Der Dollar rutscht aufgrund niedrigerer Anleiherenditen und der Stärke der Aktien ab

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Der Dollar-Index (DXY00) ist heute Morgen um -0,17 % gesunken. Der Dollar steht heute aufgrund niedrigerer T-Note-Renditen und der Stärke der Aktien unter Druck, was die Liquiditätsnachfrage für den Dollar verringert. Der Dollar leidet auch unter der Unsicherheit im Vorfeld der US-Inflationsberichte dieser Woche.

Die heutigen restriktiven Äußerungen des stellvertretenden Fed-Vorsitzenden Jefferson stützten den Dollar, als er sagte: „Angesichts der laufenden Abschwächung ist es im Hinblick auf die Senkung der Inflation auf unser Ziel angemessen, dass wir den Leitzins im restriktiven Bereich belassen.“

Die Märkte schätzen die Chancen für eine Zinssenkung um -25 Basispunkte auf 10 % für die FOMC-Sitzung am 11. und 12. Juni und auf 32 % für die folgende Sitzung am 30. und 31. Juli ein.

EUR/USD (^EURUSD) ist heute um +0,26 % auf ein 1-Wochen-Hoch gestiegen. Der Euro erhält heute Unterstützung durch einen schwächeren Dollar. Der Euro erhielt heute auch Unterstützung durch eine Bloomberg-Umfrage unter Analysten, die ihre BIP-Prognose für die Eurozone 2024 von +0,45 im letzten Monat auf +0,7 % anhoben.

Swaps diskontieren die Chancen einer Zinssenkung der EZB um -25 Basispunkte für ihre nächste Sitzung am 6. Juni mit 95 %.

USD/JPY (^USDJPY) ist heute um +0,04 % gestiegen. Der Yen ist heute gegenüber dem Dollar auf ein 1-Wochen-Tief gefallen und steht weiterhin unter Druck aufgrund von Spekulationen darüber, dass die japanischen Behörden in naher Zukunft nicht erneut in den Devisenmarkt eingreifen werden, um den Yen zu stützen, nachdem Masato Kanda, Japans oberster Währungsbeamter, dies letzten Dienstag gesagt hatte Die Regierung muss nicht in den Devisenmarkt eingreifen, wenn die Marktbewegungen geordnet sind.

Der Yen machte heute den Großteil seiner Verluste wieder wett, nachdem die T-Note-Renditen zurückgegangen waren, was zu einer gewissen Short-Deckung im Yen führte. Auch der Yen fand Unterstützung, nachdem die Rendite 10-jähriger JGB-Anleihen auf ein 6-Monats-Hoch von 0,951 % gestiegen war, als die BOJ den Betrag ihrer monatlichen Anleihekäufe reduzierte.

Die BOJ kaufte heute 425 Milliarden Yen (2,7 Milliarden US-Dollar) an 5- bis 10-jährigen Schuldtiteln, verglichen mit 475,5 Milliarden Yen im letzten Monat, die erste Reduzierung ihrer Anleihekäufe seit sechs Monaten.

Swaps preisen die Chancen einer Zinserhöhung um +10 Basispunkte durch die BOJ um 36 % für die Sitzung am 14. Juni ein.

Juni-Gold (GCM4) ist heute Morgen um -25,5 (-1,07 %) gesunken und Juli-Silber (SIN24) ist um +0,024 (+0,08 %) gestiegen. Die Edelmetallpreise sind heute gemischt. Die restriktiven Äußerungen des stellvertretenden Fed-Vorsitzenden Jefferson belasteten heute den Goldpreis, als er sagte, dass es für die Fed angemessen sei, die Zinssätze in einem restriktiven Bereich zu belassen. Auch der Goldpreis wird belastet, nachdem die BOJ ihre monatlichen Anleihekäufe zum ersten Mal seit sechs Monaten gekürzt hat. Die Liquidation von Goldbeständen durch Fonds wirkt sich negativ auf Gold aus, nachdem die Long-Goldbestände in ETFs letzten Freitag auf ein 4-1/2-Jahrestief gefallen sind.

Zu den zugrunde liegenden bullischen Faktoren für Metalle gehören ein schwächerer Dollar, niedrigere globale Anleiherenditen und die Unterstützung als sicherer Hafen durch die anhaltenden Spannungen im Nahen Osten. Silber erhält weiterhin Unterstützung vom heutigen Anstieg der Kupferpreise um +1 %, nachdem China angekündigt hat, dass es mit dem Verkauf von Sonderanleihen im Wert von 1 Billion Yuan (138 Milliarden US-Dollar) beginnen wird, um Infrastrukturausgaben zu finanzieren, was die Nachfrage nach Industriemetallen ankurbeln dürfte.

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