MORGENGEBOT AMERIKA – Die Märkte sind ruhig, China vermeidet eine Deflation und Neuseelands Tauben jubeln.

MORGENGEBOT AMERIKA – Die Märkte sind ruhig, China vermeidet eine Deflation und Neuseelands Tauben jubeln.
MORGENGEBOT AMERIKA – Die Märkte sind ruhig, China vermeidet eine Deflation und Neuseelands Tauben jubeln.
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Mike Dolan gibt ein Update zu den US-amerikanischen und globalen Märkten für den kommenden Tag.

Auch wenn die US-Inflation nach wie vor zu problematisch ist, als dass die Federal Reserve grünes Licht geben könnte, gibt es im Ausland viel weniger Bedenken.

Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, gab in seiner Aussage vor dem Kongress kaum etwas preis. Er blieb hinsichtlich des Zeitpunkts einer ersten Zinssenkung zurückhaltend, während die Preissituation unklar bleibt, begrüßte aber auch eine schwächere Arbeitsmarktlage.

Obwohl er am Mittwoch seine Rede vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses wieder aufnahm, änderte nichts, was er sagte, einen großen Unterschied.

Genau 50 Basispunkte der Fed-Lockerung bleiben für den Rest des Jahres in den Futures eingepreist – doppelt so viel, wie die Fed selbst angegeben hat. Zehnjährige Staatsanleihen scheinen bei knapp unter 4,3 % zu stecken, da Papiere im Wert von 39 Milliarden US-Dollar später und nach einer starken Rallye bei dreijährigen Anleihen am Dienstag zum Verkauf angeboten werden.

Während jedoch die Aktualisierung der US-Verbraucherpreise vom Donnerstag für eine besorgniserregende Ruhe auf den Weltmärkten sorgt und die US-Aktienindizes gestern neue Rekordhöhen erreichten, zeigte Chinas entsprechender Preisbericht für den letzten Monat, wie schwach der Puls der globalen Güterinflation geworden ist.

Chinas Verbraucherpreiswachstum konnte im Juni den fünften Monat lang kaum positiv bleiben. Mit nur 0,2 % entspricht dies der Hälfte der erwarteten jährlichen Rate, und die Deflation der Fabrikeinstiegspreise hat sich fortgesetzt.

Die Aktienmärkte auf dem chinesischen Festland haben nach der kurzen Erholung am Dienstag ihren unaufhaltsamen Rückgang wieder aufgenommen und liegen in diesem Jahr erneut im Minus – und bemerkenswerterweise 10 % unter dem Niveau von vor fünf Jahren. Auch der Yuan fiel.

Darüber hinaus öffnete die Reserve Bank of New Zealand die Tür für eine Lockerung der Geldpolitik, beließ jedoch am Mittwoch ihre Leitzinsen unverändert. „Es gibt Anzeichen dafür, dass die anhaltende Inflation im Einklang mit dem nachlassenden Kapazitätsdruck und den Preisabsichten der Unternehmen nachlassen wird“, sagte sie in einem Kommentar, der als pessimistisch interpretiert wurde.

Der Kiwi-Dollar fiel um 0,7 %, da die Märkte niedrigere Zinssätze erwarteten, und erreichte gegenüber dem australischen Dollar ein 16-Monats-Tief.

Als nächstes tritt am Mittwoch der Chefökonom der Bank of England, Huw Pill, an, der wahrscheinlich eines der einflussreichsten Mitglieder des Politikrats der BoE ist. Die britischen Märkte sind etwas zuversichtlicher geworden, was eine erste Zinssenkung der BoE bereits im nächsten Monat betrifft, nachdem die Wahlen der letzten Woche vorbei sind – und die Geldmärkte sehen dort eine 60-prozentige Chance, dass dies am 1. August geschieht.

Das Pfund legte gegenüber einem stabilen Dollar zu.

Auch die französischen Märkte stabilisierten sich, wobei sich Aktien und Anleihen nach einem weiteren Schock nach der Wahl am Dienstag erholten, als Moody’s sagte, dass sich die darauffolgende Blockade im Parlament negativ auf die Kreditwürdigkeit des Landes ausgewirkt habe.

An der Wall Street verdeckte der sechste Anstieg in Folge für den S&P500-Index einen Tag des Rückgangs für die meisten Indexbestandteile, und große Technologieunternehmen schmeichelten dem Schluss erneut. Nach der jüngsten Erholung von Tesla liegen die sieben großen Aktien, die als „Magnificent 7“ bekannt sind, für das Jahr erneut im positiven Bereich.

Und während in den USA die Gewinnsaison für das zweite Quartal näher rückt, bleibt die Lage im Technologiesektor insgesamt günstig.

TSMC, der weltweit größte Auftragschiphersteller, meldete im zweiten Quartal ein starkes Umsatzwachstum, das die Marktprognosen weit übertraf, angetrieben durch die steigende Nachfrage nach Anwendungen der künstlichen Intelligenz (KI). Die Aktie stieg um 0,5 %.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten später am Mittwoch voraussichtlich weitere Richtung geben werden:

* Der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell nimmt seine Aussage vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses wieder auf; Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, die Gouverneurin der Fed, Lisa Cook, und Michelle Bowman sprechen; Huw Pill, Chefökonom der Bank of England, und Catherine Mann, Chefökonom der BoE, sprechen * NATO-Gipfel in Washington * US-Finanzministerium versteigert Anleihen im Wert von 39 Milliarden US-Dollar in 10 Jahren.

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