Seit Jahresbeginn sind die Gehälter sowohl im privaten als auch im öffentlichen Sektor rasant gestiegen. Die jüngste Gehaltsrelativierungsstudie, die diesen Monat in Kraft tritt, hat die Debatte über die Geldillusion neu entfacht. Was ist dieses Phänomen? Und wie wirkt es sich konkret auf das tägliche Leben der Mauritier aus? Erklärungen.
Was ist Geldillusion?
Anthony Leung Shing, Country Senior Partner bei PwC Mauritius:
„Die Geldillusion auf Mauritius entsteht, wenn die Menschen glauben, ihre finanzielle Lage verbessere sich, weil ihre Gehälter steigen, ohne zu merken, dass die Preise noch schneller steigen. Kurz gesagt: Die Geldillusion erweckt den Eindruck, die wirtschaftliche Lage sei gut, während in Wirklichkeit der reale Wert des Geldes sinkt, was den Lebensstandard der Menschen senkt.“
Kugan Parapen, Ökonom:
„Das ist der Unterschied zwischen Wahrnehmung und Realität. In den letzten fünf Jahren haben wir viel mit dieser Wahrnehmung gespielt. Wir können nicht leugnen, dass die Einkommen vieler Mauritier dank der Sozialsubventionen der Regierung gestiegen sind. Wir müssen jedoch auch die andere Seite der Medaille betrachten. Bedeutet dieser Geldzuwachs in der alltäglichen Realität eine Steigerung der Kaufkraft? Hier hat dieses Phänomen der Geldillusion seine Wurzeln.“
Eric Ng, Direktor von PluriConseil:
„Der Begriff Geldillusion wird verwendet, wenn der Preisanstieg, der auf eine Lohnerhöhung folgt, größer ist als der Lohnanstieg. In Wirklichkeit ist der Lohnanstieg negativ, weil die Inflation die Einkommensinflation übersteigt. Obwohl die Menschen denken, dass ihre Löhne gestiegen sind, sind die Preise tatsächlich schneller gestiegen als ihre Einkommen.“
Der Begriff „monetäre Illusion“ wurde vom britischen Ökonomen John Maynard Keynes in den 1930er Jahren geprägt, als Inflation ein eher außergewöhnliches Phänomen war. Dieser Begriff bezieht sich auf die Tatsache, dass Wirtschaftsakteure (vor allem Arbeitnehmer) oft erst mit Verzögerung erkennen, dass ihre Kaufkraft bei steigenden Preisen sinkt, ohne dass sich ihr Einkommen ändert, oder dass sie schneller steigen als ihr Einkommen.
Diese Zeichen spiegeln die monetäre Illusion wider
- Ein Rückgang der Kaufkraft
„Sichtbare Zeichen sind Lohnerhöhungen und steigende Preise für Waren und Dienstleistungen. Auch wenn die Löhne höher erscheinen, steigen auch die Lebenshaltungskosten, was die Kaufkraft verringert“, sagt Anthony Leung Shing. Eric Ng stimmt zu: „Wenn man trotz Lohnerhöhungen die gleiche Menge oder sogar weniger Produkte kauft als zuvor, ist das ein Zeichen dafür, dass es eine Geldillusion gibt.“ Kugan Parapen schlägt vor, die Mauritier einfach zu fragen, ob sie das Gefühl haben, dass die nominale Erhöhung ihres Einkommens ihre Lebensqualität verbessert. „Wir stellen auch fest, dass viele Mauritier und Haushalte die Qualität ihres Konsums opfern mussten, um auf minderwertige Produkte zurückzugreifen, weil alle Preise in die Höhe geschossen sind. Tatsächlich waren Instantnudeln noch nie so gefragt wie jetzt“, behauptet Kugan Parapen.
Für Anthony Leung Shing ist das unsichtbare Zeichen der Geldillusion der langfristige Wertverlust des Geldes. „Heute kann die Inflation, selbst wenn die Menschen mehr Geld haben, dieses Wachstum nutzlos machen, weil die Preise schneller steigen, als das Geld an Zinsen verdient wird. Die Menschen erkennen möglicherweise auch nicht, dass die Inflation ihre Fähigkeit einschränkt, so viele Dinge wie früher zu kaufen, wodurch ihr Geld weniger nützlich wird. Schließlich verstehen viele Menschen nicht ganz, wie die Inflation funktioniert, und dies verstärkt den Irrglauben, dass sich ihre Finanzlage verbessert“, fügt er hinzu.
