Asiatische Aktienmärkte bereiten sich auf einen Test der US-Inflation vor, chinesische Daten

Asiatische Aktienmärkte bereiten sich auf einen Test der US-Inflation vor, chinesische Daten
Asiatische Aktienmärkte bereiten sich auf einen Test der US-Inflation vor, chinesische Daten
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Die asiatischen Aktienmärkte legten am Montag einen vorsichtigen Start hin, in eine Woche, in der die Inflationszahlen die Hoffnungen auf eine Zinssenkung in den USA ausmachen oder zerstören könnten, während Daten zur chinesischen Aktivität den Optimismus hinsichtlich einer dauerhaften Erholung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt auf die Probe stellen werden .

Peking hat bereits einen erfreulichen Anstieg der Inflation gemeldet, die im April auf 0,3 % stieg, was dazu beitrug, die Befürchtungen eines Abgleitens in eine anhaltende Deflation zu zerstreuen. Prognosen gehen von weiteren Steigerungen der Einzelhandelsumsätze und der Industrieproduktion im April aus, die am Freitag erwartet werden.

Berichten zufolge bereiten die chinesischen Behörden auch den Boden für den Verkauf längerfristiger Anleihen im Wert von 1 Billion Yuan (138,39 Milliarden US-Dollar), um die Finanzierung der Konjunkturprogramme im Land zu unterstützen.

Das sich verbessernde Klima hat dazu beigetragen, dass die chinesischen Aktien den höchsten Stand seit sieben Monaten erreichten. MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans blieb stabil, nachdem er letzte Woche den höchsten Stand seit mehr als 15 Monaten erreicht hatte.

Der japanische Nikkei fiel um 0,2 % und wurde immer noch von Spekulationen geplagt, dass weitere Verluste des Yen die Bank of Japan dazu veranlassen könnten, die Zinsen in den kommenden Monaten anzuheben.

Die Zukunft wird weitgehend vom US-Inflationsbericht vom April abhängen, der nach drei Monaten voller Überraschungen eine Mäßigung zeigen wird. Medianprognosen gehen davon aus, dass die Kernverbraucherpreise in diesem Monat um 0,3 % steigen werden, gegenüber 0,4 % im März, wodurch die Jahresrate auf 3,6 % sinken wird.

Die Daten sind so wichtig, dass eine Rundung auf zwei Dezimalstellen den entscheidenden Unterschied ausmachen könnte.

„Unsere ungerundete Kern-VPI-Prognose von 0,27 % im Monatsvergleich deutet auf ein größeres Risiko einer gemäßigten Überraschung hin als ein gerundeter Anstieg um 0,2 %“, stellten die Analysten von TD Securities fest.

Ein niedriger Wert würde die Wetten auf eine Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve bereits im Juli stärken, während die Wahrscheinlichkeit dafür derzeit nur bei 25 % liegt. Ebenso könnte die hohe Inflation zu einer Zinssenkung über September hinaus führen und die Erwartungen einer Lockerung um 42 Basispunkte in diesem Jahr untergraben.

Außerdem stehen US-Erzeugerpreise, Einzelhandelsumsätze und Arbeitslosenansprüche an, ebenso wie die jüngsten Inflationsberichte aus Europa, die die Erwartungen auf eine Zinssenkung der Europäischen Zentralbank im Juni stärken dürften.

Zahlreiche Redner der Fed werden sich diese Woche abwechseln, um die Märkte über ihre Gedanken zu informieren, darunter Fed-Chef Jerome Powell, der am Dienstag mit dem Chef der niederländischen Zentralbank sprechen wird.

STEIGERUNG DER AMERIKANISCHEN ERGEBNISSE

Die S&P 500- und Nasdaq-Futures zeigten am Montag kaum Veränderungen, nachdem sie letzte Woche aufgrund starker Unternehmensgewinnveröffentlichungen zugelegt hatten. Da 80 % des S&P 500 Gewinne gemeldet haben, sind die Unternehmen auf dem besten Weg, ihre Gewinne um 7,8 % zu steigern, was weit über der Aprilprognose von 5,1 % liegt.

Sobald Nvidia am 22. Mai seine Gewinne bekannt gibt, wird der Quartalsgewinn von Magnificent Seven laut Tajinder Dhillon, Senior Research Analyst bei LSEG, voraussichtlich um 49 % steigen.

Zu den Unternehmen, die diese Woche Gewinne melden, gehören Walmart, Home Depot und Cisco.

Auch die globalen Aktienindizes haben in den letzten Wochen Rekordhöhen erreicht, obwohl die Märkte einige ihrer kühnsten Wetten auf Zinssenkungen in diesem Jahr zurückgenommen haben.

Laut Bruce Kasman, Leiter der Wirtschaftsforschung bei JPMorgan, „besteht eine einfache Interpretation der Leistung der Finanzmärkte darin, dass die zugrunde liegende Stärke der Weltwirtschaft stärker ist als erwartet und dass höhere Zinssätze das globale Wachstum widerspiegeln, anstatt es zu behindern.“

„Wir neigen in diese Richtung, da sowohl unsere Wachstums- als auch unsere Leitzinsprognosen für 2024 nach oben korrigiert werden.“

Die relative Outperformance der amerikanischen Wirtschaft stützt weiterhin den Dollar, während nur die Gefahr einer japanischen Intervention eine Rückkehr zur 160-Yen-Marke verhindert.

Der Dollar blieb am Montag stabil bei 155,92 Yen, während der Euro stabil bei 1,0770 $ blieb, nachdem er letzte Woche auf Widerstand bei 1,0791 $ gestoßen war.

Der Goldpreis blieb stabil bei 2.362 USD pro Unze, nachdem er letzte Woche aufgrund der Nachfrage von Investmentfonds und anhaltender Käufe aus China um 2,5 % gestiegen war.

Die Ölpreise fielen Ende letzter Woche, da die Benzin- und Destillatvorräte in den USA vor Beginn der Sommerfahrsaison anstiegen.

Brent verlor weitere 27 Cent auf 82,52 Dollar pro Barrel, während US-Rohöl 21 Cent auf 78,05 Dollar pro Barrel verlor.

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