Drei Lehren aus dem ersten Halbjahr für Anleger

Drei Lehren aus dem ersten Halbjahr für Anleger
Drei Lehren aus dem ersten Halbjahr für Anleger
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Das erste Halbjahr 2024 ist zu Ende. Während dieser sechs Monate fühlten sich einige Anleger wie auf einer Achterbahnfahrt, aber die Marktentwicklung rechtfertigt es, weiter investiert zu bleiben.

Was sind also die drei wichtigsten Lektionen, die wir aus diesem ersten Semester lernen können? Elemente von Antworten.

1. Investitionen in globale Aktien wirken sich auch in unsicheren Zeiten im Allgemeinen positiv auf das Vermögen aus

Dieses erste Halbjahr war von einer starken Performance globaler Aktien geprägt. Der MSCI All Country World Index stieg um 13,5 %, was unter anderem einem guten Monat Juni zu verdanken war, der mit einem Plus von 2,6 % endete. Der amerikanische S&P 500 Index lag mit einem Plus von 15,3 % seit Jahresbeginn an der Spitze (+3,6 % allein im Juni).

Dieser starke Anstieg ist größtenteils das Ergebnis des Optimismus hinsichtlich des Rückgangs der Inflation in den Vereinigten Staaten, der auf eine Zinssenkung der amerikanischen Federal Reserve (Fed) in einigen Monaten hoffen lässt.

Tatsächlich stieg das beliebteste Inflationsbarometer der Fed (der Index der persönlichen Konsumausgaben ohne Lebensmittel und Energie) Ende Juni im Mai nur um 0,08 %, den schwächsten Anstieg seit 2020.

2. KI blieb ein wichtiger Treiber für Unternehmensinvestitionen und Marktleistung

Künstliche Intelligenz (KI) ist nach wie vor ein wichtiger Faktor für Geschäftsaktivitäten und die Entwicklung der Aktienmärkte. NVIDIA wurde kurzzeitig zum weltweit größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung, ein Beweis für den kontinuierlichen Aufstieg der Branche.

Ohne so weit zu gehen, Meinungen zu bestimmten Aktien zu formulieren, zeigt der Anstieg von NVIDIA um 12,7 % im Juni (was den Zuwachs seit Jahresbeginn auf fast 150 % bringt), wie wichtig es ist, sein Portfolio der KI und den entsprechenden Unternehmen auszusetzen am erfolgreichsten bei der Integration. Dies sollte jedoch unter Berücksichtigung Ihrer eigenen Risikobereitschaft und der gesamten Portfoliostrategie erfolgen.

3. Politische Unsicherheit erfordert eine Diversifizierung über Anlageklassen, Regionen und Sektoren hinweg

Die erste von zwei geplanten Debatten zwischen Präsident Joe Biden und seinem Vorgänger Donald Trump fand deutlich früher als üblich statt (September oder Oktober). Daher konzentrierten sich die Anleger früher als üblich auf den Ausgang der Präsidentschaftswahlen, was die Volatilität verstärken könnte.

In Indien fiel der Nifty 500-Index am 4. Juni nach den Parlamentswahlen, bei denen Premierminister Narendra Modi seine absolute Mehrheit verlor, um 5,9 %. Der Index gewann jedoch wieder an Boden und beendete den Monat Juni mit einem Plus von 6,6 %.

Der MSCI EMU-Index, der Aktien der Eurozone repräsentiert, fiel im Juni um 2,4 %, was aufgrund der politischen Turbulenzen in Frankreich die schlechteste Performance weltweit darstellte. Präsident Emmanuel Macron rief nach den Wahlen zum Europäischen Parlament, die durch die sehr hohe Punktzahl der Rassemblement National (nationalistische Rechte) gekennzeichnet waren, vorgezogene Parlamentswahlen aus.

Die Ergebnisse der ersten Runde haben die Unsicherheit aufgrund der starken Fortschritte der Oppositionsparteien sowohl auf der linken als auch auf der rechten Seite nicht zerstreut, was das Risiko des Fehlens einer absoluten Mehrheit in der Nationalversammlung erhöht.

Infolgedessen identifiziert UBS Research drei Hauptthemen für das zweite Halbjahr, die die Erkenntnisse aus den ersten sechs Monaten dieses Jahres widerspiegeln.

1. Bereiten Sie sich auf einen Zinsrückgang vor

Da die geldpolitische Lockerung bereits im Gange ist, sollten Anleger mit einem allmählichen Rückgang der Liquiditätsrenditen rechnen. Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen voraussichtlich ab September um 50 Basispunkte senken wird.

In diesem Zusammenhang kann ein Portfolio aus Anleihen mit gestaffelten Laufzeiten dazu beitragen, den Liquiditätsbedarf über einen Horizont von ein bis drei Jahren zu decken. Hochwertige Unternehmensanleihen und Staatsanleihen werden aufgrund ihrer attraktiven Rendite und ihres Aufwertungspotenzials bevorzugt, da die Märkte mit einer stärkeren Senkung der Leitzinsen rechnen.

2. Nutzen Sie die KI-Investitionsmöglichkeit

KI verspricht eine der größten Investitionsmöglichkeiten der Geschichte zu sein. Anleger sollten sicherstellen, dass ihre Portfolios „KI-fähig“ sind, wobei der Schwerpunkt auf Halbleiterunternehmen und vertikal integrierten Mega-Caps liegt, die entlang der Wertschöpfungskette gut positioniert sind.

Es besteht jedoch das Risiko einer Überinvestition, die zu einer Korrektur führt, die durch Kapitalerhaltungsstrategien abgemildert werden kann.

3. Bereiten Sie Portfolios für US-Wahlen vor

Die Wahlen im November in den Vereinigten Staaten dürften die Volatilität am Markt verstärken. Anleger tun gut daran, sich auf diese Möglichkeit vorzubereiten. Amerikanische Aktien aus diskretionärem Konsum und erneuerbaren Energien scheinen im Falle einer republikanischen Welle besonders anfällig zu sein.

Finanzwerte könnten von einem solchen Szenario profitieren. Darüber hinaus kann Gold zur Absicherung gegen geopolitische Spannungen, Inflation oder das große Haushaltsdefizit der USA empfohlen werden.

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