Legrand-Aktien: Wie investiert man im Jahr 2024? – 05.08.2024 um 14:00 Uhr

Nach der Bekanntgabe dieser neuesten Ergebnisse eröffnete der auf elektrische und digitale Infrastruktur spezialisierte Legrand mit einer rückläufigen Lücke von mehr als 3,50 % und verliert bei der Eröffnung der europäischen Handelssitzung am Freitag, dem 3. Mai 2024, weiterhin an Boden.

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Wer ist Legrand?

Legrand ist ein französisches Unternehmen, das sich auf elektrische und digitale Gebäudeinfrastrukturprodukte spezialisiert hat, die es als einfach, aber innovativ, vernetzt und nachhaltig beschreibt. Es bietet mehr als 300.000 Produktreferenzen von rund 80 Marken.

Hier einige Informationen über die Legrand-Gruppe:

Umsatzverteilung:

• Wohnen: <40 %

• Nichtwohnbereich: > 40 %

• Rechenzentren: ~15 %

• Andere: ~5 %

• Europa: 41 %

• Nord- und Mittelamerika: 39 %

• Rest der Welt: 20 %

Art der Legrand-Kunden:

• Vertriebspartner: DIY, reiner Internetplayer

• Projektmanager: Installateure, Schalttafelbauer

• Auftraggeber: Architekten, Planungsbüro

• Endbenutzer: Unternehmen, Einzelpersonen

Legrand: „Rekord-Profitabilitätsindikatoren“ im Jahr 2023, aber ein Rückgang seiner Ergebnisse im ersten Quartal 2024

Der Elektrogerätehersteller erwirtschaftete im Jahr 2023 trotz Immobilienkrise einen Umsatz von 8,4 Milliarden Euro mit einer sehr guten Entwicklung. Das Unternehmen Legrand erzielte im vergangenen Jahr eine Betriebsmarge von 21 % des Umsatzes, was einen Branchenrekord darstellt. Darüber hinaus beträgt der freie Cashflow 1,6 Milliarden Euro, was 19 % des Gesamtumsatzes entspricht. Auch der Gewinn pro Aktie (EPS) stieg im Vergleich zum Jahr 2022 um 16 %.

Es überrascht nicht, dass das Unternehmen Legrand im ersten Quartal 2024 einen Rückgang seiner Aktivitäten verzeichnete, insbesondere aufgrund der schleppenden Aktivität im Bausektor, mit einem Umsatzrückgang von 5,6 % auf 2,03 Milliarden Euro (Rückgang um 6 % in Nord- und Mittelamerika). im Rest der Welt um 5,8 % und in Europa um 4,7 % gesunken).

Das Unternehmen Legrand profitiert dennoch von einem relativ guten Widerstand bei seinen Margen (20,5 % des Umsatzes im ersten Quartal 2024 gegenüber 22,2 % im ersten Quartal 2023) und seinem normalisierten freien Cashflow (17,9 % des Umsatzes im ersten Quartal 2024 gegenüber 18,1 % im ersten Quartal 2023).

Für das Geschäftsjahr 2024 bestätigt die Legrand-Gruppe ihre Jahresziele, darunter ein einstelliges Umsatzwachstum und eine bereinigte operative Marge vor Akquisitionen zwischen 20,0 % und 20,8 %. Das Unternehmen plant, seine Akquisitionsstrategie fortzusetzen, um seinen Umsatz zu unterstützen.

Was ist vom Baumarkt im Jahr 2024 zu erwarten?

Laut dem neuesten Bericht des französischen Bauverbands (FFB) zeigt der französische Bausektor für 2024 gemischte Signale.

Während ein relativ voller Auftragsbestand im ersten Halbjahr als vorübergehender Puffer wirken könnte, wird für die zweite Jahreshälfte mit einer deutlichen Abschwächung gerechnet.

Wie stark die Verlangsamung des Neubaus ist, zeigt sich am starken Rückgang der Bautätigkeit. Über einen Zeitraum von drei Monaten bis Februar 2024 gingen die Baubeginne im Jahresvergleich um 23,9 % zurück. Dieser Rückgang spiegelt sich in der Verlangsamung der Baugenehmigungsrate wider, die auf -6,2 % sank.

Die im Bau befindliche Nutzfläche verringerte sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 10,4 %, während die zulässige Nutzfläche um 6,4 % sank. Verwaltungsbauprojekte verzeichneten dagegen einen Zuwachs von 9,6 %. Allerdings musste der Gewerbebau einen Rückgang um 5,8 % hinnehmen, während der Bürobau mit einem Rückgang von 16,7 % stark betroffen war.

Das Crédit Logement Observatory / CSA weist seinerseits darauf hin, dass „im Februar-März ein Wendepunkt auf dem Immobilienkreditmarkt erreicht wurde“ mit einem Rückgang der Zinssätze (4,12 % im Januar, 3,99 % im Februar, 3,90 % im März). 3,83 % Mitte April 2024).

