Sie bieten einen besseren Kompromiss zwischen Wachstum und Wert.
Angesichts der Aufmerksamkeit, die künstliche Intelligenz (KI) erhält, konzentriert man sich leicht auf Nvidia als Top-Technologieaktie. Es ist eine großartige Wahl und hat sich unglaublich gut entwickelt, aber es gibt andere Aktien, die derzeit attraktiver aussehen.
Drei, die ich im Auge habe, sind Halbleiterfertigung in Taiwan (TSM -4,20 %), Meta-Plattformen (META -3,21 %)Und Procore Technologies (PCOR -2,08 %). Ich denke, sie alle bieten einen großartigen Kompromiss zwischen Wachstum und Wert und sind heute weitaus bessere Käufe als Nvidia.
Halbleiterfertigung in Taiwan
Taiwan Semiconductor, kurz TSMC, ist der größte Auftragschiphersteller der Welt. Er übernimmt Designs von Giganten wie Nvidia und Apfel und produziert diese. Damit ist das Unternehmen ein Gewinner, egal welches Unternehmen im KI-Rennen die Nase vorn hat.
TSMC ist technologisch auf dem neuesten Stand. Das Unternehmen verfügt über marktführende 3-Nanometer-Chips (3 nm) und arbeitet bereits an seinen 2-nm-Chips der nächsten Generation. Diese Chips können so konfiguriert werden, dass sie mehr Rechenleistung bieten oder effizienter sind.
Da die Rechenleistung der bestehenden Technologie bereits beeindruckend ist, ist es wahrscheinlicher, dass die Kunden von TSMC effizientere Versionen wählen werden, insbesondere da die Anschaffungskosten für KI-Rechnerhardware so hoch sind. Dies könnte die Nachfrage nach den Chips noch weiter steigern und die Aktie zu einem guten Kauf machen.
Das Management erwartet ein jährliches Umsatzwachstum von 15 bis 20 %, was der Aktie das Potenzial gibt, den Markt zu erobern. Da die Aktien noch immer rund 10 % unter ihrem Juli-Hoch liegen, ist jetzt ein guter Zeitpunkt zum Kaufen.
Meta-Plattformen
Meta Platforms ist die Muttergesellschaft von Facebook, Instagram, Threads, WhatsApp und Messenger. Sie verfügt außerdem über die Abteilung Reality Labs, die Produkte wie Virtual-Reality-Headsets anbietet.
Aber eigentlich müssen sich die Investoren nur auf das Werbegeschäft auf den Social-Media-Seiten konzentrieren, das 98 % des Umsatzes ausmacht. Meta-Investoren müssen nur lernen, die Vorteile der Werbung mit der hohen Unrentabilität von Reality Labs abzuwägen.
Insgesamt ist Meta wirklich ein beeindruckendes Unternehmen: 38 % Betriebsmargen bei 22 % Umsatzwachstum. Das sind fantastische Zahlen, aber die Aktie wird zum 24-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt. Wenn man bedenkt, dass die S&P 500 insgesamt wird das Unternehmen zum 23-Fachen des erwarteten Gewinns gehandelt; es ist also ein echtes Schnäppchen, denn sein Geschäft läuft weitaus besser als das des durchschnittlichen S&P 500-Unternehmens.
Meta soll seine Dominanz in den sozialen Medien fortsetzen und wenn eines seiner Reality Labs-Produkte ein Hit wird, könnte die Aktie ein großer Gewinner sein.
Procore Technologies
Procore ist ein Name, den Sie vielleicht noch nicht kennen, aber seine Baumanagement-Software revolutioniert die Branche. Im Gegensatz zu fast allen anderen Branchen, die im letzten Jahrzehnt eine Software-Revolution erlebt haben, profitiert die Baubranche erst seit kurzem von der weit verbreiteten Mobilfunkkonnektivität.
Da dies nun möglich ist, erfreut sich die Software von Procore großer Beliebtheit, da sie es Auftragnehmern, Subunternehmern und Projektinhabern ermöglicht, alle mit derselben Informationsquelle zu arbeiten, wodurch zusätzliche Kosten durch die Behebung von Fehlern reduziert werden. Wenn ein Ingenieur also eine Änderung am Schaltplan vornimmt, kann er diese in Procore hochladen und der Elektroinstallateur kann auf der Baustelle nahezu sofort auf die Änderungen zugreifen.
Trotz seiner Popularität hat Procore in seinem Zielmarkt noch einen langen Weg vor sich. In seiner Präsentation zum Investorentag 2023 schätzte das Unternehmen, dass es weniger als 2 % der Unternehmen mit etwa 12 % des Baufinanzvolumens erreicht hat. Weltweit ist es mit etwa 1 % bzw. 2 % sogar noch weniger.
PCOR-Betriebsmarge (vierteljährlich); Daten von YCharts.
Angesichts der Größe der Branche hat Procore das Potenzial, sich zu einem riesigen Unternehmen zu entwickeln, wenn es seinen Wachstumskurs beibehält. Im zweiten Quartal stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 24 %. Das Unternehmen ist nicht profitabel, kommt diesem Ziel aber mit jedem Quartal näher.
Angesichts seiner enormen Startbahn dürfte es nicht lange dauern, bis Procore Gewinne erwirtschaftet und seine Aktionäre belohnt.
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