Wird diese kostengünstige KI-Aktie im Jahr 2025 explodieren?

Dieses Jahr wird für Investoren alles andere als unvergesslich sein Qorvo (NASDAQ: QRVO)dessen Aktien seit Jahresbeginn um 38 % gefallen sind, als Index PHLX-Halbleitersektor verzeichnete im Jahr 2024 einen Anstieg von 23 %. Bekannt für die Lieferung von Chips an Giganten wie Apfel (NASDAQ: AAPL) und Samsung, Qorvo verzeichnete einen Einbruch der Aktien, nachdem im Oktober die Ergebnisse des zweiten Geschäftsquartals 2025 bekannt gegeben wurden. Obwohl Umsatz und Gewinn die Erwartungen der Wall Street übertrafen, löste der enttäuschende Ausblick eine negative Reaktion der Anleger aus.

Lassen Sie uns die Gründe für diese Situation analysieren und sehen, ob Qorvo die wachsende Nachfrage nach Smartphones mit künstlicher Intelligenz (KI) nutzen und in den kommenden Monaten die Wende schaffen kann.

Qorvo steht kurzfristig unter Druck

Der Umsatz von Qorvo ging im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 5 % zurück und erreichte 1,05 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn des Unternehmens sank von 2,39 US-Dollar im Vorjahr auf 1,88 US-Dollar pro Aktie, was einem Rückgang von 21 % entspricht. Analysten hatten einen Gewinn von 1,85 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 1,03 Milliarden US-Dollar erwartet.

Allerdings gelang es Qorvo nicht, seinen etwas besser als erwarteten Ergebnissen eine klare Prognose zu geben. Das Unternehmen erwartet für das laufende Quartal einen Umsatz von 900 Millionen US-Dollar und einen bereinigten Gewinn von 1,20 US-Dollar pro Aktie. Es wurde ein Umsatz von 1,06 Milliarden US-Dollar und ein Gewinn pro Aktie von 1,92 US-Dollar erwartet.

Damit verfehlte Qorvo die Wall Street-Prognosen für das dritte Geschäftsquartal deutlich, was bei den Anlegern Anlass zur Sorge gab. Darüber hinaus geht das Unternehmen davon aus, dass sein Umsatz und seine Bruttomarge im Geschäftsjahr 2025 leicht unter dem Niveau von 2024 liegen werden. Das Management von Qorvo führte seine enttäuschende Prognose auf eine Verlagerung hin zu 5G-Android-Smartphones der Einstiegsklasse zulasten der Mittelklassemodelle zurück.

Diese Verlagerung hin zu kostengünstigeren Smartphone-Modellen könnte dazu führen, dass Qorvo Chips mit geringeren Margen verkauft, was zu geringeren Einnahmen im Vergleich zu Chips führt, die für Smartphones der Mittelklasse gedacht sind. Dennoch bleibt die Nachfrage nach High-End-Smartphones stark, während die Situation für die unteren Segmente ungünstiger zu sein scheint.

Die Prognose von Qorvo für das laufende Quartal deutet auf einen möglichen Rückgang von 16 % gegenüber dem Vorjahr hin. Auch der Gewinn wird sinken, der Vorjahreswert lag bei 2,10 US-Dollar pro Aktie. Konsensschätzungen deuten darauf hin, dass der Umsatz von Qorvo in diesem Jahr um 2,5 % auf 3,68 Milliarden US-Dollar sinken wird, während der Gewinn um 22 % auf 4,82 US-Dollar pro Aktie sinken könnte.

Eine mögliche Gewinnsteigerung im nächsten Jahr

Laut dem Marktforschungsunternehmen Counterpoint Research könnte der globale Smartphone-Markt im Jahr 2024 ein Wachstum von 5 % auf 1,23 Milliarden Einheiten verzeichnen, gefolgt von einem Anstieg von 3 % im darauffolgenden Jahr. Für ein Segment des Smartphone-Marktes wird jedoch ein beschleunigtes Wachstum erwartet: Generations-KI-Smartphones.