Die Kreditproduktion verzeichnete zwischen Dezember 2023 und März 2024 einen deutlichen Anstieg von 51,8 %. Diese Erholung ist größer als die saisonale Bewegung, die normalerweise zu dieser Jahreszeit beobachtet wird, und spiegelt eine Erholung der Kreditnachfrage seitens der privaten Haushalte und Unternehmen wider.

Allerdings bleibt der Zugang zu Krediten für einige Kreditnehmer weiterhin schwierig. Darüber hinaus bleiben die wirtschaftlichen Unsicherheiten bestehen und verstärken sich, was Auswirkungen auf die Nachfrage haben könnte.

Trotz dieser Schwierigkeiten ist die Wiederaufnahme der Kreditproduktion ein ermutigendes Zeichen für die Wirtschaft. Es lässt auf eine Beschleunigung der Investitionen und des Konsums in den kommenden Monaten hoffen. Das Wohnungsdefizit in vielen Volkswirtschaften könnte auch dazu beitragen, die Verkäufe von Legrand zu unterstützen.

Bautrends – April 2024 – Französischer Bauverband

Quelle: Französischer Bauverband

Die wachsenden Sektoren des Unternehmens Legrand

Der Erfolg der Strategie von Legrand beruht zum Teil auf seiner Fähigkeit, aufkommende Trends wie die Digitalisierung und die Entwicklung zunehmend vernetzter Lebens- und Arbeitsstile oder sogar Energie- und Klimaherausforderungen zu erkennen und zu nutzen.

Ein Teil des Wachstums von Legrand wird durch seine strategische Ausrichtung auf Märkte mit hohem Potenzial wie Rechenzentren (14 % des Umsatzes im Jahr 2022), vernetzte Produkte (14 % des Umsatzes) und Energieeffizienz (22 % des Umsatzes im Jahr 2022) vorangetrieben.

Die am schnellsten wachsenden Segmente, darunter diese drei Segmente, sind zu wichtigen Treibern für den Erfolg des Unternehmens geworden und machten im Jahr 2023 36 % des Gesamtumsatzes aus, verglichen mit nur 18 % im Jahr 2015.

Legrand ist sich des immensen Potenzials dieser dynamischen Märkte bewusst und bündelt seine Ressourcen für die Umsetzung bedeutender Investitionen und Produktentwicklungsinitiativen in diesen Bereichen. Das Unternehmen hofft, dass diese Branchen mittelfristig 50 % des Umsatzes erreichen.

Dieser proaktive Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, einen größeren Anteil dieser wachsenden Segmente zu erobern und seine Führungsposition in der Elektroausrüstungsindustrie zu festigen.

Technische Analyse der Legrand-Aktien

Legrand-Aktien sind an der Euronext Paris notiert und Teil des Pariser Flaggschiff-Index CAC 40. Darüber hinaus ist sie Teil anderer Aktienindizes wie FTSE4Good, WSCI World und ASPI.

Seit ihrem Börsengang (IPO) am 6. April 2006 haben die Legrand-Aktien im Vergleich zu ihrem IPO-Preis von 19,75 Euro um mehr als 375 % zugelegt. Der CAC 40 seinerseits legte im gleichen Zeitraum um mehr als 50 % zu.

Zwischen Januar 2024 und Freitag, dem 3. Mai 2024, entwickelte sich die Legrand-Aktie schlechter als der französische Index, da sie im Vergleich zu einem Anstieg von mehr als 5 % für den CAC 40 relativ unverändert blieb. Über ein Jahr hinweg legte die Legrand-Aktie um fast 9,80 % zu, während der CAC 40 ist um mehr als 7 % gestiegen.

Seit dem Börsengang erreichte die Legrand-Aktie ein Sitzungshoch von 104,50 Euro und ein Sitzungstief von 10,20 Euro. Bei der Eröffnung der Pariser Börse nach der Veröffentlichung ihrer Finanzergebnisse am Freitag, dem 3. Mai 2024, verlieren die Legrand-Aktien in einer voraussichtlich volatilen Sitzung an Boden.

Im Falle eines Anstiegs des Legrand-Aktienkurses liegen die zu beobachtenden Widerstandsniveaus bei etwa 95,524 Euro und 97,912 Euro. Im Falle eines Kursrückgangs liegt die nächste zu beobachtende Unterstützungsmarke bei etwa 91,765 Euro.

Kursdiagramm der Legrand-Aktie

Monatschart und Tageschart der Legrand-Aktien, Stand Freitag, 3. Mai – Quelle: ActivTrader Trading Platform

Sollten wir im Jahr 2024 in Legrand investieren? ActivTrades-Rezension

Trotz des schwachen Wachstums im Jahr 2023 in einem komplexen Wirtschafts- und Immobilienkontext hat das Unternehmen Legrand Rekorde in Bezug auf Rentabilität und Cash-Generierung erreicht. Auch Wachstumsbranchen sind ein wichtiger Wachstumstreiber für das Unternehmen.

