Ein Bitcoin-Geldautomat in San Francisco, Kalifornien, Montag, 30. Dezember 2024. Die Bitcoin-Rallye, die durch Donald Trumps Wahlsieg Anfang November ausgelöst wurde, legt eine Pause ein, da das Ende des Jahres 2024 näher rückt (Foto: David Paul, Bloomberg).
NEW YORK – Da der Anstieg von Bitcoin auf über 100.000 US-Dollar im Jahr 2024 für Schlagzeilen gesorgt hat, haben viele Finanzunternehmen ihre Aufmerksamkeit auf eine andere Art von Kryptowährung verlagert: Stablecoins, deren Preis darauf ausgelegt ist, stabil und ohne nennenswerte Schwankungen zu bleiben.
Große Akteure wie Visa, PayPal Holdings Inc. und Stripe Inc. investieren in Projekte im Zusammenhang mit Stablecoins, bei denen es sich typischerweise um Krypto-Tokens handelt, die an den Wert des US-Dollars oder anderer traditioneller Währungen gekoppelt sind.
Dieser Teilsektor des digitalen Asset-Universums erweist sich als lukratives Geschäft, da Emittenten die Reserven, die Stablecoins stützen, in kurzfristige US-Staatsanleihen investieren können, was attraktive Renditen bietet. Im Gegensatz zu Bitcoin und anderen Token, die einer hohen Volatilität unterliegen, erfreut sich die Verwendung von Stablecoins als reale Währung bei Transaktionen weltweit immer größerer Beliebtheit.
„Wir haben einen erheblichen Anstieg der Nachfrage bei einigen der weltweit größten Unternehmen festgestellt, die in wenig genutzten Zahlungssektoren tätig sind, wie z. B. Zahlungen an Arbeiter und Auftragnehmer, Handelsfinanzierung und Geldtransfers“, sagte Rob Hadick, General Partner bei der Investmentfirma für digitale Vermögenswerte Libelle. „Es gibt eine erhebliche Nachfrage von Endbenutzern, die US-Dollar erhalten, was mit nicht stabilen Münzschienen fast unmöglich ist, aber auch von Absendern, die das oft langsame und langsame entsprechende Bankensystem mit hoher Ausfallrate umgehen möchten.“ »
Laut DeFiLlama wird im kommenden Jahr mit einem verstärkten Wettbewerb im Stablecoin-Sektor gerechnet, der eine Marktkapitalisierung von rund 205 Milliarden US-Dollar hat. Während Tether Holdings Ltd. Hat das Unternehmen seine Position als Marktführer im Jahr 2024 mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von rund 140 Milliarden US-Dollar gefestigt, droht bis 2025 eine Herausforderung für seine Vormachtstellung.
Neue Vorschriften der Europäischen Union zu Krypto-Asset-Märkten verlangen, dass alle an zentralisierten Börsen notierten Stablecoins von einem Unternehmen mit einer E-Geld-Lizenz ausgegeben werden. Circle Internet Financial Ltd., Tethers Hauptkonkurrent, erhielt im Juli eine solche Genehmigung. Andererseits hat Tether noch keinen Antrag gestellt und ist damit dem Risiko eines Rückzugs von Börsenplattformen ausgesetzt, da mehrere von ihnen bereits die Notierung von USDT eingestellt haben. Mittlerweile engagieren sich auch mehrere amerikanische Unternehmen in diesem Bereich. Visa hat eine neue Plattform eingeführt, die Visa Tokenized Asset Platform, die es Banken ermöglicht, Stablecoins und andere Token auszugeben.
Laut im September von Bloomberg veröffentlichten Berichten erwägt das Finanztechnologieunternehmen Revolut die Ausgabe eines eigenen Stablecoins. Stripe, das von den Milliardären Patrick und John Collison gegründete Zahlungsunternehmen, hat die Fintech-Plattform Bridge übernommen, die auf Stablecoin-Transaktionen spezialisiert ist. PayPal verfügt bereits über eine eigene an den Dollar gekoppelte Kryptowährung namens PYUSD, die in Zusammenarbeit mit Paxos mit Sitz in New York entwickelt wurde.
