Bitcoin – Die vier Säulen des nächsten Bullenlaufs

Der Bitcoin gewinnt wieder an Höhe und vier Faktoren stimmen uns für die kommenden Monate sehr optimistisch.

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BlackRock weiterhin ein Fan von Bitcoin

Der weltgrößte Investmentfonds hält die optimistische Stimmung aufrecht. Sein jüngster Bericht „Bitcoin: Eine einzigartige Möglichkeit zur Diversifizierung“ erinnert daran, dass Bitcoin in sieben der letzten zehn Jahre deutlich besser abgeschnitten hat als alle großen Anlageklassen. Seine annualisierte Rendite beträgt 100 % pro Jahr.

Und nach einem sehr guten Jahr 2023 (+147 %) sieht das „Halving“-Jahrgang 2024 vielversprechend aus. Der BTC hat seit dem 1. Januar einen Anstieg von 56 % verzeichnet.

Der Bericht argumentiert, dass Bitcoin angesichts disruptiver geopolitischer Ereignisse ein sicherer Hafen ist. Angesichts des aktuellen Kontexts ist dies durchaus angebracht …

BlackRock glaubt, dass „Bitcoin, die erste endliche, dezentralisierte, staatenlose Währungsalternative, die weltweit breite Akzeptanz findet, hat kein Kontrahentenrisiko, ist von keinem zentralisierten System abhängig und nicht vom Schicksal eines bestimmten Landes abhängig.“

Für den Fonds ist die Entwicklung der Bitcoin-Einführung mit wachsenden Sorgen über globale Währungsinstabilität und geopolitische Meinungsverschiedenheiten verbunden. Die US-Währungshegemonie wird dabei ein wichtiger Faktor sein:

„Die wachsende Besorgnis in den Vereinigten Staaten und im Ausland über den Stand der Defizite und der öffentlichen Verschuldung hat die Attraktivität alternativer Währungsreserven als potenzielle Absicherung gegen mögliche Rückschläge beim Dollar erhöht.“

Der Fonds glaubt, dass Bitcoin „Eine aufstrebende Technologie, die sich noch in den Kinderschuhen befindet und sich zu einer internationalen Zahlungswährung sowie einem Wertaufbewahrungsmittel entwickeln könnte.“

Banken wollen Bitcoin

Letzte Woche erhielt Amerikas älteste Bank, BNY Mellon, eine Ausnahme von den mörderischen Regeln der SEC (SAB 121) zur Bitcoin-Verwahrung. Das Ende des Banken-Flüchtlings ist ein gutes Zeichen für die Millionen von Menschen, die von Skandalen wie FTX geschockt sind und lieber darauf warten, dass ihre Bank ihnen Bitcoins anbietet.

Laut Michael Saylor erwarten multinationale Unternehmen wie Google, Microsoft, Amazon oder Apple auch, dass große Banken im Namen ihrer Kunden BTC halten können.

„Multinationale Konzerne werden Bitcoin nicht als Finanzanlage einsetzen, bis sie eine Milliarde Dollar pro Monat an die City, die Bank of America oder JP Morgan überweisen können.“sagte er zu Saifedean Ammous.

Michael Saylor definiert die Unternehmensfinanzierung neu, indem er mit der Finanzabteilung seines Unternehmens Microstrategy mit gutem Beispiel vorangeht. Seine Denkweise ist folgende:

„Meta ist dabei, seine Aktien im Wert von 55 Milliarden Dollar zurückzukaufen. Was wäre, wenn sie stattdessen Bitcoin kaufen würden? Die Aktie wird dann zu einem Bitcoin-Derivat. Manche werden sagen, dass die 55 Milliarden Dollar in Bitcoin fließen und zum Wert der Meta-Aktie abgehoben werden. Aber das stimmt nicht. Professionelle Anleger werden sich fragen, wie viel Prozent des Aktienwerts durch Bitcoin gedeckt sind. Wenn Meta Bitcoin kauft, wird seine Marktkapitalisierung wahrscheinlich um 200 Milliarden Dollar steigen.

Apple wäre eine Billion Dollar mehr wert, wenn sie Bitcoin im Wert von 20 bis 30 Milliarden Dollar pro Jahr gekauft hätten, anstatt ihre Aktien zurückzukaufen. Sie würden einen Vermögenswert kaufen, der jährlich um über 40 % an Wert gewinnt, statt um -4 % pro Jahr bei Staatsanleihen. [rendement réel négatif à cause de l’inflation]. Diese Strategie würde sowohl dem S&P als auch dem NASDAQ Auftrieb geben.“

Trumpf

Die US-Präsidentschaftswahlen im November könnten ein weiterer positiver Katalysator sein. Der Analyst von Standard Chartered, Geoff Kendrick, prognostiziert eine „Bitcoin erreicht bis Ende nächsten Jahres 200.000 Dollar, unabhängig davon, wer als nächstes im Weißen Haus sitzt“ :

Wie Saylor erwartet auch Kendrick, dass der Einstieg der US-Banken einen Wendepunkt darstellt. Er prognostiziert, dass ETFs nach einem relativ ruhigen Sommer wieder erhebliches Kapital anziehen werden.

