Oberlinie
Die von Trump inspirierte Aktienmarktrally versiegte weiter, da die Anleger Bedenken hinsichtlich einer restriktiveren Geldpolitik beachteten, was zu einem starken Ausverkauf bei großen Technologieaktien führte, da die Indizes auf eine Verlustwoche zusteuern, obwohl die Aktien seit der Wahl letzte Woche positiv bleiben.
Die von Trump ausgelöste Aktienmarktrally ließ am Freitag weiter nach.
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Wichtige Fakten
Bis Mitte Freitagnachmittag fielen die Aktien auf breiter Front: Der Bluechip Dow Jones Industrial Average rutschte um 0,7 % oder 305 Punkte ab, der S&P 500 gab um 1,3 % nach und der technologieorientierte Nasdaq Composite fiel um 2,2 %, während der Small-Cap-Index Russell 2000 nachgab sank um 1,5 %.
Alle vier dieser Indizes verzeichneten wöchentliche Rückgänge, unmittelbar nachdem alle Benchmarks außer dem Nasdaq ihre besten Wochen im Jahr 2024 verzeichneten, inmitten einer Aufwärtsbewegung im Zusammenhang mit Donald Trumps Gewinn einer zweiten Amtszeit als Präsident, wobei die Anleger durch die möglichen Auswirkungen von Unternehmenssteuersenkungen und lockereren Vorschriften auf die Gewinne ermutigt wurden Ränder.
Die Indizes liegen seit dem Wahltag immer noch im grünen Bereich – alle vier oben genannten Indizes sind seit letztem Dienstag um mindestens 1 % gestiegen –, aber es ist auf breiter Front ein spürbarer Abwärtstrend zu verzeichnen.
Der Nasdaq 100, der 100 der größten Technologieunternehmen der USA abbildet, erlitt seine erste fünftägige Verlustserie seit der ersten Januarwoche, und die Informationstechnologie war am Freitag mit einem Rückgang von 2,5 % der Sektor mit der schlechtesten Wertentwicklung des S&P. Rückgänge bei den Aktien von Amazon, Meta und Nvidia, die an der Spitze stehen.
Große Zahl
458 Milliarden US-Dollar. So viel Marktkapitalisierung verloren die sechs wertvollsten Unternehmen der USA – Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet und Meta – laut YCharts-Daten am Freitag. Sowohl Amazon als auch Nvidia verloren jeweils mehr als 90 Milliarden US-Dollar an Marktwert. Der Tech-Ausverkauf kam, als sich die Anleger von dem Sektor abwandten, der als empfindlich auf höhere Zinssätze galt, da Beamte der Federal Reserve angedeutet hatten, dass sie die Zinsen im nächsten Monat nicht weiter senken könnten, wie zuvor erwartet.
Tangente
Am Freitag brachen auch Aktien aus dem Gesundheitswesen ein. Der Gesundheitssektor des S&P gab um 1,9 % nach, während die Pfizer-Aktie um 4 % sank. Es handelt sich um eine Fortsetzung des Einbruchs am späten Donnerstagnachmittag, nachdem Trump den Impfskeptiker Robert F. Kennedy Jr. zum Minister des Gesundheitsministeriums ernannt hatte.
Entscheidendes Zitat
„Trumps jüngste unorthodoxe Kabinettsentscheidungen“, kombiniert mit dem Anstieg des Dollars auf ein 12-Monats-Hoch und dem Anstieg der Benchmark-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen von 4,29 % auf 4,41 % nach der Wahl, „veranlassen Investoren, die möglichen Auswirkungen neu einzuschätzen.“ der kommenden republikanischen Regierung“, schrieb Tom Essaye, Gründer von Sevens Report, in einer Freitagsmitteilung an Kunden.
Warum Aktien fallen
Die Reaktion der Wall Street nach der Wahl ist immer noch sehr positiv, aber Ökonomen und Strategen der Bank of America haben signalisiert, dass es Grund gibt, die euphorische Reaktion zu bremsen, bevor Trump zusammen mit einem von den Republikanern kontrollierten Repräsentantenhaus und Senat im Januar die Macht übernimmt. Die Anlegerstimmung und -positionierung „sind gefährlich optimistisch geworden“, warnt Savita Subramanian, Top-Aktienstrategin der Bank of America, und verweist auf technische Signale wie den Rückgang des Prozentsatzes der in Bargeld gehaltenen Vermögenswerte von Investmentfonds auf mindestens ein 10-Jahres-Tief und einen rekordhohen Prozentsatz Verbraucher erwarten in den nächsten 12 Monaten höhere Aktienkurse. Ökonomen der Bank of America unter der Leitung von Aditya Bhave teilten ihren Kunden am Freitag mit, dass die Risiken für ihre Wachstumsprognosen „ungewöhnlich groß“ seien, da im Rahmen eines von der Republikanischen Partei kontrollierten Oval Office und des Kongresses die Möglichkeit „umfassender politischer Änderungen“ bestehe.
Kontra
Die vorsichtige Bank of America hat immer noch ein Kursziel von 6.000 für den S&P bis zum Jahresende und prognostiziert einen Anstieg von 2 % gegenüber den 5.860 am Freitag, prognostiziert jedoch einen Jahresendkurs unter dem am Montag aufgestellten Rekordwert von 6.017. Die Wall Street betrachtet die Auswirkungen der Trump-Regierung auf die Aktienmärkte immer noch weithin als positiven Katalysator, und die Strategen von Goldman Sachs sagten letzte Woche, dass die von Trump eingeführten niedrigeren Körperschaftssteuersätze ihre Gewinnschätzungen für S&P-Unternehmen jährlich um 4 % steigern würden.
Weiterführende Literatur
ForbesDie Tesla-Aktie befindet sich in einer Korrektur – obwohl die Erholung nach der Wahl immer noch bei fast 25 % liegtVon Derek Saul
ForbesHier erfahren Sie, warum Trumps Sieg die Dollar- und Anleiherenditen auf Mehrmonatshochs katapultierteVon Derek Saul
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