Künstliche Intelligenz im Dienste der Vermögensverwaltung

Künstliche Intelligenz im Dienste der Vermögensverwaltung
Künstliche Intelligenz im Dienste der Vermögensverwaltung
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„Die Herausforderung, der wir uns stellen möchten, besteht darin, die richtigen Fragen zu stellen und gleichzeitig die Zuverlässigkeit der gesammelten Informationen sicherzustellen“, erklärt Andreas Söderholm von Eric Sturdza Investments.

Der Schweizer Fondsmarkt erreichte im ersten Quartal ein Rekordvolumen. Der boomende Sektor muss seine Zukunft sichern, und Innovation ist einer der Schlüssel dazu. Es wird viel (und überall) über künstliche Intelligenz und ihren Einsatz in der Vermögensverwaltung gesprochen, und die Art und Weise, wie KI eingesetzt wird, wirft viele Aspekte sowohl im Hinblick auf die Beziehungen zu Kunden als auch auf organisatorische und regulatorische Ebene auf. Doch was ist das eigentlich und wie kann man es in der Vermögensverwaltung effektiv einsetzen? Andreas Söderholm ist seit etwas weniger als zwei Jahren als Leiter der Vermögensverwaltung tätig und hat das Geschäftsmodell und die Durchführung der Tätigkeit erneuert. Er hat auch eine klare Vorstellung vom Einsatz künstlicher Intelligenz zur Verbesserung der betrieblichen Effizienz.

Sie sind vor weniger als zwei Jahren angekommen. Mit welcher Mission?

Meine Ziele waren vielfältig. Erstellen und führen Sie zunächst einen Geschäftsplan aus, um das Fondsgeschäft von Eric Sturdza neu zu organisieren. Kurz gesagt ging es darum, eine Erneuerung der UCITS-Plattform vorzunehmen und Prozesse zu optimieren. Erneuern Sie dann das Geschäftsmodell, indem Sie das Angebot externer Mittel neu bewerten und ein internes Angebot mit der Rekrutierung entsprechender Talente initiieren. Derzeit bieten wir zwei Fonds mit externen Managern und fünf Fonds mit internen Managern und Beratern an, zu denen in Kürze ein sechster Fonds hinzukommen wird.

Können Sie uns einige Beispiele Ihres internen Angebots nennen?

Ludovic Labal kam zu uns, um europäische Aktien abzudecken, und Shasha Li Mafli, um zwei Fonds in Asien zu verwalten. Der erste, Strategic Rising Asia, zeichnet sich durch eine Makroperspektive aus, die vom Entwicklungsstand jedes Landes abhängt. Der zweite, Strategic Vietnam Prosperity, der 2023 auf Kundenwunsch eingeführt wurde, übertrifft den Index und seine Mitbewerber bereits. Wir sind dem Rat von Uda San zu Japan über den Nippon Growth Fund treu geblieben, weil seine Zukunftsvision nach wie vor beispiellos ist und es uns ermöglicht, eine der besten Leistungen auf dem Markt zu erzielen. Natürlich bieten wir weiterhin unser Flaggschiff an, den Sturdza Family Fund, der heute von einem Team geleitet wird, zu dem Alexandre Déruaz gehört, der Anfang des Jahres von Unigestion zu uns kam, sowie auf der Anleihenseite Eric Vanraes, der auch mehrere verwaltet Kundenmandate.

„Der große Gewinner der künstlichen Intelligenz wird derjenige sein, der alles liest, alles sieht, alles hört und es Ihnen in dem von Ihnen gewünschten verständlichen Format liefert.“

Wie sieht es mit den Mitteln externer Manager aus?

Für amerikanische Small- und Mid-Caps bieten wir den UCITS Strategic Long Short-Fonds an, der von Chris Crawford verwaltet wird, mit dem wir Ende 2022 eine Vereinbarung getroffen haben. Für europäische Small-Mid-Caps wird der Strategic European Silver Stars-Fonds von Bertrand Faure verwaltet; Dieser Fonds wurde mit dem Lipper Award 2024 ausgezeichnet.

Wie kann man in der Vermögensverwaltungsbranche innovativ sein?