Der Hauptgrund für dieses Phänomen
60 Milliarden Rupien aus den Reserven der BoM
Eric Ng ist kategorisch: Der Hauptgrund für die Geldillusion, die das Land erlebt, ist das „Gelddrucken“. Er nennt insbesondere die 60 Milliarden Rupien, die die Zentralbank im Jahr 2020 in die Staatskasse gepumpt hat, ohne dass die Produktion gestiegen wäre. „Wenn man im Vergleich zu dem, was man produziert, mehr Geld im Umlauf hat, ist es offensichtlich, dass die Preise steigen, da die Inflation ein monetäres Phänomen ist. In ähnlicher Weise geriet die Rupie nach diesem „Gelddrucken“ unter Druck und verlor an Wert. Infolgedessen sind importierte Produkte teurer“, betont er.
Auch Kugan Parapen glaubt, dass die Monetisierung der Reserven der Zentralbank der Hauptfaktor hinter dieser Geldillusion ist. „Wenn die Regierung auf die Reserven der Zentralbank zurückgreift und dieses Geld nach links und rechts verteilt, erhöht sie zwar das Volumen der Rupien auf dem Markt, verringert aber gleichzeitig den Wert der Rupie. In der Wirtschaft ist alles eine Frage von Angebot und Nachfrage. Wenn das Angebot deutlich steigt, verliert das Produkt seinen Wert. Dies führt unweigerlich zu Nebeneffekten wie beschleunigter Inflation und auch zu einem Vertrauensverlust in die Währung bei Anlegern und der Bevölkerung“, sagt Kugan Parapen.
Die Folgen für die Mauritier laut…
… Kugan Parapen:
„Die direkten Folgen sind eine Währungsabwertung und eine Inflation, die sich entzündet*, insbesondere angesichts unseres Wirtschaftsmodells mit seiner zunehmenden Abhängigkeit von Importen. Die andere Folge ist der Exodus der Mauritier, insbesondere der jungen Leute, aufgrund der hohen Kosten und der Härte des Lebens auf Mauritius. Viele unserer Bürger ziehen es vor, sich im Ausland niederzulassen, weil das Vertrauen in die Fähigkeit der Regierung, die Kaufkraft wiederherzustellen und das Blatt zu wenden, immer weiter schwindet.“
… Eric Ng:
„Wenn die Geldillusion besteht, glauben die Menschen, dass ihre Löhne real gestiegen sind, und geben deshalb weiter Geld aus, weil sie denken, dass sie mehr Kaufkraft haben. Sie erkennen, dass ihr Konsum real nicht gestiegen ist. Einige greifen dann auf ihre Ersparnisse zurück, um ihr Konsumniveau aufrechtzuerhalten. Aber auf lange Sicht entdecken die Menschen die Geldillusion und werden sich bewusst, dass die Inflation ihr Einkommen auffrisst. Wenn wir heute kostenlose Dinge und Vorteile versprechen, wissen die Menschen, dass die Preise später steigen werden. Wie Abraham Lincoln sagte: „Man kann einige Leute die ganze Zeit über täuschen und alle Leute eine Zeit lang, aber man kann nicht alle Leute die ganze Zeit über täuschen.“
* Kugan Parapen erklärt das Paradoxon steigender Preise bei sinkender Inflation: „Der Warenkorb, der zur Berechnung der Inflation verwendet wird, soll den des durchschnittlichen mauritischen Verbrauchers widerspiegeln. Allerdings sind Einkommens- und Lebensstilunterschiede so groß, dass Menschen mit bescheidenem Einkommen eine höhere Inflation spüren als die Wohlhabenderen. Selbst wenn behauptet wird, die Inflation steige, spiegelt dies nicht die Realität der Mehrheit der Mauritier wider. So werden beispielsweise Medikamente nicht in die Inflationsberechnung einbezogen, wodurch eine Lücke zwischen der von Statistics Mauritius berechneten Inflation und der von den Verbrauchern wahrgenommenen Inflation entsteht.“
