Eine Vorschau auf den bevorstehenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Es wird erwartet, dass die Stimmung der Anleger in Asien am Montag positiv in die Woche startet, gestützt durch die Aufwärtsdynamik der globalen Aktien der letzten Woche, ruhigere Devisenmärkte und eine allgemeine Entspannung der Finanzbedingungen.
Zu den wichtigsten Ereignissen im regionalen Kalender gehören Chinas PMI-Zahlen für den Dienstleistungssektor und Indonesiens BIP-Daten für das erste Quartal, während der chinesische Präsident Xi Jinping zu Gesprächen mit Präsident Emmanuel Macron und der Präsidentin der Europäischen Kommission Ursula von der Leyen in Paris ist.
Die Anleger hoffen, dass der Anstieg der Risikobereitschaft nach der relativ gemäßigten Prognose des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell zu den Aussichten für die US-Zinsen am Mittwoch diese Woche anhalten wird.
Wall Street und der MSCI World Index erreichten am Freitag Dreiwochenhochs – der S&P 500 hatte seinen besten Tag seit dem 22. Februar –, während der MSCI Asia ex-Japan Index auf den höchsten Stand seit Februar letzten Jahres kletterte.
Der Anstieg der asiatischen Aktien vom Tiefpunkt bis zum Höchststand betrug in den letzten zwei Wochen beachtliche 8 %.
Die US-Gewinne waren insgesamt stark und die Unternehmensprognosen allgemein optimistisch. Die Fed scheint nicht bereit zu sein, die Zinsen erneut anzuheben, und Anzeichen einer Verlangsamung der Wirtschaftsdaten lassen die Hoffnung auf eine Zinssenkung in diesem Jahr bestehen.
Laut Goldman Sachs Financial Conditions Indicators haben sich die Finanzbedingungen in den globalen und Schwellenmärkten letzte Woche deutlich entspannt und sind nun die schwächsten seit dem 22. März.
Die Liquidität wird am Montag geringer sein als üblich, da die Londoner Märkte wegen Feiertagen geschlossen sind. Könnte die Bank of Japan dies ausnutzen, um am Devisenmarkt einzugreifen?
Der Dollar stürzte letzte Woche gegenüber dem Yen um fast 5 % ab, nachdem Japan angeblich zwei Interventionen vorgenommen hatte, eine am Montag und die andere am Mittwoch.
US-Terminmarktdaten zeigen, dass Hedgefonds in der Woche bis letzten Dienstag ihre historisch hohen Yen-Short-Positionen reduziert haben. Dieser Rückgang wurde wahrscheinlich durch den Anstieg des Yen beschleunigt, und es ist nicht unangemessen anzunehmen, dass sich auch ein Teil des Abschaums aus dem allgemeinen Bärenhandel zwischen Asien und dem Dollar verflüchtigt hat.
Indonesiens BIP-Zahlen vom Montag dürften laut einer Reuters-Umfrage zeigen, dass die Wirtschaft im ersten Quartal mit einer Jahresrate von 5,00 % gewachsen ist, was etwas unter der Prognose von Finanzminister Sri Mulyani Indrawati von 5,17 % liegt.
Saisonbedingte Faktoren dürften jedoch dazu führen, dass das BIP im Vergleich zu den vorangegangenen drei Monaten um 0,89 % schrumpfte.
Letzten Monat nahm die indonesische Zentralbank eine überraschende Zinserhöhung vor, um die Rupiah zu stützen, die auf ein Vierjahrestief gefallen war. Der 7-Tage-Repo-Satz der Bank Indonesia beträgt jetzt 6,25 % und ist damit der höchste seit Einführung des Leitzinses im Jahr 2016.
Auf politischer und diplomatischer Ebene ist der chinesische Präsident Xi Jinping in Europa – sein erster Besuch auf dem Kontinent seit fünf Jahren – und der Handel steht im Mittelpunkt, wobei der französische Präsident Macron Xi voraussichtlich dazu drängen wird, die Handelsungleichgewichte abzubauen.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die die Märkte am Montag steuern könnten:
– Caixin Services PMI in China
– BIP von Indonesien (Q1)
– Der chinesische Präsident Xi Jinping besucht Europa