Nach zwei Jahren starken Post-COVID-Wachstums hat sich Legrand im Jahr 2023 zu einem „Baumarkt im Niedergang“ entwickelt, aber die Fähigkeit der Gruppe, ihre Umsätze in Sektoren zu steigern, in denen die Marge und die Preissetzungsmacht größer sind, ermöglicht es ihr, von einer gewissen Rentabilität zu profitieren , ein echter Gewinn für Börsenanleger.

Aber ist es im Jahr 2024 immer noch eine gute Idee, in Legrand-Aktien zu investieren?

Der General Manager der Gruppe, Benoit Coquard, rechnet mit einem weiterhin schwierigen Umfeld und eher unsicheren wirtschaftlichen Aussichten im Jahr 2024, die das Wachstum der Gruppe nicht wesentlich ankurbeln dürften.

Allerdings stimuliert die Legrand-Gruppe ihr Wachstum teilweise durch strategische Akquisitionen verschiedener Unternehmen, die es ihr ermöglichen, ihr Produkt- und Dienstleistungsangebot zu erweitern, Zugang zu neuen Technologien zu erhalten und ihre Präsenz in wachsenden Märkten zu stärken.

Seit 2010 hat Legrand beispielsweise mehr als 63 Akquisitionen getätigt, darunter 5 große Akquisitionen im Jahr 2023. Im Jahr 2024 gibt das Unternehmen bereits bekannt, 3 weitere Akquisitionen getätigt zu haben.

Zwischen 2022 und 2023 stieg die Legrand-Dividende um 10 % auf 2,09 Euro, was auch viele Anleger freut.

Die Investition in Legrand-Aktien im Jahr 2024 hängt vor allem von Ihrem Anlagehorizont, Ihrer Strategie sowie Ihrer Risikotoleranz ab. Das französische Unternehmen Legrand scheint von einer profitablen Positionierung und Strategie zu profitieren, die im Laufe der Zeit interessante Wachstumschancen bieten könnte.

Trotz allem scheint das Aufwärtspotenzial der Legrand-Aktie kurzfristig begrenzt zu sein, insbesondere angesichts der Unsicherheit hinsichtlich der Entwicklung der Zinssätze, der makroökonomischen Bedingungen und des Immobilienmarkts.

10 Gründe, Legrand-Aktien im Jahr 2024 zu kaufen

1. Legrand profitiert von einer langen Geschichte (150 Jahre) und einer führenden Position bei traditionellen Elektroprodukten.

2. Das Legrand-Geschäft nutzt wachstumsstarke Märkte und strategische Geschäftssektoren und nutzt gleichzeitig seinen starken Markenwert in risikoarmen Branchen mit hohen Eintrittsbarrieren, um von langfristigen Trends (neue Volkswirtschaften, Elektrifizierung usw.) und neuen Trends (Energieeffizienz, Digitalisierung, Telearbeit usw.).

3. Von der Energieversorgung bis hin zur Fernüberwachung und -steuerung ermöglicht das Produktangebot von Legrand Profis und Einzelpersonen, von einer umfassenden Produktpalette für Gebäude zu profitieren, unabhängig davon, ob es sich um Wohn-, Arbeits- oder Besprechungsräume handelt.

4. Das Unternehmen Legrand verfügt über eine starke globale Präsenz, da seine Produkte in fast 180 Ländern erhältlich sind.

5. Durch die Präsenz in fast 90 Ländern ist es möglich, ein an die lokalen Anforderungen angepasstes Angebot anzubieten.

6. Das Unternehmen Legrand verfolgt eine Strategie häufiger und reaktionsschneller Produkteinführungen, um sein Angebot an die sich ändernden Bedürfnisse seiner Kunden anzupassen.

7. Über die Investitionen in sein organisches Wachstum hinaus entscheidet sich das Unternehmen auch für strategische externe Akquisitionen, die es ihm ermöglichen, sein Angebot zu vervollständigen, aber auch neue Segmente zu erschließen. Im Jahr 2022 wurden 26 % des Konzernumsatzes in knapp 120 neuen Volkswirtschaften erwirtschaftet.

8. Legrand hat seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, seine Preise zu erhöhen, ohne die Nachfrage zu stark zu beeinträchtigen. Im Jahr 2022 erhöhte das Unternehmen die Preise um durchschnittlich 10 %, um steigende Rohstoffkosten aufzufangen.

9. Es profitiert von Kostenkontrolle und erheblicher Produktivität sowie einer erheblichen Preismacht.

10. Das Unternehmen Legrand gehört zu den französischen Dividendenaristokraten. Die Dividende stieg von 0,5 Euro im Jahr 2006 auf 2,09 Euro im Jahr 2023, was einer Steigerung von 308 % in diesem Zeitraum entspricht.

3 Gründe, Legrand-Aktien im Jahr 2024 zu meiden

1. Ein Baumarkt steckt immer noch in der Krise.

2. Wenig positive Aussichten auf Besserung für 2024.

3. Ein möglicherweise negativer Währungseffekt auf die Leistung der Legrand-Gruppe in diesem Jahr.

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