Die US-Aktien-Futures erholten sich am frühen Mittwoch stark, da die Ergebnisse der Präsidentschaftswahl auf einen wahrscheinlichen Sieg von Donald Trump und die Kontrolle der Republikaner über den Senat hindeuteten.
Zuverlässig republikanische und demokratische Staaten sind in die Kolumnen von Trump und Kamala Harris geraten. Aber die Top-Swing-Staaten Pennsylvania, North Carolina und Georgia wurden für Trump aufgerufen, was seine Chancen auf einen Sieg erhöhte. Die Prognosemärkte kalkulieren die Wahrscheinlichkeit eines Trump-Sieges bereits auf fast 100 %.
Die Futures für den Dow Jones Industrial Average stiegen um 840 Punkte oder 2 %, der S&P 500 legte um 1,8 % zu und der Nasdaq legte um 1,8 % zu.
Der sogenannte Trump-Handel erholte sich, nachdem er am Dienstag und Montag zurückgegangen war. Der Greenback stieg, der US-Dollar-Index stieg um 1,5 %. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um 13 Basispunkte auf 4,12 %, und Bitcoin stieg um 6 % auf 74.481 US-Dollar, nachdem er kurzzeitig 75.000 US-Dollar erreicht hatte.
Diese Vermögenswerte folgten Trumps politischen Aussichten, da seine Zölle, Steuersenkungen und sein Vorgehen gegen die Einwanderung als inflationär angesehen werden, was die Fähigkeit der Federal Reserve einschränkt, die Zinssätze weiter zu senken, während er sich auch als Verfechter des Kryptosektors umbenannt hat.
Unterdessen stiegen die Aktien von Trump Media and Technology im nachbörslichen Handel um 10 %, nachdem sie in der regulären Sitzung aufgrund des volatilen Handels niedriger schlossen. Tesla stieg um 3 %, da CEO Elon Musk einer der wichtigsten Trump-Unterstützer war, während Solaraktien fielen, da Aktien im Bereich erneuerbare Energien einen Rückschlag bei Klimainitiativen erleben könnten.
Die Märkte in Übersee blickten den letzten Stunden der US-Wahlen mit Vorsicht entgegen, da der nächste Präsident erhebliche Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und insbesondere auf den Handel haben könnte. Trump hat versprochen, die Zölle auf breiter Front zu erhöhen, wobei insbesondere die Zölle gegen China voraussichtlich in die Höhe schnellen werden. Und am Montag drohte er damit, einen Zoll von 25 % auf Importe aus Mexiko zu erheben, sofern das Land seine Grenze zu den USA nicht schließe – und den Zollsatz auf bis zu 100 % anzuheben, wenn das Land dem nicht nachkomme.
In China fiel der SSE Composite Index von Shanghai um 0,1 %. In Japan stieg der Nikkei 225 um 2,6 %, da der Yen gegenüber dem Dollar abwertete und die Exporte des Landes billiger wurden. Zuvor verzeichnete der Stoxx 50 in Europa ein Plus von 0,4 %, während der Stoxx Europe 600 einen Zuwachs von weniger als 0,1 % verbuchte.
Auch andere Rassen sind von entscheidender Bedeutung, da die Partei, die den Kongress kontrolliert, auch darüber entscheidet, wie viel Spielraum der nächste Präsident bei der Verabschiedung von Richtlinien hat. Die Republikaner haben den Senat umgekrempelt, während das Ergebnis für das Repräsentantenhaus unklar bleibt. Unabhängig davon schließt die Fed ihre geldpolitische Sitzung am Donnerstag mit einer erwarteten Zinssenkung um 25 Basispunkte ab.
Trump-Wirtschaft vs. Harris-Wirtschaft
Unter einer weiteren Trump-Regierung erwarten Anleger weniger Regulierung durch die Bundesregierung. Das dürfte Bankaktien, Kryptowährungen und Krypto-Aktien wie Coinbase sowie Unternehmen im Öl- und Gassektor ankurbeln.