Die Auslieferungen dieser Smartphones werden im nächsten Jahr voraussichtlich um 73 % steigen, wobei IDC bis 2028 ein beeindruckendes jährliches Wachstum von 78 % erwartet. Apple und Samsung dominieren diesen Sektor. Beispielsweise wird erwartet, dass Samsung im Jahr 2024 20 % des KI-Smartphone-Marktes erobern wird, während Apple voraussichtlich 16 % dieses Marktes ausmachen wird.

Dies ist ein gutes Zeichen für Qorvo, da diese Unternehmen seine Hauptkunden sind. Apple erwirtschaftete im Jahr 2024 46 % des Umsatzes von Qorvo, während Samsung 12 % beisteuerte. Diese beiden Partner könnten im nächsten Jahr den Turnaround für Qorvo vorantreiben. Insbesondere Apple könnte von der zunehmenden Akzeptanz von KI-Smartphones nach der Veröffentlichung seiner iPhone 16-Modelle profitieren.

Obwohl der Technologieriese seine Suite an KI-Funktionen schrittweise einführt, könnte eine große Anzahl älterer iPhones, die in ein Upgrade-Fenster fallen, im nächsten Jahr mehr Benutzer zum Kauf seiner Smartphones verleiten. Analysten prognostizieren auch für die kommenden Jahre ein deutliches zweistelliges iPhone-Verkaufswachstum.

Gleichzeitig steigert Samsung die Produktion seiner nächsten Generation von Galaxy-Smartphones, den aktuellen Flaggschiffmodellen, die für Anfang 2025 erwartet werden. Von da an besteht die reale Möglichkeit, dass sich die finanzielle Leistung von Qorvo im nächsten Jahr verbessert. Auch für die kommenden Geschäftsjahre prognostizieren Analysten eine Erholung der Finanzkennzahlen des Unternehmens.

QRVO-Umsatzschätzungen für das nächste Geschäftsjahr, Daten von YCharts

Sollte es Qorvo im Jahr 2025 tatsächlich gelingen, sich zu erholen, könnte diese Halbleiteraktie von einer guten Dynamik profitieren, sodass die nächsten Monate für Anleger von entscheidender Bedeutung sein könnten, die zu diesem Zeitpunkt einen Kauf in Betracht ziehen könnten, sobald Anzeichen einer Erholung spürbar sind.

Es ist auch erwähnenswert, dass Qorvo derzeit mit einem niedrigen Multiplikator von 11,4-fachen erwarteten Gewinnen und 1,7-fachen Umsätzen gehandelt wird. Obwohl die jüngste Leistung des Unternehmens nicht ganz auf dem neuesten Stand war, könnten die attraktive Bewertung und das Potenzial des Marktes für KI-Smartphones es zu einer interessanten Wahl für die Zukunft machen.

Imbissbuden

• Das Jahr 2023 war für Qorvo schwierig, mit einem erheblichen Wertverlust seiner Aktien.
• Die Finanzprognosen von Qorvo bleiben aufgrund eines Margenrückgangs im Einsteiger-Smartphone-Kontext besorgniserregend.
• Das Aufkommen KI-gestützter Smartphones könnte die Leistung von Qorvo in den kommenden Jahren erheblich steigern.
• Enge Geschäftsbeziehungen zu Apple und Samsung sind für das Unternehmen ein großer Vorteil.

In einem unsicheren Wirtschaftsklima wird die Fähigkeit eines Unternehmens, sich an neue technologische Trends anzupassen und darauf zu reagieren, entscheidend für seine zukünftige Leistung sein. Die Entwicklung des KI-Smartphone-Marktes könnte Qorvos Platz in der Branche durchaus neu definieren, und es wird interessant sein, diesen Wandel in den kommenden Monaten zu verfolgen.

Originalartikel geschrieben von: Harsh Chauhan.