Historische Daten zeigen, dass frühere Ernennungen erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte hatten.
Die US-Präsidentschaftswahlen rücken immer näher und es stellt sich die Frage, welche Auswirkungen eine zweite Amtszeit von Biden oder Trump auf die Märkte haben könnte. Im LiveübertragungFür beide Wahlergebnisse analysierten Vontobel-Experten mögliche Marktentwicklungen und zeigten auf, welche Branchen je nach Wahlergebnis profitieren könnten.
Im Allgemeinen wirken sich Wahlen in den Vereinigten Staaten nicht nur auf die Bevölkerung, sondern auch auf die Märkte aus. Historische Daten zeigen also, dass frühere Wahlen erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte hatten1. Ob sich dies in Zukunft wiederholen wird, lässt sich nicht vorhersagen, es könnte sich für Anleger jedoch lohnen, ihr Portfolio entsprechend anzupassen.
Eine frühzeitige Investition während der US-Wahlen kann aus mehreren Gründen taktisch vorteilhaft sein. Wahlen bringen oft Unsicherheit und Volatilität auf den Markt und führen zu kurzfristigen Preisbewegungen, die Anleger ausnutzen könnten. Darüber hinaus sind bestimmte Branchen oder Unternehmen mehr oder weniger stark von den politischen oder fiskalischen Maßnahmen der jeweiligen Parteien betroffen. Dadurch können Anleger frühzeitig Positionen in Sektoren eingehen, die voraussichtlich von politischen Veränderungen profitieren.
Zwei Kandidaten mit unterschiedlichen politischen Absichten
Die Unterschiede zwischen den Plattformen der beiden Parteien liegen im Detail. Das Programm von Donald Trump, dessen Wahlkampf in Anspielung auf 47 oft „Agenda 47“ genannt wirdt Die bevorstehenden Präsidentschaftswahlen erinnern an eine aktualisierte Version von „Make America Great Again“.
Joe Biden seinerseits ist der Ansicht, dass seine Mission mit seinem „Let’s get the job done“ noch nicht abgeschlossen ist. Betrachtet man die verschiedenen Themenblöcke im Detail, so erkennen wir neben den oben genannten Punkten auch große Unterschiede zwischen den beiden Parteien in den Bereichen Außenpolitik, Innenpolitik und Klimapolitik.
Trumps „America First“
Trumps Pläne zum Wiederaufbau der größten Volkswirtschaft der Geschichte zielen darauf ab, die Vereinigten Staaten durch verschiedene Maßnahmen zu stärken und zu modernisieren. Dazu gehören beispielsweise Steuersenkungen, die Förderung der Wirtschaftstätigkeit, die Wiederherstellung von Lieferketten, die Stärkung der Grenzsicherheit und die Schaffung neuer Arbeitsplätze. Darüber hinaus muss die globale Energiedominanz der USA gestärkt werden. Fossile Brennstoffe müssen stärker genutzt werden, ein Ausstieg aus dem Pariser Klimaabkommen ist im Gespräch und die Regierung plant, öffentliche Subventionen für Windkraftanlagen zu streichen und die „grüne Revolution“ zu beenden (Donaldtrump.com).
Biden: „Lasst uns den Job erledigen“
Joe Bidens politische Agenda ist gemäßigter und entwickelt die bereits bestehenden Maßnahmen seiner aktuellen Amtszeit weiter. Dazu gehören die Entwicklung von Infrastruktur und Technologie, höhere öffentliche Ausgaben für Bildung und Gesundheit, Steuern für Reiche und Großunternehmen sowie eine flexiblere Einwanderungspolitik. Sollte Biden im Amt bleiben, dürfte dies auch zu verstärkten Investitionen in erneuerbare Energien und Infrastruktur sowie einer strengeren Regulierung konventioneller Energieerzeuger führen (Joebiden.com).
Auswirkungen auf Märkte
Die Vergangenheit hat bereits gezeigt, dass die Ergebnisse von Siegerwahlen Auswirkungen auf die Märkte haben können. So könnten die von den Präsidenten gewünschten unterschiedlichen Programme bestimmte Sektoren – und damit bestimmte Unternehmen – begünstigen. Dies wiederum könnte die Aktienkurse einiger Unternehmen beeinflussen. Das Rennen bleibt spannend und es ist noch nicht absehbar, wer aus den Wahlen als Sieger hervorgehen wird. Aber wer auch immer gewinnt, die Märkte sollten entsprechend reagieren und den Anlegern attraktive Anlagemöglichkeiten bieten.
Verschiedene Indizierungsstrategien für verschiedene Szenarien
Vontobel nutzte die US-Wahlen, um verschiedene Indexstrategien zu entwickeln, die Unternehmen identifizieren, die voraussichtlich vom Ausgang der Wahlen profitieren werden: den Vontobel Democrat 2024 US-Election Index und den Vontobel Republican 2024 US-Election Index.
Mit Tracker-Zertifikaten auf die jeweiligen Indizes verfügen Anleger über Instrumente, mit denen sie problemlos mit einer einzigen Transaktion in Unternehmen investieren können, die vom Ausgang der US-Wahlen besonders profitieren könnten.
Beide Indizes umfassen Unternehmen, die einen erheblichen Teil ihres Umsatzes in Sektoren erwirtschaften, die besonders von den unterschiedlichen politischen Agenden der Demokraten oder Republikaner profitieren könnten. Jeder Index umfasst zwanzig Unternehmen, die nach ihrer Marktkapitalisierung in den betreffenden Sektoren ausgewählt werden. Darüber hinaus können zehn Unternehmen in den Index aufgenommen werden, die zwar kleiner, aber in den jeweiligen Branchen besonders aktiv sind.
1NZZ, 05.06.2024.
