Wichtige Informationen
- Der Leistungsunterschied zwischen amerikanischen und europäischen Banken hat sich seit 2010 vergrößert und droht unter Trumps neuem Mandat noch größer zu werden.
- Experten gehen davon aus, dass Deregulierung und Steuersenkungen während einer zweiten Amtszeit von Trump ein Umfeld schaffen werden, in dem US-Banken ihre Kreditvergabe ausweiten und ihr Kapital wirksamer optimieren können als ihre europäischen Konkurrenten.
- Internationale Banken mit bedeutenden Geschäftstätigkeiten in den Vereinigten Staaten, wie Barclays, Deutsche Bank und UBS, dürften von einem entspannteren regulatorischen Umfeld in den Vereinigten Staaten profitieren.
Seit der Finanzkrise von 2008 haben europäische Kreditgeber Schwierigkeiten, die Rentabilität und den Marktanteil ihrer amerikanischen Kollegen zu erreichen. Während die US-Banken florierten, waren die europäischen Institute mit einer schwachen Wirtschaft und sinkenden Renditen konfrontiert. In diesem Jahr entstand ein Hoffnungsschimmer, als europäische Bankaktien ihre US-Pendants übertrafen und die Erwartung aufkam, dass die Vereinigten Staaten Teile der Basel-III-Vorschriften übernehmen würden, was eine Erhöhung der Kapitalreserven für Banken erfordert.
Die jüngste Wiederwahl von Donald Trump hat die Situation jedoch verändert. US-Bankenriesen wie JPMorgan Chase, Goldman Sachs und Morgan Stanley erlebten einen Anstieg ihrer Aktienkurse, während der Index des europäischen Bankensektors fiel. Experten gehen davon aus, dass Deregulierung und Steuersenkungen während einer zweiten Amtszeit von Trump ein Umfeld schaffen werden, in dem US-Banken ihre Kreditvergabe ausweiten und ihr Kapital wirksamer optimieren können als ihre europäischen Konkurrenten.
Die Leistungslücke wird immer größer
Der Leistungsunterschied zwischen amerikanischen und europäischen Banken ist beträchtlich. Seit 2010 sind die Aktien europäischer Banken um 10 Prozent gefallen, während sich der Wert amerikanischer Kreditgeber verdreifacht hat. Die Europäische Zentralbank schätzt, dass Banken in der Eurozone eine Eigenkapitalrendite von etwa 5 Prozent erzielen, verglichen mit 10 Prozent in den Vereinigten Staaten, was teilweise auf höhere Gebühren und die aus der Vergangenheit stammenden Probleme bei der Kreditvergabe ohne Erwerbszweck zurückzuführen ist, unter denen europäische Institutionen leiden.
Europäische Politiker erkennen bereits die potenziellen Auswirkungen von Trumps Politik. Die Schweizer Finanzministerin Karin Keller-Sutter und ihre britische Amtskollegin Rachel Reeves diskutierten über die Aussichten für die US-Bankenregulierung und betonten die Notwendigkeit, ein Gleichgewicht zwischen Wettbewerbsfähigkeit und Stabilität herzustellen. Einige glauben, dass die Änderung es europäischen Banken ermöglichen könnte, auf eine Lockerung ihrer eigenen strengeren Vorschriften zu drängen.
Bevorstehende regulatorische Änderungen
Entsprechend ReutersDie US-Bankenbranche geht davon aus, dass die Trump-Administration republikanische Aufsichtsbehörden ernennt, die weniger strenge Kapitalregeln, die Genehmigung von Fusionen und eine verwässerte Umsetzung von Basel III befürworten. Das Ausmaß und die Geschwindigkeit der Deregulierung bleiben jedoch ungewiss, bis die wichtigsten politischen Führer ernannt werden.
Einige Experten gehen davon aus, dass Herr Trump sogar Teile des Dodd-Frank-Finanzreformgesetzes zurücknehmen könnte, das im Zuge der Krise von 2008 strengere Vorschriften einführte Dies könnte auch den US-Investmentbanken zugute kommen und den Abstand zu ihren europäischen Pendants weiter vergrößern. Obwohl mit Spannung erwartete Fusionen im europäischen Bankensektor kürzlich wieder aufgenommen wurden, wie etwa die mögliche Übernahme der Commerzbank durch UniCredit und das Übernahmeangebot von BBVA für Sabadell, stoßen diese Deals auf politische Hindernisse.
Internationale Banken könnten von Trump profitieren
Einige Experten gehen davon aus, dass Trump sogar Teile des Dodd-Frank-Finanzreformgesetzes zurücknehmen könnte, das im Zuge der Krise von 2008 strengere Vorschriften eingeführt hatte. Der Vorstoß einer weniger restriktiven Federal Trade Commission könnte dies bewirken Davon profitieren auch US-Investmentbanken, wodurch sich der Abstand zu ihren europäischen Pendants weiter vergrößert. Obwohl mit Spannung erwartete Fusionen im europäischen Bankensektor kürzlich wieder aufgenommen wurden, wie etwa die mögliche Übernahme der Commerzbank durch UniCredit und das Übernahmeangebot von BBVA für Sabadell, stoßen diese Deals auf politische Hindernisse.
Laut Filippo Maria Alloatti, Leiter Finanzkredit bei Federated Hermes, dürften internationale Banken mit bedeutenden Niederlassungen in den Vereinigten Staaten wie Barclays, Deutsche Bank und UBS von einem entspannteren regulatorischen Umfeld in den Vereinigten Staaten profitieren.
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