Die US-Aktienkurse brachen ein, nachdem die Zentralbank die Zinsen zum dritten Mal in Folge gesenkt hatte, ihre Wirtschaftsprognosen deuteten jedoch auf ein langsameres Tempo der Zinssenkungen im nächsten Jahr hin.
In einem allgemein erwarteten Schritt hat die Federal Reserve ihren Leitzins auf eine Zielspanne von 4,25 % bis 4,5 % festgelegt.
Das ist ein ganzer Prozentpunkt weniger als im September, als die Bank mit der Senkung der Kreditkosten begann und sich dabei auf Fortschritte bei der Preisstabilisierung und den Wunsch berief, eine Konjunkturabschwächung abzuwenden.
Seitdem deuten Berichte darauf hin, dass die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze robuster war als erwartet, während die Preissteigerungen weiter brodelten.
Die Aktienkurse in den USA fielen stark, als der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, warnte, dass die Situation im nächsten Jahr wahrscheinlich zu weniger Zinssenkungen als erwartet führen würde.
„Wir befinden uns in einer neuen Phase des Prozesses“, sagte er auf einer Pressekonferenz.
„Von diesem Zeitpunkt an ist es angebracht, vorsichtig vorzugehen und nach Fortschritten bei der Inflation zu suchen.“
Der Dow Jones Industrial Average schloss mit einem Minus von 2,58 % und erlitt damit den zehnten Rückgang in Folge und markierte die längste tägliche Verlustserie seit 1974.
Der S&P 500 verlor fast 3 % und der Nasdaq Composite fiel um 3,6 %.
Im asiatischen Morgenhandel am Donnerstag lag der japanische Nikkei 225 rund 1,2 % im Minus, während der Hang Seng in Hongkong um 1,1 % nachgab.
Die Inflation, die das Tempo des Preisanstiegs misst, hat sich in den letzten Monaten als hartnäckig erwiesen. in den USA stieg er im November auf bis zu 2,7 %.
Analysten haben auch gewarnt, dass die vom gewählten Präsidenten Donald Trump unterstützte Politik, darunter Pläne für Steuersenkungen und weitreichende Einfuhrzölle, einen Aufwärtsdruck auf die Preise ausüben könnte.
Analysten gehen davon aus, dass eine Senkung der Kreditkosten diesen Druck noch verstärken könnte, da sie die Kreditaufnahme erleichtert und Unternehmen und Haushalte dazu ermutigt, Kredite aufzunehmen, um Geld auszugeben.
Wenn die Nachfrage steigt, sind in der Regel auch höhere Preise die Folge.
Herr Powell verteidigte die Kürzung am Mittwoch und verwies auf eine Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt in den letzten zwei Jahren.
Aber er räumte ein, dass der Schritt dieses Mal eine „engere Entscheidung“ sei und räumte ein, dass es eine gewisse Unsicherheit gebe, da das Weiße Haus den Besitzer wechselt.
Olu Sonola, Leiter der US-Wirtschaftsforschung bei Fitch Ratings, sagte, es habe sich so angefühlt, als würde die Fed eine „Pause“ bei den Zinssenkungen signalisieren, da Fragen zur Politik des Weißen Hauses sie unsicherer über den weiteren Weg machen.
„Das Wachstum ist immer noch gut, der Arbeitsmarkt ist immer noch gesund, aber es bahnen sich Inflationsstürme an“, sagte er.
Die Zinssenkung vom Mittwoch – die von einem politischen Entscheidungsträger der Fed offiziell abgelehnt wurde – ist die letzte der Zentralbank vor dem Amtsantritt des gewählten Präsidenten Donald Trump.
Er gewann die Wahl im November mit dem Versprechen, sowohl die Preise als auch die Zinsen zu senken. Tatsächlich sind die Hypothekenzinsen jedoch seit September gestiegen, was auf Wetten zurückzuführen ist, dass die Kreditkosten relativ hoch bleiben werden.
Die am Mittwoch von der Fed veröffentlichten Prognosen zeigten, dass die politischen Entscheidungsträger nun damit rechnen, dass der Leitzins der Bank bis Ende 2025 auf nur noch 3,9 % sinken wird, was über den noch vor drei Monaten prognostizierten 3,4 % liegt.
Sie gehen auch davon aus, dass die Inflation im nächsten Jahr mit etwa 2,5 % höher bleiben wird als zuvor prognostiziert, was immer noch über dem Ziel der Bank von 2 % liegt.
John Ryding, Chef-Wirtschaftsberater bei Brean Capital, sagte, seiner Meinung nach wäre es klüger gewesen, wenn die Fed bei dieser Sitzung mit einer Zinssenkung zurückgehalten hätte, obwohl sie wahrscheinlich die Märkte verärgern würde.
„Vom Höhepunkt der Inflation bis zu dem, wo die USA jetzt sind, wurden enorme Fortschritte gemacht, und es besteht die Gefahr, dass diese Fortschritte aufgegeben werden, möglicherweise sogar, dass diese Fortschritte teilweise rückgängig gemacht werden“, sagte er. „Die Wirtschaft scheint stark zu sein… Was ist der Ansturm?“
Die Ankündigung der Fed erfolgt einen Tag bevor die Bank of England ihre jüngste Zinsentscheidung im Vereinigten Königreich treffen wird Auch die Preisinflation hat zuletzt zugenommen.
Es wird allgemein erwartet, dass der Leitzins stabil bei 4,75 % bleibt.
Monica George Michail, stellvertretende Ökonomin am National Institute of Economic and Social Research, sagte, die Bank of England stehe vor Zinsen von Lohnwachstum und Preiserhöhungen für Dienste, die heißer sind als in den USA.
Einige der Pläne der Regierung, zu denen auch eine Erhöhung des Mindestlohns gehört, würden ebenfalls Druck auf die Inflation ausüben, fügte sie hinzu.
„Die Bank of England versucht, vorsichtig zu bleiben“, sagte sie.
Sie warnte jedoch davor, dass auch in den USA Inflationsrisiken bestünden, und verwies auf die Zollpläne von Herrn Trump.
Herr Ryding sagte, er denke, die Bank of England – die im Gegensatz zur Fed die Arbeitslosigkeit nicht als Teil ihres Mandats berücksichtigen muss – reagiere klarer auf die Realität der Situation, vor der sie stehe.
„Die Bank [of England] ist eine umsichtigere Zentralbank als die Fed derzeit“, sagte er.
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