Vanguard gibt Privataktionären die Möglichkeit, dafür zu stimmen, dass Gewinne über alles andere gestellt werden, indem das Unternehmen den Umfang seines Experiments verdoppelt und mehr Anlegern ein Mitspracherecht bei Stimmrechtsvertretungen einräumt.
Fast 4 Millionen Menschen, die Aktien von US-Unternehmen im Wert von bis zu 250 Milliarden US-Dollar kontrollieren, können nun eine von fünf Optionen wählen, zu denen auch gehört, Vanguard die Entscheidung zu überlassen, mit dem Management abzustimmen, Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren Vorrang einzuräumen oder faktisch „anwesend“ zu stimmen “.
Die Hinzufügung einer Option, bei der der Gewinn über der Politik liegt, erfolgt, da Vanguard und andere große Vermögensverwalter versuchen, eine konservative Gegenreaktion gegen ESG zu bewältigen, ohne Kunden zu verärgern, die sich weiterhin für den Kampf gegen den Klimawandel und soziale Ungleichheit einsetzen.
„Es ist eine Reaktion auf das Feedback von Investoren“, sagte John Galloway, Global Investment Stewardship Officer von Vanguard. „Investoren haben unterschiedliche Ansichten darüber, was ihrer Meinung nach den Shareholder Value maximiert.“
Vanguard, das über ein Vermögen von 10,1 Billionen US-Dollar verfügt, zog Anfang des Jahres Kritik von progressiven Aktivisten auf sich, als es bekannt gab, dass es in diesem Jahr bei US-Aktionärsabstimmungen gegen jeden einzelnen Umwelt- und Sozialvorschlag gestimmt habe. Aber er und andere Indexfondsmanager bleiben im Fadenkreuz der Konservativen, die behaupten, dass Vermögensverwalter ihre großen Aktienbestände nutzen, um amerikanischen Unternehmen „aufgeweckten Kapitalismus“ aufzuzwingen.
Acht Vanguard-Fonds werden in der kommenden Proxy-Saison am Voting-Choice-Programm teilnehmen, drei mehr als in den Jahren 2023-24, obwohl sie immer noch nicht die größten Fonds des Unternehmens umfassen, diejenigen, die den S&P 500 und den gesamten US-Markt abbilden.
Der in Pennsylvania ansässige Fondsmanager sagte, er arbeite auch daran, Anlegern, die ihre Anteile über Altersvorsorgekonten besitzen, die Teilnahme zu ermöglichen, was die potenzielle Reichweite des Programms erheblich erweitern würde. Dem Investment Company Institute zufolge besitzen US-Investoren über Altersvorsorgekonten dreimal so viele Investmentfonds wie auf andere Weise.
Auch die großen Indexfondskonkurrenten von Vanguard sind dabei, den Kunden eine größere Kontrolle über die Stimmen der Aktionäre zu geben.
Das Voting Choice-Programm von BlackRock begann mit institutionellen Kunden und fügte Anfang des Jahres die ersten Einzelinvestoren hinzu. Die Eigentümer von Aktienvermögen in Höhe von 2,8 Billionen US-Dollar haben das Recht, zwischen BlackRock und 16 anderen Policen zu wählen. Die Eigentümer von rund einem Viertel oder 634 Milliarden US-Dollar haben eine Auswahl getroffen.
Das Abstimmungsprogramm von State Street Global Advisors umfasst 10 Optionen, einschließlich der Möglichkeit, SSGA die Wahl zu lassen und nicht abzustimmen, und ist für Vermögenswerte in Höhe von 1,7 Billionen US-Dollar verfügbar, einschließlich aller in den USA ansässigen Index-Investmentfonds der Gruppe, die in amerikanische Aktien investieren.
Der Versuch, die Verantwortung abzugeben, erfolgt zu einer Zeit, in der BlackRock und Vanguard im Fadenkreuz der Aufsichtsbehörden der Federal Deposit Insurance Corporation stehen, weil ihre Indexfonds so große Anteile an vielen US-Banken halten. Die FDIC erwägt, ob eine zusätzliche Prüfung erforderlich ist, wenn die Fondsmanager 10 Prozent oder mehr eines Kreditgebers halten. SSGA ist Teil der Depotbank State Street und unterliegt bereits der Aufsicht der Bankenaufsicht.
Es ist nicht klar, ob die Abstimmungsprogramme dazu beitragen werden, die Fondsmanager aus der Klemme zu bringen. Bisher haben fast die Hälfte der Vanguard-Investoren, die eine Präferenz geäußert haben, der Fondsgesellschaft gesagt, sie solle nach bestem Wissen und Gewissen für sie stimmen.
