Quellen zufolge besteht BHP darauf, dass die südafrikanischen Vermögenswerte von Anglo American im Zuge der Übernahme verkauft werden müssen

Quellen zufolge besteht BHP darauf, dass die südafrikanischen Vermögenswerte von Anglo American im Zuge der Übernahme verkauft werden müssen
Quellen zufolge besteht BHP darauf, dass die südafrikanischen Vermögenswerte von Anglo American im Zuge der Übernahme verkauft werden müssen
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Der Plan von BHP, die südafrikanischen Vermögenswerte seines Zielunternehmens Anglo American zu verkaufen, ist ein wichtiger Teil der Strategie hinter der geplanten Übernahme und sollte Teil jedes überarbeiteten Angebots sein, sagten Investoren, die über die Überlegungen des Bergmanns informiert wurden.

Am 26. April wurde der „Big Australian“ von seinem kleineren Rivalen abgelehnt, nachdem er ein Übernahmeangebot im Wert von 39 Milliarden US-Dollar vorgelegt hatte, das Teil eines als komplex geltenden Plans war, da Anglo seine Anteile an Kumba Iron Ore und Anglo American Platinum (Amplats) verkaufen musste Angloamerikanische Aktionäre vor der Transaktion.

Anglo American besitzt 78,6 % von Amplats und 69,7 % von Kumba.

Die südafrikanische Regierung prüft die geplante Operation genau. In Kommentaren gegenüber der Financial Times sagte der südafrikanische Bergbauminister Gwede Mantashe, er sei misstrauisch gegenüber dem Vorschlag von BHP, da die bisherigen Erfahrungen des Landes mit BHP „nicht positiv“ seien.

Aber BHP sieht in der Verteilung von Kumba- und Amplats-Aktien Vorteile für Südafrika, weil dadurch der Streubesitz beider Unternehmen erhöht würde und damit ein Ziel der Regulierungsbehörde des Landes erreicht würde, sagte ein Fondsmanager, der Aktien von BHP besitzt.

Es würde auch indexgebundene Käufe auslösen und die Vermögenswerte in die Hände natürlicher Anleger in Südafrika bringen, sagte ein zweiter Fondsmanager.

„BHP hat viel Zeit damit verbracht, alle Auswirkungen auf den ROI zu untersuchen, und ich bin sicher, dass alle einer Meinung sind“, sagte einer der Fondsmanager.

BHP lehnte eine Stellungnahme ab, verwies Reuters jedoch auf seine Erklärung vom 2. Mai, dass die Struktur seines Übernahmevorschlags, einschließlich der vorgeschlagenen Verteilung der Anteile von Anglo an Amplats und Kumba an seine Aktionäre, die Prioritäten des BHP-Portfolios und die Möglichkeiten für Synergien widerspiegele.

FRISCHER VORSCHLAG

Das in Melbourne ansässige Bergbauunternehmen und seine Berater haben sich in den letzten Tagen mit BHP-Investoren getroffen, um ihre Meinung zur Zukunft eines möglichen Deals einzuholen, sagten fünf Quellen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit.

Aufgrund des vertraulichen Charakters der Gespräche konnten die Quellen nicht genannt werden.

BHP-Investoren unterstützten die Übernahme, warnten das Unternehmen jedoch davor, zu viel zu zahlen, um die Kontrolle über Anglo zu sichern, sagten zwei der Quellen. Auch Analysten bevorzugen ein weicheres Angebot, basierend auf den langfristigen Kupferpreisen.

Macquarie-Analysten sagten am Dienstag, dass BHP möglicherweise eine Kontrollprämie von 30-45 % rechtfertigen könne, teilweise durch Kosteneinsparungen und höhere Kupferpreise, was einen Preis der Anglo-Aktie von 27 bis 30 Pfund pro Aktie bedeuten würde. Das abgelehnte Angebot von BHP bewertete Anglo mit 25,08 £ pro Aktie.

Anglo American lehnte eine Stellungnahme ab und verwies Reuters auf seine Erklärung vom 26. April, in der er den Vorschlag von BHP ablehnte.

Mindestens ein Aktionär hat BHP dazu ermutigt, die Beibehaltung der Anteile von Anglo an Amplats und Kumba in Betracht zu ziehen, anstatt sich aus südafrikanischen Vermögenswerten zurückzuziehen.

Sobald die Fusion abgeschlossen ist, könnten BHP und Anglo einen Verkauf dieser Vermögenswerte in Betracht ziehen, was die Komplexität und das Ausführungsrisiko der Transaktion verringern würde, sagte diese Person.

Es sei unwahrscheinlich, dass BHP zu einem späteren Zeitpunkt einem Verkauf zustimmen werde, sagte der erste Investor. „Die Prämie muss daher höher sein.

„Anglo drängt wahrscheinlich auf eine Barkomponente, aber wir würden wahrscheinlich Aktien bevorzugen“, sagte ein Fondsmanager und fügte hinzu, dass die Reaktionen seines Fonds auf BHP minimal ausgefallen seien, „abgesehen von ‚es ist klar, dass sich der Preis ändern muss‘.“

Als Teil des ursprünglichen Plans legte BHP ein Angebot für alle Aktien vor, das als Aufschlag von 31 % auf den Schlusskurs von Anglo vom 23. April angesehen wurde.

BHP hat bis zum 22. Mai Zeit, ein formelles Angebot für Anglo abzugeben. Reuters berichtete letzten Monat, dass der australische Bergbauriese darüber nachdenke, ein besseres Angebot zu unterbreiten. (1 $ = 0,7978 Pfund) (Berichterstattung von Melanie Burton in Melbourne, Scott Murdoch und Lewis Jackson in Sydney; zusätzliche Berichterstattung von Amy Jo Crowley; Redaktion von Sonali Paul)

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