Microsoft meldete zweistellige Zuwächse beim Quartalsumsatz und -gewinn, die auf die starke Nachfrage nach Cloud Computing zurückzuführen waren. Die Aktien des Unternehmens gaben jedoch nach, nachdem das Unternehmen gewarnt hatte, dass sich das Wachstum abkühle und die Ausgaben für künstliche Intelligenz weiter steigen würden.
Die Aktie des Technologiegiganten fiel am Mittwoch im nachbörslichen Handel um 3,8 Prozent und machte damit die anfänglichen Gewinne wieder zunichte, nachdem Führungskräfte auf rückläufige Umsätze in der wichtigsten Azure-Cloud-Abteilung im laufenden Geschäftsquartal hingewiesen hatten. Die Investitionsausgaben haben sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 20 Milliarden US-Dollar fast verdoppelt.
Der Ausblick dämpfte den frühen Optimismus, dass die besser als erwarteten Ergebnisse darauf hindeuteten, dass sich die Wette von Vorstandsvorsitzender Satya Nadella auf KI auszuzahlen begann, da die Ausgaben für Rechenzentren steigen, die für die Schulung und den Betrieb leistungsstarker großer Sprachmodelle und der darauf basierenden Apps erforderlich sind.
Der Umsatz im ersten Geschäftsquartal stieg gegenüber dem Vorjahr um 16 Prozent auf 65,6 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 64,5 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn stieg in den drei Monaten bis Ende September um 11 Prozent auf 24,7 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die durchschnittliche Schätzung von 23,1 Milliarden US-Dollar.
Das Technologieunternehmen war Vorreiter bei der Einführung von KI und profitierte von der weit verbreiteten Nutzung seiner Azure-Rechenzentren und seiner Partnerschaft mit dem Marktführer OpenAI, dem Hersteller von ChatGPT.
Die Begeisterung über das Potenzial der Technologie hat Microsoft zum drittwertvollsten börsennotierten Unternehmen der Welt gemacht, hinter Apple und Nvidia.
Allerdings sind bei den Anlegern Zweifel darüber aufgekommen, wie viel das Unternehmen zur Verwirklichung dieser Ambitionen ausgibt, indem es auf der ganzen Welt Rechenzentren baut und diese mit speziellen Grafikprozessoren, Servern und Netzwerkgeräten füllt.
Der Strombedarf von Microsoft ist mittlerweile so hoch, dass das Unternehmen einen Deal zur Wiederbelebung des stillgelegten US-Atomkraftwerks Three Mile Island auf der Suche nach neuen kohlenstoffarmen Energiequellen abgeschlossen hat.
Nadella verteidigte die Höhe der Investitionsausgaben und die Milliarden, die Microsoft in OpenAI investiert hat, als Gegenleistung dafür, dass Microsoft sein exklusiver Cloud-Anbieter und 49 Prozent seiner gewinnorientierten Tochtergesellschaft ist.
„Die Partnerschaft war für beide Seiten äußerst vorteilhaft. Wir haben heute effektiv die höchstbewerteten Privatunternehmen gesponsert, wir haben vor fünf Jahren auf sie und ihre Innovationen gesetzt und es war ein großer Erfolg“, sagte er in einem Telefonat mit Analysten. „Wir stehen im ständigen Dialog mit ihnen. . . drücken[ing] einander, um mehr zu tun und den Moment festzuhalten.“
„Ich bin begeistert von ihrem Erfolg und ihrem Bedarf an Versorgung durch Azure und unsere Infrastruktur“, fügte Finanzvorstand Amy Hood hinzu. „Es ist wichtig, dass wir weiterhin Kapital investieren, um ihre Nachfragesignale und ihren Rechenbedarf zu decken.“
Microsoft gab zum ersten Mal öffentlich bekannt, dass es 13 Milliarden US-Dollar in OpenAI investiert hatte – eine Zahl, die bei der jüngsten Mittelbeschaffung auf 13,75 Milliarden US-Dollar gestiegen ist – und gab einen ersten Hinweis auf den großen Erfolg, den das Unternehmen dadurch erlitten hat.
Der Verlust aus nach der Equity-Methode bilanzierten Investitionen – zu denen auch die große Minderheitsbeteiligung an OpenAI gehört – belief sich im Quartal auf 683 Millionen US-Dollar. Microsoft hat nicht verraten, wie viel davon auf OpenAI zurückzuführen ist, aber die jährlichen Verluste des KI-Start-ups sollen Berichten zufolge mehr als 5 Milliarden US-Dollar betragen.
Führungskräfte prognostizierten, dass die Investitionsausgaben parallel zur Rechennachfrage von OpenAI und anderen Kunden, die derzeit die Kapazität übersteigt, weiter steigen würden.
Während der Umsatz mit Azure und den damit verbundenen Cloud-Computing-Diensten im Vergleich zum Vorjahr um 33 Prozent stieg, sagte Hood, dass sich dieser Anstieg im zweiten Quartal leicht auf 31 bis 32 Prozent verlangsamen werde, was die Analysten enttäuschte.
Microsoft hat zusätzliche Offenlegungen bereitgestellt, um zu zeigen, dass die Monetarisierung von KI beginnt. Es heißt, dass KI-Dienste 12 Prozentpunkte des vierteljährlichen Wachstums von Azure ausmachten. Dazu gehörten Kunden, die ihre benutzerdefinierten Modelle über die Rechenzentren von Microsoft laufen ließen, die Dienste von OpenAI über die Azure-Plattform bezahlten und GitHub Copilot, einen KI-Codierungsassistenten, nutzten.
Nadella sagte, KI-Produkte seien nun auf dem besten Weg, 10 Milliarden US-Dollar zum Jahresumsatz beizutragen, was es zum „schnellsten Unternehmen in unserer Geschichte machen würde, das diesen Meilenstein erreicht“.
Microsoft entwickelt unter Mustafa Suleyman, den es vom Start-up Inflection abgeworben hat, auch eigene interne KI-Produkte für Unternehmen und Verbraucher – bekannt als Copilots und basierend auf ChatGPT-Modellen. Im Rahmen einer internationalen Expansion investierte das Unternehmen außerdem 1,5 Milliarden US-Dollar in die Abu Dhabi AI Group G42.
Während die Microsoft-Aktie im bisherigen Jahresverlauf um 16 Prozent gestiegen ist, sind andere Technologieunternehmen wie Meta und Amazon stärker gestiegen, nämlich um 68 Prozent bzw. 28 Prozent.
Die Aktien von Alphabet, der Muttergesellschaft des Rivalen Google, stiegen um 2,9 Prozent, nachdem das Unternehmen am Dienstag ein ähnlich starkes Wachstum in seinem Cloud-Geschäft vermeldete und seinen Anstieg in diesem Jahr auf 26 Prozent ausweitete.
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