Ein entscheidender Sieg von Donald Trump bei den US-Präsidentschaftswahlen hat eine starke Rallye des US-Dollars ausgelöst, den Euro auf ein Viermonatstief katapultiert und Bitcoin mit der Öffnung der europäischen Märkte um 5 % auf ein Rekordhoch steigen lassen.
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Die Republikanische Partei hat die Kontrolle über den Senat und die Führung im Repräsentantenhaus zurückerobert und damit ein „Red Sweep“-Szenario gefestigt, das Trump erheblichen Spielraum für die Verfolgung seiner politischen Agenda einräumt.
Mit diesem Sieg, der wahrscheinlich seine zweite Amtszeit nach seiner Präsidentschaft von 2016 bis 2020 markiert, wird erwartet, dass Trump die Steuern für Unternehmen und wohlhabende Privatpersonen niedrig hält und die Zölle auf ausländische Importe erhöht.
„Wir werden unsere Grenzen reparieren“, sagte Trump in seiner ersten Rede nach den Ergebnissen und fügte hinzu, dass „Amerika ein mächtiges, beispielloses Mandat erteilt hat“.
Ökonomen sind sich weitgehend einig, dass Trumps Handelszölle in Verbindung mit Steuersenkungen und einer harten Haltung gegenüber der Einwanderung die Verbraucherpreise wahrscheinlich in die Höhe treiben werden. Dies könnte die Federal Reserve zu einer restriktiveren Geldpolitik veranlassen, was den Dollar weiter stützen würde.
Der Dollar erstarkt auf breiter Front, der Euro erlebt den schlimmsten Tag seit dem Ausbruch von COVID-19
Der Euro fiel um 8 Uhr MEZ um 1,75 % auf 1,0740 US-Dollar und steuerte damit auf den schlechtesten Tag seit März 2020 zu.
Ein Dollarindex, der die Stärke des Greenbacks gegenüber einem Korb wichtiger Währungen abbildet, stieg um 1,5 %.
Auch andere Währungen, darunter der japanische Yen, der australische Dollar und das Pfund Sterling, schwächten sich ab: Der Yen verlor 1,5 %, der Aussie 1,4 % und das Pfund 1,3 %.
Bei den mittelosteuropäischen Währungen sank der ungarische Forint um 2,4 %, die tschechische Krone um 2 % und der polnische Zloty um 1,9.
Unterdessen fielen der chinesische Yuan und der mexikanische Peso um 1,2 % bzw. über 3 %, belastet durch die Erwartung einer strengeren Handels- und Grenzpolitik.
„Die Reaktion an den Devisenmärkten war ein durchweg starker Dollar. Wir erwarten eine längere Periode mit einer Outperformance des Dollars“, schrieb Francesco Pesole, Devisenanalyst bei der ING Group.
Otavio Costa, Makrostratege bei Crescat Capital, warnte jedoch davor, dass Trumps potenzieller Druck auf die Federal Reserve, die Zinssätze zu senken, diese Dollar-Rallye ausgleichen könnte.
„Mit einer Fed, die trotz klarer Anzeichen einer Bodenbildung der Inflation gezwungen ist, die Zinsen zu senken. Dies ist eines der schwierigsten Umfelder für den USD, die ich in meiner Karriere gesehen habe“, schrieb Costa auf Social Media X.
Die Renditen der US-Staatsanleihen stiegen über Nacht in die Höhe, wobei die Rendite der 10-jährigen Benchmark um 15 Basispunkte auf 4,42 % stieg, wodurch sich der Abstand zwischen der 10-jährigen Staatsanleihe und der deutschen Bundesanleihe auf 200 Basispunkte vergrößerte, die größte Lücke seit sechs Monaten.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen über Nacht in die Höhe, wobei die 10-jährige Benchmark um 15 Basispunkte auf 4,42 % stieg.
Der Renditeunterschied zwischen 10-jährigen Staatsanleihen und Bundesanleihen weitete sich auf 200 Basispunkte aus, den höchsten Stand seit sechs Monaten.
Der stärkere Dollar und steigende US-Renditen haben die Rohstoffe belastet.
Die Futures auf Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) fielen um 1,5 % auf knapp unter 71 US-Dollar pro Barrel, während Brent-Rohöl ebenfalls um 1,5 % auf 74,40 US-Dollar fiel.
Gold gab leicht um 0,7 % nach, und sowohl Silber als auch Kupfer gaben um 2,4 % nach.
US-amerikanische und globale Aktien steigen, während China abrutscht
Trumps Sieg sorgte für Zugewinne bei den US-Aktien-Futures, wobei die S&P 500-Futures um 2 % zulegten, was auf einen möglichen rekordverdächtigen Eröffnungskurs hindeutet.
Die Märkte scheinen optimistisch zu sein und erwarten Erleichterungen durch die von Kamala Harris vorgeschlagenen Körperschaftssteuererhöhungen und spielen potenzielle globale Wachstumsrisiken durch höhere US-Zölle herunter.
In Asien stieg der japanische Nikkei 225 um über 3,4 %, während der Hongkonger Hang Seng und der Shanghai Composite Index um 2,5 % bzw. 1,1 % fielen, was Bedenken hinsichtlich möglicher Handelsbeschränkungen für China widerspiegelte.
In Europa schnitten russische Aktien besonders gut ab. Der MOEX-Index stieg um 2,5 %, da man hoffte, dass die Trump-Regierung die Wirtschaftssanktionen gegen Russland lockern könnte.
Die europäischen Märkte eröffneten überwiegend höher. Der breitere Euro STOXX 50-Index stieg um 0,5 %, wobei der niederländische AEX-Index um 0,8 % zulegte, der französische CAC 40 um 0,6 %, der deutsche DAX um 0,5 % und der italienische FTSE MIB um 0,3 %. Der spanische IBEX 35 war der Ausreißer und rutschte um 0,7 % ab.
Europäische Finanzwerte führten die Gewinne an, wobei Unicredit, Deutsche Bank, Société Générale, AXA und BNP Paribas alle bei der Eröffnung zulegten.
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