Die Stärke des Dollars bringt den Yen näher an die Interventionsspanne

Die Stärke des Dollars bringt den Yen näher an die Interventionsspanne
Die Stärke des Dollars bringt den Yen näher an die Interventionsspanne
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Der starke US-Dollar hat den Yen in der Nähe seines 34-Jahres-Tiefs gehalten, was die Anleger dazu veranlasst, die Interventionen genau zu überwachen, während sie diese Woche auf den wichtigen US-Inflationsbericht und die Zinsentscheidung der Bank of Japan warten.

Der Yen blieb stecken, nachdem er am Montag 154,85 ​​Yen erreicht hatte, den niedrigsten Stand seit Mitte der 1990er Jahre, da die Zinsunterschiede zwischen den Vereinigten Staaten und Japan vor dem Hintergrund der Entspannung zwischen Iran und Israel wieder in den Mittelpunkt rückten. Zuletzt lag er bei rund 154,76 pro Dollar.

Händler haben den Yen aufmerksam beobachtet, während er in Richtung 155,00 abrutscht, ein Niveau, das von vielen Teilnehmern als neuer Auslöser für Interventionen der japanischen Behörden angesehen wird.

Es bestehen jedoch weiterhin Zweifel an der Bereitschaft Tokios, so kurz vor der zweitägigen geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan (BOJ), die am Donnerstag beginnt, zu handeln.

Es wird erwartet, dass die japanische Zentralbank in neuen Prognosen, die am Freitag erscheinen, prognostizieren wird, dass die Inflation in den nächsten drei Jahren um ihr Ziel von 2 % bleiben wird. Dies deutet darauf hin, dass sie bereit ist, die Zinssätze in diesem Jahr von ihrem aktuellen Niveau nahe Null aus erneut anzuheben.

Die Schwäche des Yen könnte die Zentralbank dazu zwingen, „einen restriktiveren Ton anzuschlagen“, was die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung steigern und den Yen stützen würde, sagte Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.

„Aber ich gehe davon aus, dass das USD/JPY-Paar aufgrund der allgemeinen Stärke des Dollars kurzfristig erhöht bleiben wird, wodurch die Möglichkeit einer Intervention am Devisenmarkt bestehen bleibt.“

Der schwache Yen erschwert die Politik der BOJ, da einige Marktteilnehmer darauf wetten, dass die Zentralbank früher als beabsichtigt zu einer Zinserhöhung gedrängt werden könnte, um den Rückgang der Währung zu verlangsamen.

Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki, der in den letzten Wochen wiederholt vor spekulativen Währungsbewegungen gewarnt hatte, sagte am Dienstag, dass die lokalen Behörden eng mit ihren ausländischen Kollegen zusammenarbeiten würden, um mit einer übermäßigen Volatilität am Devisenmarkt umzugehen.

Die Stärke des Dollars war breit angelegt und erreichte in diesem Jahr Zuwächse von nahezu 5 %.

Zuletzt wurde er bei rund 106,09 gehandelt und lag damit unter dem Fünfmonatshoch, das letzte Woche erreicht wurde, nachdem Kommentare von Vertretern der Federal Reserve und eine Reihe höher als erwarteter Inflationsdaten zu einer Reduzierung der Erwartungen für Zinssenkungen geführt hatten.

Dem FedWatch-Tool der CME zufolge schätzen die Märkte die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed ab September eine erste Zinssenkung vornehmen wird, derzeit auf 46 % und ab November auf 42 % ein. Diese Situation steht in krassem Gegensatz zu der Situation vor einigen Wochen, als die Märkte auf den Beginn des geldpolitischen Lockerungszyklus in den USA im Juni setzten.

Anleger werden diese Woche eine weitere Gelegenheit haben, die Stärke der US-Wirtschaft einzuschätzen, und zwar mit den Daten zum Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal am Donnerstag und dem Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE), dem von der Fed bevorzugten Inflationsmaß, am Freitag.

„Es ist denkbar, dass die Märkte den Zeitpunkt der für September geplanten ersten Zinssenkung weiter verschieben, wenn das BIP und/oder der Index der privaten Konsumausgaben diese Woche die Besorgnis über ein stagnierendes Wachstum verstärken.“ Das Risiko besteht also darin, dass die US-Renditen steigen und „Der Dollar wird stärker“, sagte Herr Kong von der Commonwealth Bank of Australia.

Laut einer Reuters-Umfrage prognostizieren die Märkte einen PCE-Anstieg von 0,3 % im Vergleich zum Vormonat und einen Anstieg von 2,6 % im Jahresvergleich, verglichen mit einem Anstieg von 2,5 % im Februar.

Während der September zur neuen Wette für die erste Zinssenkung der Fed geworden ist, bleiben die Erwartungen für die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) dieselben, die voraussichtlich Mitte des Jahres mit der Senkung ihrer Zinssätze beginnen werden.

Diese Divergenz hat den Euro in Bedrängnis gebracht, und die Währung ist auf dem besten Weg, ihren größten monatlichen Rückgang gegenüber dem Dollar seit Januar zu erleben. Die Währung des Euro-Blocks notierte am Dienstag nahezu unverändert bei 1,0655 US-Dollar.

Das Pfund Sterling wurde zuletzt bei 1,2354 US-Dollar gehandelt, nachdem es am Montag gegenüber dem Greenback auf ein neues Fünfmonatstief von 1,2299 US-Dollar gefallen war.

Bei den Kryptowährungen stieg Bitcoin um 0,51 % auf 66.879,00 $.

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