„Die Ausgabe von Stablecoins stellt heute ein attraktives Geschäftsmodell dar“, sagte Augustus Ilag, Investmentpartner und Leiter Asien bei CMT Digital. „Viele Spieler haben die Chance erkannt, die dies bietet, dank des Erfolgs von Unternehmen wie Circle und Tether. Durch die Einführung von Stablecoins schaffen Unternehmen eine neue Einnahmequelle, ein attraktiver Vermögenswert für diejenigen, die ihr Angebot diversifizieren möchten. »
Da Stablecoins auf Blockchains basieren, werden die Transaktionskosten gesenkt und die Gesamteffizienz der Geldbewegungen verbessert, fügte Ilag hinzu. Johann Kerbrat, General Manager für Kryptowährungen bei Robinhood, stellte klar, dass sein Unternehmen mit dem Stablecoin-Emittenten Paxos zusammenarbeitet, um Teil eines offenen Netzwerks für die Nutzung von Stablecoins namens Global Dollar Network zu werden.
„Wir wickeln viel Geld auf der Plattform ab, beispielsweise zwischen Robinhood und Market Makern oder anderen Einheiten“, sagte er. „Wir können also sehen, dass Stablecoins einen großen Wert haben. » Natürlich sind Stablecoins nicht ohne Risiken.
TerraUSD, ein algorithmischer Stablecoin, der eine Parallelwährung mit variablem Zinssatz, Luna, nutzte, um seinen festen Wert von 1 US-Dollar aufrechtzuerhalten, brach im Jahr 2022 spektakulär zusammen. Dieser Zusammenbruch führte zu einem massiven Ausverkauf, der zu einem Verlust von 200 Milliarden US-Dollar führte Gesamtwert des Kryptowährungsmarktes. Mehrere Unternehmen für digitale Vermögenswerte meldeten daraufhin Insolvenz an, teilweise aufgrund der Folgen des Zusammenbruchs von Terra.
Mehr als zwei Jahre später gibt es in den Vereinigten Staaten immer noch kein einheitliches föderales Regulierungssystem für Stablecoins, trotz der Bemühungen von Gesetzgebern und Regulierungsbehörden, einen umfassenden Rahmen zu schaffen. Im Gegensatz dazu hat die Europäische Union neue MiCA-Regeln zur Regelung der Kryptowährungsbranche eingeführt und klare Leitlinien für Stablecoin-Regulierungen festgelegt, was zu einer schnellen Übernahme durch Unternehmen und Start-ups mit Sitz in Europa geführt hat.
„Europäische Regierungen wollen, dass Fintechs eher wie Banken funktionieren und Basel-ähnliche Anforderungen erfüllen, was sie im Vergleich zu anderen Bankinstituten benachteiligt, da Fintechs sich an eingeschränkte Banken wenden“, sagte Tarun Chitra, General Partner beim Risikokapitalfonds Robot Ventures. „Stablecoins vermeiden viele dieser Probleme und machen den Prozess automatisierter. »
In einem Kontext, in dem die Kryptowährungsmärkte nach dem Sieg von Donald Trump bei den US-Wahlen erneut an Interesse gewinnen, bleiben viele optimistisch, was den anhaltenden Wohlstand dieser Branche im Jahr 2025 nach der diesjährigen Erholung angeht. Stablecoins könnten den einfachsten Weg für Unternehmen darstellen, die sich noch nicht an Kryptowährungen gewagt haben, um in die Welt der digitalen Vermögenswerte einzusteigen.
„Stablecoins ermöglichen es ihnen, in den Kryptoraum einzusteigen, ohne sich über die riskanten Aspekte von Wertpapieren und Betrug Gedanken machen zu müssen“, sagte Anna Yuan, Gründerin des Stablecoin-Projekts Perena.
Related News :