Der CAC 40 steht auf Messers Schneide, besteht die Gefahr eines Absturzes?

© d3sign/Getty Images

– Absturz an der Börse, Aktien stürzen ab

Der CAC 40 hat dieses Jahr viele Aktienanleger enttäuscht. Lassen Sie uns urteilen: Während der amerikanische Aktienmarkt einen historischen Anstieg erlebte (+26 % für den S&P 500, +24 % für den Nasdaq und +19 % für den Dow Jones), fiel der Flaggschiff-Aktienindex der Pariser Börse um ein Vielfaches 5 % (zum Zeitpunkt des Schreibens), eine schlechte Entwicklung, die umso enttäuschender ist, wenn man bedenkt, dass der DAX (deutsches Pendant zum CAC 40) seit Anfang Januar zugelegt hat 15 %, der BEL (belgischer Aktienindex) 13 %, der FTSE MIB (Mailänder Börse) 8 % und der IBEX (Madrider Börse) 14 %!

Es besteht daher eine deutliche Divergenz zwischen dem CAC 40 und den anderen Aktienmärkten auf dem Planeten, die teilweise durch die bemerkenswerte Underperformance der Luxusgiganten (LVMH, Hermès und Kering) erklärt wird, deren Wachstumsrate deutlich zurückgegangen ist und deren Aussichten unsicherer sind , zwischen der Zurückhaltung der chinesischen Verbraucher und Donald Trumps Handelskriegsdrohungen) und durch den Anstieg des politischen Risikos in Frankreich, der sich seit letztem Frühjahr in der sprunghaft gestiegenen Spanne zwischen den französischen 10-Jahres-Zinssätzen widerspiegelt und Deutsch (ein Maß für den Stress der Finanzwelt in Frankreich im Vergleich zur Referenz Deutschland, der führenden Wirtschaftsmacht in der Eurozone).

Die Regierung von Barnier ist geschwächt, die französischen Zinsen sind besorgniserregend, S&P wird voraussichtlich die Wende schaffen … Die Pariser Börse ist in Aufregung

Tatsächlich die Auflösung der Nationalversammlung, die Unfähigkeit der Regierung, die öffentlichen Finanzen wiederherzustellen, die Verschlechterung der französischen Wirtschaft, die Risiken einer Auflösung der Barnier-Regierung und das bevorstehende Urteil (Freitag, 29. November) der Ratingagentur S&P für Frankreich Ratings haben in den letzten Monaten in Frankreich zu zunehmenden Bedenken geführt. Und doch: „Bis vor Kurzem war die Finanzwelt mit Frankreich sehr geduldig», Richter Eric Dor, Direktor für Wirtschaftsstudien an der IESEG Management School.

Bisher dürften die Liquidität der Staatsschulden Frankreichs, die Solidität unserer Großbanken, die starke Diversifizierung der französischen Wirtschaft sowie die Bedeutung des französischen Erbes und des privaten Einkommens die Ratingagenturen und die Märkte von der Leistungsfähigkeit Frankreichs überzeugt haben um die Last unserer erheblichen Staatsschulden zu tragen, erklärt Eric Dor. Doch während die Wahrscheinlichkeit einer Zensur durch die Barnier-Regierung (und damit der Unmöglichkeit der Verabschiedung eines Haushalts einschließlich einiger Maßnahmen zur Konsolidierung der öffentlichen Finanzen) zunimmt, beginnen sich der CAC 40 und die Zinsmärkte Sorgen zu machen. Unter diesen Bedingungen müssen wir in den kommenden Tagen (und Wochen) das S&P-Urteil zum Rating Frankreichs und die Entwicklung des Zinsunterschieds zwischen Frankreich und Deutschland genau beobachten …

Was sagt die technische Analyse über die Aussichten des CAC 40 aus?

Aus Sicht der technischen Analyse (Analyse des historischen Verlaufs von Aktienkursen und mathematischer Indikatoren, um das wahrscheinlichste Szenario für die zukünftige Entwicklung einer Aktie oder eines anderen finanziellen Vermögenswerts zu entwickeln) scheint sich der CAC 40 derzeit auf einem Niveau zu befinden auf Messers Schneide. Tatsächlich testet er derzeit die wichtigste bullische Unterstützung, die aus der geraden Linie besteht, die die großen Tiefststände von Oktober 2023 und August 2024 verbindet, und bewegt sich derzeit in Richtung 7.130 Punkte, bemerkt Robert Haddad von der SBA Bank im Interview mit Capital. Sollte diese große bullische Unterstützung endgültig durchbrochen werden (d. h. klar und am Ende der Sitzung), könnten wir einen Rückgang des CAC 40 in Richtung der Ziele von 7.029 Punkten und 6.773 Punkten befürchten, urteilt der Experte, der jedoch präzisiert dass im Falle eines bestätigten Anstiegs über 7.130 Punkte dieses Abwärtsszenario in Frage gestellt würde.

© Robert Haddad (SBA Bank), mit Bloomberg Finance-Daten

– CAC 40: Entwicklung der Aktienkurse und technische Analyse

Leser von Momentum, dem Investitionsbrief von Capital, konnten den Absturz des CAC 40 vermeiden

Leser von Momentum, dem täglichen Premium-Investmentbrief von Capital on the Stock Exchange, wurden am Montagmorgen vor dem hohen Risiko eines Rückfalls des CAC 40 gewarnt. Ein Absturz des CAC 40, der eintrat (-3 % kumuliert weniger als drei Sitzungen, seit dem Eröffnungskurs der Börsensitzung vom 25. November zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels). Entdecken Sie Momentum, dessen Aktienauswahl an der Börse in den letzten Jahren eine bessere Entwicklung als der CAC 40 verzeichnete. Und nutzen Sie in diesem Moment ausnahmsweise unser Angebot Schwarzer Freitag : Wenn Sie sich für ein Jahresabonnement entscheiden, profitieren Sie von einer Ermäßigung von 40 %! Um davon zu profitieren, klicken Sie einfach auf den oben in diesem Artikel eingefügten Link.