Der Beginn eines neuen Aufwärtsimpulses bei Silber?

Der technischen Analyse zufolge könnte der Silberpreis kurz vor einem weiteren deutlichen Aufwärtstrend stehen.

Silberpreis steigt nach Chinas neuen Stützungsmaßnahmen

Die Silberpreise haben sich seit ihrem Tiefstand von rund 27 Dollar pro Unze Anfang August deutlich erholt. Damals war das Metall aufgrund von Rezessionsängsten in den USA nach enttäuschenden Arbeitsmarktdaten stark gefallen. Die Abschwächung dieser Sorgen hat seitdem dazu beigetragen, dass sich die Silberpreise wie auch die anderer risikoreicher Anlagen erholten. Am Dienstag stiegen die Silberpreise jedoch steil an, als die People’s Bank of China (PBoC) ihre Bemühungen zur Unterstützung der schwächelnden Wirtschaft verstärkte.

Zu den Maßnahmen der PBoC zählen eine Senkung des Mindestreservesatzes um 50 Basispunkte (mit der Möglichkeit einer weiteren Senkung um 25 bis 50 Basispunkte im weiteren Jahresverlauf), eine Senkung des 7-Tage-Reposatzes um 20 Basispunkte, eine Senkung der bestehenden Hypothekenzinsen um rund 50 Basispunkte (laut dem Zentralbankgouverneur) und eine Senkung der Anzahlung für den Kauf eines Zweitwohnsitzes um 10 Prozentpunkte (von 25 auf 15 %).

Die positive Reaktion chinesischer Risikoanlagen und Rohstoffe lässt darauf schließen, dass die Marktteilnehmer davon ausgehen, dass diese Ankündigungen zur Stimulierung der chinesischen Wirtschaft beitragen werden. Die Wirksamkeit dieser Maßnahmen wird jedoch möglicherweise zumindest langfristig überschätzt, da sie im Wesentlichen angebotsseitig getrieben sind. China hat jedoch kein Angebotsproblem, wie Chinas riesiger Handelsüberschuss zeigt, sondern vielmehr ein Nachfrageproblem. Die schwache chinesische Nachfrage ist die Hauptbeschränkung für das Wachstum des Landes, sodass diese Maßnahmen eher den Handelsüberschuss als das BIP-Wachstum verschärfen werden.

Silberpreis-Tagesdiagramm – Schlüsselniveaus

Silber könnte kurzfristig auf 37 Dollar pro Unze steigen

Aus Sicht der technischen Analyse haben die Silberpreise die rückläufige Tendenz durchbrochen, die die Konsolidierung des Halbedel-/Halbindustriemetalls seit dem späten Frühjahr darstellt, und damit den Weg für eine neue große Aufwärtsbewegung in Richtung des zugrunde liegenden Aufwärtstrends geebnet.

Die kurzfristigen Aussichten bleiben daher optimistisch und das Risiko-Rendite-Verhältnis spricht für Kaufstrategien, obwohl Silber unter seinem Jahreshoch von 32 USD liegt. Ein Durchbrechen dieser Schwelle würde die optimistischen Aussichten verstärken und der nächste große Widerstand, den es zu beobachten gilt, wäre das theoretische Ziel gemäß den Fibonacci-Erweiterungen, nämlich 37 USD/Unze.