Fast sieben Milliarden an Risikokapitalinvestitionen im Jahr 2023 in Kanada

Fast sieben Milliarden an Risikokapitalinvestitionen im Jahr 2023 in Kanada
Fast sieben Milliarden an Risikokapitalinvestitionen im Jahr 2023 in Kanada
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(Montreal) Die kanadische Risikokapitalbranche zeigt Anzeichen von Widerstandsfähigkeit und Verwundbarkeit, so ein neuer Bericht von BDC Capital, der zum zweiten Mal in Folge rückläufige Investitionen aufzeigt.


Gepostet um 6:40 Uhr.

Frédéric Lacroix-Couture

Die kanadische Presse

Im Jahr 2023 beliefen sich die Risikokapitalinvestitionen in Unternehmen im Land auf insgesamt 6,9 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 34 % im Vergleich zu 2022 entspricht, so die Daten der Investmentabteilung der Business Development Bank of Canada.

Der Großteil der Beträge kam erneut dem Sektor Informations- und Kommunikationstechnologie zugute, gefolgt von den Sektoren saubere Energie und Life Sciences.

Nachdem die kanadische Risikokapitalaktivität im Jahr 2021 einen Höchststand von 15 Milliarden US-Dollar erreicht hatte, näherte sie sich im Jahr 2023 dem Niveau vor der Pandemie an. Sie übertrafen jedoch immer noch den Durchschnitt von 4,2 Milliarden, der zwischen 2015 und 2019 verzeichnet wurde, heißt es in dem am Dienstag veröffentlichten Bericht.

Auch die Zahl der abgeschlossenen Transaktionen lag mit 660 im vergangenen Jahr um 25 % über dem Fünfjahresdurchschnitt.

„Insgesamt belegen diese Zahlen das anhaltende Interesse der Anleger und die Tatsache, dass das Ökosystem trotz eines schwierigen wirtschaftlichen Umfelds aktiv geblieben ist“, heißt es in dem Dokument.

Darüber hinaus erwähnt BDC Capital, dass „kanadische Risikokapitalinvestitionen langsamer zurückgehen als weltweit, was eine gewisse Widerstandsfähigkeit zeigt.“

In einem Interview betont der Executive Vice President von BDC Capital, Jérôme Nycz, dass „die Risikokapitalbranche in Kanada in den letzten zehn Jahren ein bemerkenswertes Comeback erlebt hat.“

„Wir liegen bei etwa 0,36 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) an Risikokapital und liegen damit ungefähr im Mittelfeld der OECD-Länder“, gibt er an.

Halten Sie eine Rendite von über 10 % aufrecht

Allerdings offenbaren die Zahlen auch eine gewisse Verletzlichkeit des kanadischen Ökosystems. Eines dieser Anzeichen ist der Rückgang der zehnjährigen Nettorendite auf Risikokapital, die von 14,6 % im Jahr 2022 auf 11,7 % im Jahr 2023 sank.

Dieser Abwärtstrend, der auch die Vereinigten Staaten betrifft, „stellt eine Art Neubewertung der Portfoliounternehmen dar, die größere Schwierigkeiten haben, Mittel zu beschaffen und die zu Beginn festgelegten Ziele zu erreichen“, erklärt Herr Nycz.

Die einjährige Risikokapitalrendite fiel in Kanada mit -11,2 % in den negativen Bereich.

„Wenn die jährlichen Renditen ein weiteres Jahr lang weiter sinken, gehen wir davon aus, dass die Fünf- und Zehnjahresrenditen in Kanada wahrscheinlich unter die 10-Prozent-Schwelle fallen werden“, befürchtet BDC Capital, der Investor mit dem aktivsten Risikokapital im Land.

Ein langfristiger Zinssatz unter dem zweistelligen Bereich könnte die Verfügbarkeit von Kapital beeinträchtigen.

„Wir hoffen, dass wir hinsichtlich der Rendite das Schlusslicht der Branche erreicht haben. Wenn die Renditen über 10 % bleiben, ist das ein gutes Zeichen dafür, dass wir andere Investoren interessieren können“, sagt Herr Nycz.

Er gibt an, dass die Leistungsdaten für 2023 jedoch eine gute Nachricht darstellen. Der 10-Jahres-Renditeunterschied zwischen Kanada und den Vereinigten Staaten verringerte sich erneut.

„Das bedeutet, dass wir in Kanada echte Technologieunternehmen aufbauen und diese Vermögenswerte zu attraktiven Preisen verkaufen können“, behauptet er.

Provinzdaten

Zum ersten Mal präsentiert der BDC Capital-Bericht Provinzdaten. Ontario mobilisierte fast die Hälfte der in Kanada investierten Dollar, also 3,8 Milliarden in 275 Unternehmen.

Es folgen Quebec und British Columbia mit jeweils 1,4 Milliarden in 136 Unternehmen und 1,2 Milliarden in 92 Transaktionen.

Laut Nycz geht es der Provinz La Belle „gut“. Im Jahr 2023 entsprach sein Anteil an Risikokapitalinvestitionen dem Gewicht seines BIP in Kanada, also etwa 20 %.

Aber Quebec hebt sich vom Rest Kanadas durch größere Vermögensverkäufe ab, betont Herr Nycz. Laut BDC Capital haben seit 2019 32 % der registrierten Exits die Schwelle von mehr als 50 Millionen erreicht.

Eine vorteilhafte Situation, da diese Geldabflüsse dann „recycelt“ werden könnten, um in neue Unternehmen zu investieren, argumentiert Herr Nycz.

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