Der Dollar steigt aufgrund restriktiver Kommentare der Fed und eines schwachen Yen

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Der Dollarindex (DXY00) stieg am Dienstag um +0,31 %. Restriktive Äußerungen der Fed von Minneapolis am Dienstag. Präsident Kashkari unterstützte den Dollar, als er sagte, es sei wahrscheinlich, dass die Fed die Zinssätze „über einen längeren Zeitraum“ dort belassen werde, wo sie sind. Auch die Schwäche des Yen wirkte sich positiv auf den Dollar aus, nachdem ein japanischer Regierungsbeamter angedeutet hatte, dass die Hürde für weitere Interventionen der japanischen Regierung auf den Devisenmärkten zur Stützung des Yen höher sein könnte, als die Märkte erwarten. Niedrigere T-Note-Renditen am Dienstag begrenzten die Gewinne des Dollars.

Die Verbraucherkredite in den USA stiegen im März um +6.274 Milliarden US-Dollar und blieben damit schwächer als die Erwartungen von +15.000 Milliarden US-Dollar.

Der Präsident der Fed von Minneapolis, Kashkari, sagte, dass er angesichts der jüngsten Inflationsdaten frage, ob die Politik der Fed restriktiv genug sei, um das Preiswachstum wieder auf das 2-Prozent-Ziel der Fed zurückzuführen. Er fügte hinzu, dass es wahrscheinlich sei, dass die Fed die Zinssätze „für einen längeren Zeitraum“ auf ihrem derzeitigen Niveau belassen werde, bis sie sicher sei, dass die Inflation ihrem Ziel entspricht.

Die Märkte schätzen die Chancen für eine Zinssenkung um -25 Basispunkte auf 10 % für die FOMC-Sitzung am 11. und 12. Juni und auf 33 % für die folgende Sitzung am 30. und 31. Juli ein.

EUR/USD (^EURUSD) fiel am Dienstag um -0,15 %. Der Euro gab am Dienstag einen frühen Anstieg auf und schloss moderat niedriger ab. Die Stärke des Dollars am Dienstag belastete den Euro. Der Euro stand auch unter Druck, nachdem die Auftragseingänge in deutschen Mar-Fabrik unerwartet zurückgegangen waren und nachdem EZB-Ratsmitglied de Cos sagte, die EZB könne die Zinssätze im Juni senken, wenn der Inflationspfad anhält. Aufgrund einiger positiver Wirtschaftsnachrichten aus der Eurozone stieg der Euro am Dienstag zunächst an. Die Einzelhandelsumsätze in der Eurozone stiegen im März stärker als erwartet, und die deutschen Handelsnachrichten für März waren stärker als erwartet.

Die Einzelhandelsumsätze in der Eurozone stiegen im März um +0,8 % gegenüber dem Vormonat, stärker als die Erwartungen von +0,7 % gegenüber dem Vormonat und der größte Anstieg seit 1 1/2 Jahren.

Die Fabrikbestellungen in Deutschland im März gingen unerwartet um -0,4 % gegenüber dem Vormonat zurück und blieben damit schwächer als erwartet von +0,4 % gegenüber dem Vormonat.

Die deutschen Handelsnachrichten waren besser als erwartet, da die Exporte im März um +0,9 % gegenüber dem Vormonat stiegen, stärker als erwartet von +0,3 % gegenüber dem Vormonat. Außerdem stiegen die Importe im März unerwartet um +0,3 % gegenüber dem Vormonat und übertrafen damit die Erwartungen von -1,0 % gegenüber dem Vormonat.

EZB-Ratsmitglied de Cos sagte: „Wenn diese Inflationsaussichten bestehen bleiben, wäre es aus meiner Sicht ratsam, dass die EZB im Juni mit der Reduzierung des aktuellen Niveaus der geldpolitischen Restriktion beginnt.“

Swaps diskontieren die Chancen einer Zinssenkung der EZB um -25 Basispunkte für ihre nächste Sitzung am 6. Juni mit 95 %.

USD/JPY (^USDJPY) stieg am Dienstag um +0,51 %. Der Yen stand am Dienstag unter Druck, nachdem Masato Kanda, Japans oberster Währungsbeamter, sagte, die Regierung müsse nicht in den Devisenmarkt eingreifen, wenn die Marktbewegungen geordnet seien, was darauf hindeutet, dass Japan einen schwächeren Yen tolerieren werde. Die niedrigeren T-Note-Renditen am Dienstag wirkten sich positiv auf den Yen aus. Auch die Kommentare von BOJ-Gouverneur Ueda vom Dienstag unterstützten den Yen, als er sagte: „Die BOJ wird die jüngste Yen-Schwäche bei der Durchführung ihrer Politik genau beobachten.“

Der PMI für den Dienstleistungssektor der Japan Apr Jibun Bank wurde von zuvor gemeldeten 54,6 um -0,3 auf 54,3 nach unten korrigiert.

Swaps preisen die Chancen einer Zinserhöhung um +10 Basispunkte durch die BOJ um 23 % für die Sitzung am 14. Juni ein.

Juni-Gold (GCM4) schloss am Dienstag mit einem Minus von -7,0 (-0,30 %), und Juli-Silber (SIN24) schloss mit -0,070 (-0,25 %) im Minus. Die Edelmetalle schlossen am Dienstag etwas tiefer. Ein stärkerer Dollar belastete am Dienstag die Metallpreise. Auch die restriktiven Äußerungen des Fed-Präsidenten von Minneapolis, Kashkari, schwächten die Edelmetalle, als er sagte, es sei wahrscheinlich, dass die Fed die Zinssätze „über einen längeren Zeitraum“ dort belassen werde, wo sie sind. Die Fondsliquidation wirkt sich negativ auf den Goldpreis aus, nachdem die Long-Goldbestände in ETFs am Montag auf ein 4-1/2-Jahrestief gefallen sind. Ein rückläufiger Faktor für Silber war der unerwartete Rückgang der deutschen Mar-Fabrikaufträge, ein Zeichen für eine schwache Nachfrage nach Industriemetallen.

Niedrigere globale Anleiherenditen begrenzten am Dienstag die Verluste bei Edelmetallen. Auch Gold fand Unterstützung, nachdem die chinesische Zentralbank im April 60.000 Feinunzen Gold kaufte und damit den achtzehnten Monat in Folge ihre Goldreserven erhöhte. Darüber hinaus stützten die zurückhaltenden Äußerungen von EZB-Ratsmitglied de Cos die Nachfrage nach Gold als Wertaufbewahrungsmittel, als er sagte, die EZB könne die Zinssätze im Juni senken, wenn der Inflationspfad anhalte.

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