Eine Vorschau auf den bevorstehenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Was untergeht, muss hochkommen.
Dasselbe gilt für Öl, dessen Anstieg aufgrund der eskalierenden Befürchtungen über den sich verschärfenden Konflikt im Nahen Osten an diesem Wochenende einen immer dunkleren Schatten auf die globalen Märkte wirft.
Das Fass der Sorte Brent stieg am Donnerstag um mehr als 5 % und verzeichnete damit den größten Anstieg seit einem Jahr, womit sich die seit Wochenbeginn verzeichneten Zuwächse auf über 8 % belaufen. Wenn sich der Ölpreis am Freitag hält, wird er seinen größten wöchentlichen Anstieg seit Januar letzten Jahres verzeichnen.
Es ist wahr, dass die Erholung des Ölpreises von einem Tiefpunkt aus beginnt und die Preise wieder auf dem Niveau von vor einem Monat sind, aber globale Aktien und die Risikobereitschaft der Anleger beginnen, die Hitze zu spüren.
Der Ölpreis ist immer noch etwa 10 % niedriger als vor einem Jahr und ist seit Juli im Jahresvergleich negativ, eine Dynamik, die den wachsenden disinflationären Druck auf der ganzen Welt deutlich gemacht hat.
Doch noch vor wenigen Wochen war der Wert im Jahresvergleich um fast 30 % gesunken. Wenn die geopolitischen Spannungen anhalten und der Ölpreis weiter steigt, müssen Anleger möglicherweise ihre Inflationsaussichten überdenken.
Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und die Renditekurve wird steiler, insbesondere am langen Ende, was darauf hindeutet, dass sich Anleger allmählich Sorgen über die längerfristige Inflation machen.
Was Asien betrifft, scheinen die positiven Auswirkungen der chinesischen Konjunkturmaßnahmen der letzten Woche angesichts der zunehmenden negativen Auswirkungen von Öl und Risikoaversion nachzulassen.
Eine weitere bemerkenswerte Folge der eskalierenden geopolitischen Spannungen ist die explosionsartige Zunahme der Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherer Hafen. Der Dollarindex erreichte am Donnerstag den höchsten Stand seit sechs Wochen und ist auf dem Weg zu seinem größten wöchentlichen Anstieg seit April.
Wenn man diese beiden Faktoren – höhere Treasury-Renditen und ein stärkerer Dollar – kombiniert, ist das Umfeld für die asiatischen Märkte nicht besonders attraktiv. Besonders an einem Freitag, dem Tag nachdem der MSCI Asia ex-Japan Index seinen höchsten Stand seit Januar 2022 erreichte.
Der asiatische Wirtschaftskalender am Freitag ist recht locker, wobei die Inflation aus den Philippinen, die Einzelhandelsumsätze aus Singapur, der Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen und die PMI-Berichte für das verarbeitende Gewerbe aus Indien bzw. Hongkong die wichtigsten Veröffentlichungen sind.
Globale Ereignisse dürften am Freitag den Ton für den Markt bestimmen.
Auch asiatische Anleger könnten beschließen, vor der Veröffentlichung des Berichts über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft in den Vereinigten Staaten für den Monat September am Freitagmorgen in Washington Vorsicht walten zu lassen. Dieser Bericht und die Daten vom Oktober werden weitgehend das Ausmaß der für Anfang November geplanten Zinssenkung bestimmen.
Der Markt für Zinsterminkontrakte ist derzeit gleichmäßig zwischen einem Rückgang um 25 oder 50 Basispunkte aufgeteilt.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die die asiatischen Märkte am Freitag steuern könnten:
– Inflation auf den Philippinen (September)
– Dienstleistungs-PMI in Indien (September)
– Einzelhandelsumsätze in Singapur (August)
