebt der für Luxusmarken sehr wichtige chinesische Markt eine deutliche Abschwächung. Die Immobilienkrise, steigende Lebenshaltungskosten und die hohe Jugendarbeitslosigkeit haben die Begeisterung der Verbraucher für hochwertige Mode gedämpft.

Und das Unternehmen Kering erwartet in naher Zukunft keine signifikante Verbesserung, was durch die Prognosen einiger Analysten bestätigt zu sein scheint.

Barclays prognostiziert daher eine Verlangsamung des jährlichen Wachstums des weltweiten Umsatzes von Luxusprodukten, der einen durchschnittlichen einstelligen Prozentsatz erreichen dürfte, nach +9 % im Jahr 2023 und einem zweistelligen Wachstum in den beiden Jahren zuvor.

Für Bain & Co. bestätigt sich diese Verlangsamung in China, da sich das lokale Umsatzwachstum bei Luxusprodukten voraussichtlich verlangsamen und einen durchschnittlichen einstelligen Anstieg verzeichnen wird, nachdem es im Jahr 2023 +12 % erreicht hatte.

Das Unternehmen Kering steht daher vor mehreren großen Herausforderungen, die sich auf sein zukünftiges Wachstumspotenzial und damit auf seinen Aktienkurs auswirken. Darüber hinaus blieb die Kering-Aktie in einem für den Luxussektor positiven Umfeld hinter ihrer Benchmark und ihren Konkurrenten zurück, was angesichts der erwarteten Verlangsamung des Sektors nicht sehr vielversprechend ist. Sie müssen daher vorsichtig sein, wenn Sie in Kering investieren möchten.


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