Die Nasdaq -Futures sind an diesem Montag kurz um mehr als 4% geschafft. Sollte der Index heute in dieser Größenordnung abgeschlossen sein, würde er den größten eintägigen Ausverkauf seit September 2022 markieren. Seitdem haben wir diese Art von Ausverkauf nicht mehr gesehen, was die Verurteilung der meisten Anleger widerspiegelt Fast zwei Jahre lang, dass die “Magnificent 7”, wie Microsoft, Alphabet und Meta, liefern würden. Einige Anlegerumfragen von Buy-Side-Seite deuten darauf hin, dass es sich um lange “großartige 7” als der am meisten überfüllte Finanzmarkthandel für diesen Zeitraum handelt.
Im Zentrum steht die chinesische Firma für künstliche Intelligenz Deepseek. Die App stieg nach der Veröffentlichung eines kostenlosen Luftmodells in der vergangenen Woche immer beliebter. Es soll weniger Daten zu einem Bruchteil der Kosten seiner traditionelleren Konkurrenten verwenden. Es ist potenziell eine große Herausforderung für die Amtsinhaber, und es werden Fragen über die Milliarden Dollar aufgeworfen, die sie in die Entwicklung ihrer eigenen KI -Modelle gepumpt haben.
Der Durchbruch könnte sein, dass Deepseek ein hochmodernes Modell ohne hochmoderne Geräte erreichen kann. Der aktuelle Begriff ist, dass man für größere Modelle mehr Rechenleistung benötigt – wenn Sie mehr Kontext wünschen, benötigen Sie mehr Berechnungen. Die oft geträumte Abkürzung könnte die Verwendung von intelligenten Algorithmen sein.
Deepseek scheint jetzt zu zeigen, dass wir mehr mit vorhandener Rechenleistung als bisher angenommen können. Darüber hinaus bietet Deepseek gerade sein Modell kostenlos an. Der Markt muss daher in einer langsameren Einführung von Hochleistungs-Computing und Einnahmen von Unternehmen, die KI-Modelle verkaufen, preisen. Und dies ist zu einer Zeit, in der traditionelle Unternehmensbewertungen bereits auf kleine Veränderungen der Erwartungen sehr empfindlich sind. Die Bewertung der Unternehmen hängt von ihren ermäßigten Einnahmen ab, die von einem Vielfachen angenähert werden können. ASML beispielsweise handelt mit einem laufenden Aktienkurs über das Ergebnis je Aktie mehrere von 33,6x, NVIDIA mit einem Vielfachen von 48,5x.
-Vielleicht brauchen wir diese enormen Mengen an Berechnungen in KI -Text, Video, Audio und Grafiken nicht und können mehr mit vorhandenen Geräten tun. Und das hat Auswirkungen auf die Umsatzerwartungen der Betreiber dieser Modelle (Microsoft, Meta, GROK) und insbesondere der Hardwareanbieter, auf denen diese Modelle laufen Ausrüstung von ASML.
Aber hier ist ein Wort der Warnung. Obwohl die Alarmglocken heute für die “Magnificent 7” klingeln, könnten sich die Dinge schnell drehen. Es gibt immer noch Unsicherheit darüber, wie Deepseek funktioniert, ob es sicher ist und wie robust es ist.
