Der Dollar stieg am stärksten seit dem Brexit-Referendum 2016 und Wall-Street-Aktien kletterten auf ein Rekordhoch, als Donald Trumps historischer Wahlsieg in den USA dazu führte, dass Anleger auf der ganzen Welt darum kämpften, ein neues System von Handelszöllen und Steuersenkungen einzupreisen.
Die US-Währung stieg am Mittwoch gegenüber dem Euro, dem Yen und dem Pfund stark an, als Händler zu sogenannten „Trump-Trades“ zurückkehrten, in der Erwartung, dass die Pläne des gewählten Präsidenten zu Zöllen und Steuern die Aktienkurse ankurbeln, die Inflation ankurbeln und das Tempo drosseln würden von Zinssenkungen.
Der Dollar-Index, ein Maß für die Währung gegenüber einem Korb von Konkurrenten, stieg um 1,8 Prozent und verzeichnete damit den größten Tagesgewinn seit Juni 2016. Das Pfund verlor 1,5 Prozent gegenüber dem Dollar bei 1,285 US-Dollar, während der Euro um 2 fiel Prozent auf 1,071 US-Dollar.
US-Aktien stiegen bei der Eröffnung am Mittwoch sprunghaft an: Der S&P 500-Index stieg um 2 Prozent und der Nasdaq Composite um 1,8 Prozent.
„Der Trump-Handel ist wieder im Gange“, sagte Francesco Pesole, Währungsstratege bei ING. „Es sieht so aus, als ob die Märkte einen sauberen Durchbruch oder einen ähnlichen Durchbruch einpreisen“, was sich auf ein sogenanntes Red-Wave-Szenario bezieht, bei dem die Republikaner ebenfalls mit der Kontrolle über beide Kammern des Kongresses hervorgehen. Ein solches Ergebnis würde die Stärke des Dollars weiter stärken, sagte er.
Als Zeichen der optimistischen Stimmung fiel der Vix, das Wall Street-Maß für die erwartete Volatilität der Aktienkurse, auf den niedrigsten Stand seit September.
Die Aktien erholten sich, „weil Anleger Unsicherheit mehr hassen als jeder andere Kandidat“, sagte Luca Paolini, Chefstratege bei Pictet Asset Management.
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Die US-amerikanischen und europäischen Anleihenmärkte entwickelten sich in entgegengesetzte Richtungen, da die Anleger darauf wetten, dass die Zölle das Wachstum in Europa beeinträchtigen würden, während gleichzeitig Trumps Konjunkturpaket die US-Wirtschaft ankurbelt.
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen wurde um 0,19 Prozentpunkte höher bei 4,48 Prozent gehandelt, dem höchsten Stand seit Juli, während die Rendite deutscher Bundesanleihen unverändert bei 2,43 Prozent blieb. Die Renditen bewegen sich gegenläufig zu den Preisen.
„Das europäische Wachstum, das anfangs wahrscheinlich herausgefordert war, könnte sich verschlechtern, wenn es tatsächlich zu einem Handelskrieg kommt und die …“ [European Central Bank] Möglicherweise muss von der Fed abgewichen werden[eral Reserve] als Ergebnis“, sagte Robert Dishner, Senior Portfolio Manager beim Vermögensverwalter Neuberger Berman.
Die Rendite der 30-jährigen „Long-Anleihe“ der USA erreichte 4,65 Prozent und war damit die größte tägliche Bewegung seit mehr als einem Jahr.
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Die Rohstoffpreise sanken, da die Anleger vorhersagten, dass die Zölle das globale Wachstum beeinträchtigen würden. Bis zum Nachmittag fielen die Kupferpreise in London um 4,1 Prozent auf 9.338 Dollar pro Tonne. Brent-Rohöl lag mit 74,19 Dollar pro Barrel um 1,8 Prozent niedriger.
„‚America First‘ bedeutet Rohstoffe an zweiter Stelle“, sagte Francisco Blanch, Rohstoffstratege bei der Bank of America.
Unterdessen drückte die Aussicht auf Zölle und eine lockerere US-Regulierung Aktien aus erneuerbaren Energien und europäischen Automobilherstellern ins Wanken und beflügelte gleichzeitig die US-Banken.
„Der Markt reagiert auf eine mögliche ‚rote Welle‘, aber die Herausforderungen werden später kommen“, sagte Andrew Pease, globaler Leiter der Anlagestrategie bei Russell Investments.
„Das Risiko besteht darin, dass die Anleger angesichts der wirtschaftlichen Auswirkungen des Handelskriegs unter Trump zu optimistisch in Bezug auf die Aussichten auf weitere Zölle und einen erneuten Handelskrieg sind [in his first term] war relativ begrenzt.“
Bitcoin stieg um 7 Prozent auf 73.990 US-Dollar, nachdem es zu Beginn der Sitzung ein Rekordhoch erreicht hatte. Trump hat sich selbst als Befürworter der Kryptowährung positioniert und versprochen, die USA zur „Bitcoin-Supermacht der Welt“ zu machen.
Ein roter Sweep könnte zu einer „hochdynamischen“ US-Wirtschaft führen, die im nächsten Jahr globale Aktien in die Höhe treibt, „da die Gewinne steigen und die Margen hoch bleiben“, sagte Samy Chaar, Chefökonom bei Lombard Odier. Als wahrscheinliche Gewinner nannte er Finanz- und Verteidigungsaktien.
Auf den Devisenmärkten war der Euro an diesem Tag die schwächste der G10-Währungen aufgrund der Aussicht auf Zölle auf exportabhängige Volkswirtschaften.
Der mexikanische Peso, der als besonders anfällig für Trumps Pläne gilt, Zölle auf Importe in die USA zu erheben, fiel um etwa 2,6 Prozent auf 20,62 Pesos pro Dollar.
Der Yen schwächte sich unterdessen um 1,8 Prozent auf 154,4 Yen gegenüber dem US-Dollar ab. Der starke Rückgang des Yen führte zu einer Rallye am exportorientierten japanischen Aktienmarkt, wobei der Topix um 1,9 Prozent zulegte.
Die chinesischen Märkte fielen. Der Hang-Seng-Index in Hongkong fiel um 2,2 Prozent, angeführt von Unternehmen auf dem chinesischen Festland. Der Offshore-Renminbi, für den die People’s Bank of China keinen täglichen Fixierungskurs festlegt, schwächte sich gegenüber dem Dollar um 1,5 Prozent ab, während der Onshore-Renminbi um 1 Prozent fiel.
Auch Währungen, die aufgrund ihrer Abhängigkeit von der chinesischen Wirtschaft als „China-Proxies“ gelten, schwächten sich ab, wobei der australische Dollar um 1,2 Prozent auf 0,655 US-Dollar fiel.
„Trumps Zölle. . . Wenn er damit weitermacht, könnte das enorme Schmerzen verursachen“, sagte Ray Attrill, globaler Co-Leiter der Forex-Strategie bei der National Australia Bank in Sydney.
Unternehmen, von denen erwartet wurde, dass sie von einem Trump-Sieg profitieren würden, stiegen stark an. Tesla stieg im vorbörslichen Handel um 12 Prozent aufgrund von Wetten, dass der prominente Trump-Unterstützer Elon Musk von der Wiederwahl des ehemaligen Präsidenten profitieren wird. Der Tesla-Chef hat den Republikaner unterstützt, um eine „Strangulation durch Überregulierung“ zu vermeiden.
Zusätzliche Berichterstattung von Emma Dunkley und Alan Livsey
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