Er hat auch damit gedroht, die von Präsident Joe Biden propagierten politischen Maßnahmen zurückzunehmen, einschließlich derjenigen, die erneuerbare Energien und Elektrofahrzeuge fördern. Trumps Versprechen, die Einwanderung einzudämmen und eine Massenabschiebekampagne zu starten, hat auch die Aktien der Gefängnisbetreiber Geo Group und CoreCivic in die Höhe getrieben.
Es wird weitgehend davon ausgegangen, dass eine Harris-Regierung für mehr Kontinuität mit der von Biden sorgt und eine Politik zur Förderung grüner Energie und Infrastruktur beibehält. Sie hat außerdem Pläne zur Förderung eines größeren Wohnungsangebots vorgestellt, was potenziell den Aktien von Hausbauern zugute kommen könnte.
Ihre unterschiedliche Haltung zu Steuern wird sich auch auf Unternehmensgewinne, Privateinkommen und Aktien auswirken. Trump hat versprochen, die Steuersenkungen aus seiner ersten Amtszeit auszuweiten und den Körperschaftsteuersatz noch weiter zu senken. Er hat auch eine Reihe von Streichungen angepriesen, darunter Steuern auf Trinkgelder, Überstundenvergütung und Sozialversicherungszahlungen sowie Ausnahmen für das Militär, Veteranen und Ersthelfer. Er hat sogar mit der völligen Abschaffung der Einkommenssteuern geliebäugelt.
Harris hat die Ausweitung der Steuersenkungen von Trump für Amerikaner mit einem Einkommen von weniger als 400.000 US-Dollar unterstützt, nicht jedoch für die Reichsten. Sie hat außerdem zugesagt, den Unternehmenssteuersatz anzuheben und die Reichen zu zwingen, Steuern auf nicht realisierte Kapitalgewinne zu zahlen, während sie gleichzeitig die Steuergutschriften für Kinder ausweitet und Steuererleichterungen für kleine Unternehmen gewährt.
Der nächste Präsident steht vor einer massiven Verschuldung der USA
Wer auch immer der nächste Präsident sein wird, er oder sie wird wahrscheinlich mit den explodierenden US-Schulden und -Defiziten zu kämpfen haben.
Aber unter einer Trump-Administration könnte das früher kommen. Haushaltswächter warnen vor einem explodierenden Staatsdefizit. Während es sich entweder unter Trump oder unter Harris ausweiten wird, haben das Penn Wharton Budget Model und das Committee for a Responsible Federal Budget erklärt, dass Trumps Politik ein viel größeres Loch hinterlassen würde. Trumps Verbündeter Elon Musk sagte, er könne die Bundesausgaben um zwei Billionen US-Dollar kürzen, aber Skeptiker halten dies für unwahrscheinlich, ohne Ansprüche und das Militär zu streichen oder die Wirtschaft zu ruinieren.
Keiner der Kandidaten hat im Wahlkampf den Defizitabbau zu einer Priorität gemacht, aber die Finanzmärkte könnten das Thema forcieren. Laut Ed Yardeni, dem Wall-Street-Veteran, der den Begriff in den 1980er-Jahren geprägt hat, beteiligen sich „Bond-Vigilantes“ oder Investoren, die gegen massive Defizite protestieren, indem sie Anleihen verkaufen, um die Renditen in die Höhe zu treiben, bereits an der Wahl.
Während das Finanzministerium größere Mengen an Schulden versteigert, um den Ozean aus roter Tinte der Bundesregierung zu finanzieren, könnten Anleiheinvestoren zurückschrecken, was zu höheren Zinssätzen und höheren Kreditkosten in wichtigen Wirtschaftssegmenten, etwa den Hypothekenzinsen, führen könnte.
„Die Bond Vigilantes stimmen möglicherweise auch gegen Washington und gehen davon aus, dass die Finanzpolitik, egal welche Partei das Weiße Haus und den Kongress gewinnt, das bereits aufgeblähte Haushaltsdefizit der Bundesregierung aufblähen und die Inflation anheizen wird“, schrieben Yardeni und sein Kollege Eric Wallerstein letzten Monat . „Die nächste Regierung wird mit Nettozinsausgaben von über einer Billion US-Dollar für die explodierenden Bundesschulden konfrontiert sein.“
