Die Non-Farm-Payrolls waren letzte Woche die große Schlagzeile und fielen schwächer aus als erwartet. Darüber hinaus wurden auch die Beschäftigungszahlen der letzten beiden Monate nach unten korrigiert, was zeigt, dass der Arbeitsmarkt in den USA bei weitem nicht so stark ist, wie allen erzählt wird. Die positive Seite daran ist, dass es nun so aussieht, als ob Zinssenkungen im Laufe dieses Monats zu fast 100 % erwartet werden. Die schlechte Nachricht ist, dass die Wirtschaft schwächer ist als erwartet.
In der ersten Wochenhälfte ist es an der Nachrichtenfront ruhig, da die US-Debatte am Dienstag, dem 10., nichts mit den Märkten zu tun hat, was man im Auge behalten sollte. Später in der Woche gibt es CPI, PPI und einige andere wichtige Veröffentlichungen.
Hier sind 5 Dinge, auf die Sie diese Woche auf dem Markt achten sollten.
Präsidentendebatte
Abgesehen von der Politik wird die Wirtschaft wahrscheinlich in der Debatte am Dienstagabend zur Sprache kommen, da die Antwort der Kandidaten am nächsten Tag für Volatilität sorgen könnte. Da in diesem Monat eine Zinsentscheidung ansteht und die Wahlen nicht mehr lange auf sich warten lassen, könnte jede wirtschaftliche Haltung den Ton für die nächsten Handelsmonate bis zu den Wahlen und der nächsten Zinsentscheidung angeben.
Verbraucherpreisindex (VPI)
Am Mittwoch vor der Markteröffnung gibt es unsere erste wirklich wichtige Nachricht der Woche, der Verbraucherpreisindex (CPI) in allen seinen Variationen wird um 8:30 Uhr EST erwartet. Angesichts der Tatsache, dass für Ende des Monats Zinssenkungen erwartet werden, könnte dies dazu führen, dass sinkende Preissteigerungen wieder als etwas Positives angesehen werden. Wenn diese Zahlen niedriger ausfallen als erwartet, könnte der Markt ein Gebot abgeben, da dies mit den Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen einhergeht. Wenn es heiß ausfällt, könnte es zu einigen Verkäufen führen, aber es könnte nur von kurzer Dauer sein, da eine Fed-Sitzung bevorsteht.
PPI
Auf den CPI am Mittwoch folgt am Donnerstag zur gleichen Zeit der PPI. Ähnlich wie bei den CPI-Zahlen könnte alles, was kühler als erwartet ausfällt, auf den Gesamtmärkten mit Käufen beantwortet werden. Jeder Verkauf aufgrund von Zahlen, die heißer als erwartet ausfallen, könnte ebenfalls gedämpft werden, da man auf eine Zinssenkung der Fed im Laufe dieses Monats hofft. Wichtig ist, dass sowohl bei PPI als auch bei CPI betont werden muss, dass diese Zahlen die Änderungsrate der Inflation darstellen. Jede positive Zahl bedeutet immer noch, dass die Preise steigen, nur eben langsamer.
Auktion 30-jähriger Anleihen
Ebenfalls am Donnerstag, kurz nach 13 Uhr, findet die Auktion 30-jähriger Anleihen statt. Es wird schon lange gesagt, dass die Anleihemärkte der Indikator für den Rest der Wirtschaft sind, und das könnte sich am Donnerstag als wahr erweisen. Die Beobachtung des höchsten Zinssatzes und des Bid-to-Cover-Verhältnisses könnte Aufschluss darüber geben, mit welcher Zinssenkung Großanleger rechnen. Alles auf der schwächeren Seite könnte als mangelndes Vertrauen in mögliche Kürzungen gedeutet werden, während ein starkes Auktionsergebnis bedeuten könnte, dass sie erwarten, dass die Fed wieder zu einem vollständigen Zinssenkungsregime übergeht.
Vorläufige UoM-Stimmung
Die letzte Veröffentlichung der Woche ist der vorläufige Sentimentbericht der University of Michigan, der am Freitag um 10 Uhr erscheint. Dieser wird die Märkte vielleicht nicht stark bewegen, aber er kann ein guter Indikator dafür sein, wohin sich die Wirtschaft nach Ansicht der befragten Verbraucher entwickeln wird. Zu beachten ist dabei, dass es sich um eine kleine Stichprobe von etwa 500 Personen handelt.
Viel Glück diese Woche und vergessen Sie nicht, meinen täglichen Optionsartikel zu lesen.
Am Tag der Veröffentlichung
Gavin McMaster
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