Unsere Kunden berichten uns immer häufiger über die Risiken, die das passive Management mit sich bringt. Nehmen wir ein Beispiel: Der S&P500 wird von sechs Unternehmen mit hoher Technologiekonzentration angeführt. Eine Investition in den Index bedeutet einen völligen Mangel an Diversifikation und damit eine ungünstige Allokation im Hinblick auf die Risikobereitschaft. Unsere Strategien stehen im Widerspruch zu dieser Art von Management. Wir entwickeln einen maßgeschneiderten Ansatz, der für jeden Fall einzigartig ist, indem wir die Kundenbedürfnisse analysieren und eine Lösung entwickeln, um diese zu erfüllen.

Inwiefern?

Entweder durch einen maßgeschneiderten Verwaltungsauftrag oder durch ein aktiv verwaltetes Zertifikat (AMC). Wir verfügen unsererseits über jahrelange Erfahrung in der Umsetzung dieser Lösungen.

Welche Vorteile haben diese AMCs im Vergleich zu einem UCITS-ähnlichen Vehikel?

Das UCITS-Format bietet Privatkunden einen guten Schutz, AMCs ermöglichen jedoch den schnellen und effizienten Aufbau von Multi-Asset-Portfolios durch die Einführung von Aktien, Anleihen oder Derivaten, je nach dem vom Kunden definierten Ziel. Ausgestattet mit einem ISIN-Code sind sie einfach zu übertragen. Während OGAW-Fonds mehreren Beschränkungen unterliegen (eine Position darf beispielsweise nicht mehr als 10 % des Fonds ausmachen), bietet das AMC eine viel größere Flexibilität. Es ist auch schneller zu erstellen und an einer Börse zu notieren. Offensichtlich ist es professionellen Kunden wie unabhängigen Managern, Family Offices und institutionellen Anlegern vorbehalten. Was unseren Kunden entspricht.

Wieder Innovation: Wie lässt sich künstliche Intelligenz im Finanzwesen und insbesondere in der Vermögensverwaltung einsetzen?

Wir befinden uns noch in den Anfängen des Potenzials der künstlichen Intelligenz, aber ich ziehe gerne eine Analogie zu den Anfängen des Webs. Wer war der große Gewinner dieser beeindruckenden „Informationsbibliothek“ des Internets? Anbieter von Inhalten? Diejenigen, die die Infrastruktur bereitstellen? Nein, der große Gewinner war der „Bibliothekar“, also Google. Ebenso wird der große Gewinner bei der künstlichen Intelligenz derjenige sein, der alles liest, alles sieht, alles hört und es Ihnen in dem von Ihnen gewünschten verständlichen Format liefert. Die Herausforderung, der wir uns stellen möchten, besteht darin, die richtigen Fragen zu stellen und gleichzeitig die Zuverlässigkeit der gesammelten Informationen sicherzustellen.

Wie wenden Sie diese Grundsätze auf Ihren eigenen Fall an?

Als Vermögensverwalter benötigen wir ein Instrument, das auf Daten basiert, deren Quelle von höchster Qualität ist. Wir passen die Tools an, um unsere eigene Forschung, die unserer Makler und die Protokolle der vierteljährlichen Treffen der abgedeckten Unternehmen zu nutzen. Persönlich konnten wir bestenfalls von 2 % dieses Informationspools profitieren. Dank künstlicher Intelligenz nutzen wir 100 % dieser Daten, auch solche, die unstrukturiert sind und bis vor Kurzem noch nicht nutzbar waren. Diese Tools werden es uns ermöglichen, eine größere Anzahl von Unternehmen zu verfolgen, den Mehrwert der Analysten zu steigern und mehr Zeit mit unseren Kunden zu verbringen. Das ist eine einmalige Gelegenheit.

Ist die Schweizer Vermögensverwaltung gut aufgestellt, um von Innovationen zu profitieren?

Ganz klar, ja. Die Schweiz verfügt über hervorragende Voraussetzungen, um Talente anzuziehen. Unabhängig von der Branche herrscht ein harter Wettbewerb. Darüber hinaus genügt ein Blick auf die von AMAS veröffentlichten Zahlen, um sich davon zu überzeugen. Die Schweizer wissen, wie man die richtigen Fragen stellt.

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