Für ihn wäre ein Sieg Trumps das optimistischste Szenario. Erinnern wir uns daran, dass der republikanische Kandidat anlässlich der Bitcoin-Konferenz in Nashville versprochen hatte, eine strategische Bitcoin-Reserve anzulegen.

Tatsächlich verpflichtete er sich größtenteils dazu, die 200.000 BTC, die die US-Regierung bereits besitzt, nicht zu verkaufen. Er deutete jedoch an, dass das US-Finanzministerium auch mehr kaufen könnte. Senatorin Cynthia Lummis hat einen Gesetzentwurf zum Kauf von einer Million Bitcoins vorbereitet.

Es ist weder sicher, dass Cynthia Lummis den US-Kongress überzeugen kann, noch dass Donald Trump im November gewinnen wird. Trotzdem haben wir einen langen Weg zurückgelegt …

Wie CEO Vaneck erklärte: „Wenn Bitcoin als internationale Reservewährung Teil des Währungssystems wird, wird ein einzelner BTC Millionen wert sein. […] Der Wert wird 350.000 US-Dollar übersteigen, sobald er die Hälfte der Goldkapitalisierung erreicht.“

Vaneck-Analysten glauben auch, dass ein Sieg der Demokratin Kamala Harris aufgrund einer inflationäreren Politik letztlich positiv für Bitcoin sein könnte. Ihrer Ansicht nach werden beide Präsidentschaftskandidaten wahrscheinlich hohe Haushaltsdefizite aufrechterhalten, was zu einer weiteren quantitativen Lockerung (QE) führen könnte.

Druckerpresse

Apropos QE: Die Fed hat gerade ihren Leitzins um 0,50% gesenkt. Dies ist die erste Senkung seit 2020. Den Prognosen der Zentralbank zufolge dürften die Zinsen bis Jahresende um weitere 0,50% sinken. Und im Jahr 2025 um ein weiteres 1%.

Die Auswirkungen auf die Geldschöpfung werden erheblich sein. Steigen die Zinsen, schrecken die Kreditkosten potenzielle Kreditnehmer ab. Die Menge neuer Kredite gleicht die Rückzahlungen nicht aus, was zu einer Verringerung der Geldmenge führt.

Umgekehrt ermöglicht eine Senkung der Zinssätze einem größeren Teil der Bevölkerung, Kredite aufzunehmen, was zu einer Erhöhung der Geldmenge führt.

Das Geldmengenaggregat M2 misst effektiv die liquide Geldmenge, die die Nachfrage steigern kann. Es ist ein guter Indikator für die Vorhersage der Inflation bei Verbraucherpreisen und Vermögenspreisen:

Das Fiat-System ist per Definition ein Ponzi-System. Aus den in diesem Artikel erläuterten Gründen muss die Geldmenge ständig steigen, damit das System zusammenhält.

Dieses System ist weder gut noch schlecht. Es geht einfach darum, dass die Größe der Wirtschaft unbedingt erhöht werden muss, damit die Löhne steigen und der Lebensstandard verbessert werden kann. Das heißt, es braucht Energie, um Materie umzuwandeln und sie zu den Supermärkten zu transportieren.

Leider versiegen die Ressourcen billiger fossiler Brennstoffe, wodurch es zunehmend schwieriger wird, das für Lohnerhöhungen erforderliche Wachstum und die erforderliche Produktivität zu erzielen.

Hier ist der Trend für den alten Kontinent:

-Maximaler Energieimport: 2007
-Maximales Gewicht im LKW: 2007
-Maximale Anzahl der pro Jahr gebauten m2: 2007
-Maximal verfügbares Einkommen: 2010

Was geschah 2007? Der Höhepunkt der konventionellen Ölförderung (also des Öls, das billig aus dem Boden gefördert werden kann). Im Jahr 2023 verbrauchte die Europäische Union 17 % weniger Energie als 2006. Daher die Inflation, die dem alten Kontinent nun ernsthaft zusetzt.

Die zweistellige Inflation der letzten zwei Jahre ist eine Erinnerung daran, dass Sie Ihre Ersparnisse nicht auf der Bank liegen lassen sollten. Bitcoin, eine Währung, die in einer festen Menge existiert, ist ein viel besserer Wertspeicher.

Nicolas T.

Bericht über Bitcoin, „die Göttin der Weisheit, die sich vom Feuer der Wahrheit ernährt und hinter einer Mauer aus verschlüsselter Energie exponentiell immer intelligenter, schneller und stärker wird“.