(Ecofin-Agentur) – Es werden Lösungen angekündigt, um dem Ausfallrisiko eines zuvor aufgenommenen Kredits zu begegnen. Sie sind jedoch vorübergehender Natur und unterliegen Faktoren, die nicht vom Management der Bankmitarbeiter abhängen.
In einer Mitteilung an Investoren, konsultiert von derEcofin-Agentur, Es wird bekannt gegeben, dass am Montag, dem 16. September 2024, eine Einigung zwischen der nigerianischen Tochtergesellschaft der Ecobank-Gruppe und den Gläubigern ihres Eurobonds in Höhe von 300 Millionen Dollar erzielt wurde, der im April 2026 zurückgezahlt werden soll.
Eine der Hauptgarantien dieses Darlehens erforderte, dass die langfristigen Ressourcen der Bank mindestens 10 % aller ihren Kunden gewährten Kredite ausmachen. Zum 30. Juni 2024 ist dieses Gleichgewicht jedoch vor allem aufgrund struktureller Faktoren gestört. Ein erheblicher Teil der Kredite der Ecobank Nigeria lautet auf US-Dollar, während ihr Eigenkapital auf Naira lautet. Mit der rasanten Abwertung der nigerianischen Währung von 951,8 gegenüber dem Dollar zu Jahresbeginn auf rund 1628,5 bis Ende Juli 2024 hat sich der Druck auf die Kapitalbasis der Bank verschärft.
Die Ecobank Nigeria hat nun bis September 2025 Zeit, dieses Gleichgewicht wiederherzustellen, das notwendig ist, um das Vertrauen der Gläubiger aufrechtzuerhalten. Obwohl diese Herausforderung technisch beherrschbar ist, bleibt sie angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit in Nigeria heikel. Zwei Faktoren werden von der panafrikanischen Bank genau beobachtet: die Entwicklung der Ölpreise und die amerikanische Geldpolitik. Ein Rückgang der Ölpreise könnte das Risiko einer weiteren Abwertung der Naira erhöhen, während die US-Geldpolitik, die den Wert des Dollars beeinflusst, auch das Schuldenmanagement belasten könnte.
Um Abhilfe zu schaffen, erwägt die Ecobank Nigeria mehrere Maßnahmen. Die Zentralbank von Nigeria hat von den Banken bereits verlangt, ihr Kapital auf 200 Milliarden N zu erhöhen, und für die Ecobank Nigeria bedeutet dies einen Bedarf an zusätzlichen 7 Milliarden N. Als Reaktion darauf investierte die in Lomé ansässige Muttergesellschaft ETI bis zur behördlichen Genehmigung 10 Millionen US-Dollar oder rund 16,3 Milliarden Naira. Diese Injektion soll helfen, den unmittelbaren Druck zu lindern.
Darüber hinaus hat die Ecobank Nigeria die Genehmigung erhalten, Anleihen im Wert von 200 Millionen US-Dollar auszugeben, aufgeteilt in vier Tranchen zu je 50 Millionen US-Dollar, von denen die erste für März 2024 geplant ist. Gleichzeitig prüft die Bank die Möglichkeit einer Erholung im Vorgriff auf eine Investition von 200 Millionen Dollar, die es zugunsten seiner Tochtergesellschaft ETI Finance einbrachte. Dies würde es ihr ermöglichen, ihr Risiko und ihren Kapitalbedarf zu reduzieren.
Allerdings bleiben strukturelle Herausforderungen bestehen. Es ist fünf Jahre her, dass die Ecobank Nigeria Dividenden gezahlt hat, und die aktuelle Situation lässt kaum eine Chance, dass sich dies im Jahr 2024 ändert. Die Bank, auf die 17,9 % der ausstehenden Kredite der Gruppe entfallen, konzentriert sich weiterhin stark auf den nachgelagerten Ölsektor, der besonders betroffen ist riskant.
Während Gläubiger und die Zentralbank von Nigeria Verständnis zeigten, erlitt Ecobank Transnational Incorporated Auswirkungen auf die internationale Szene. Bei seiner dritten Anleiheemission auf internationalen Märkten gelang es ETI, die geforderten 390 Millionen US-Dollar aufzubringen, musste jedoch vor dem Hintergrund sinkender Leitzinsen in den USA, Europa und China eine Rendite von 10,37 % bieten. Die Arrangementkosten dieser Transaktion beliefen sich auf 10 Millionen US-Dollar, was einer Transaktion von 400 Millionen US-Dollar entspricht. Außerdem werden zweimal im Jahr Zinsen auf den verbleibenden Rückzahlungsbetrag gezahlt.
Diese Mittel ermöglichen die Refinanzierung eines früheren Darlehens in Höhe von 350 Millionen US-Dollar mit einem Überschuss von 40 Millionen US-Dollar. Allerdings muss der Konzern weiterhin seine eigenen Gelder in anderen Ländern wie Kenia, Uganda und Guinea überwachen. Diese jüngste Anleiheemission ist Teil einer umfassenderen Ermächtigung, die es ETI ermöglicht, weitere 200 Millionen US-Dollar auf internationalen Märkten zu beschaffen.
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