Bei einzelnen Aktien ist Wachsamkeit hinsichtlich der Inflation geboten

Bei einzelnen Aktien ist Wachsamkeit hinsichtlich der Inflation geboten
Bei einzelnen Aktien ist Wachsamkeit hinsichtlich der Inflation geboten
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Mike Dolan gibt ein Update zu den US-amerikanischen und globalen Märkten für den kommenden Tag.

Die makroökonomischen Märkte sind im Vorfeld der großen Veröffentlichungen zur US-Inflation in dieser Woche im Wesentlichen eingefroren. Für Unterhaltung sorgte ein neuer Aktivitätsschub bei sogenannten „Meme-Aktien“, während Gewinnaktualisierungen und Deal-Saga im Ausland dominierten.

Neben dem Verbraucherpreisbericht vom Mittwoch ist der Erzeugerpreisindex vom Dienstag der Vorgeschmack – die jährlichen Kernpreise ab Werk werden voraussichtlich stabil bei 2,4 % liegen.

Während diese kritischen Daten wahrscheinlich den Ton für die Öffentlichkeit vorgeben und nicht umgekehrt, war der Hintergrund für die Inflationserwartungen der privaten Haushalte nicht sehr gut. Die Umfrage der New Yorker Federal Reserve vom April zeigte, dass die Amerikaner von jetzt an eine Inflation von 3,3 % pro Jahr erwarten – mehr als die 3 % in den ersten drei Monaten dieses Jahres – und düsterere Beschäftigungsaussichten, was ähnliche Ergebnisse der Universität bestätigte von Michigan am Freitag.

Der stellvertretende Vorsitzende der Fed, Phillip Jefferson, verriet nicht viel, sagte aber, dass „der Rückgang der Inflation im ersten Quartal dieses Jahres nachgelassen hat, was für mich Anlass zur Sorge gibt.“

Dennoch gingen die Renditen von US-Staatsanleihen leicht zurück und der S&P500 blieb innerhalb der Bandbreite. Aktien-Futures waren zu Beginn des Tages am Dienstag nicht geneigt, diesen Trend in Frage zu stellen.

Der Optimismus, dass die Zinsen in diesem Jahr gesenkt werden könnten, hält an. Die monatliche Umfrage der Bank of America unter internationalen Vermögensverwaltern ergab, dass 82 % davon ausgehen, dass die erste Zinssenkung der Fed in der zweiten Jahreshälfte erfolgen wird, und sie identifizierten die Long-Position im US-Dollar als die zweitgrößte Position im Mai.

Dennoch legte der Dollar am Dienstag zu.

Es profitierte von einem weiteren Anstieg gegenüber dem japanischen Yen, obwohl Spekulationen weit verbreitet waren, dass die Bank of Japan ihr Anleihekaufprogramm zur Begrenzung der Renditen aufgeben könnte – Spekulationen, die die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen auf den höchsten Stand im Jahr gehoben haben sechs Monate, knapp unter 1 %. Einige Marktteilnehmer glauben, dass eine übermäßige Yen-Schwäche die Bank von Japan dazu zwingen könnte, einen schnelleren Anstieg der Zinssätze und Renditen zuzulassen.

Der Dollar stieg auch gegenüber dem Pfund, selbst nachdem die jüngsten Daten zur Lohninflation in Großbritannien besser ausfielen als erwartet. Der Chefökonom der Bank of England, Huw Pill, blieb vorsichtig, sagte jedoch, es sei nicht unangemessen, in diesem Sommer mit Zinssenkungen zu rechnen.

Die meisten anderen Bewegungen auf den europäischen Märkten hingen mit den Gewinnen zusammen.

Die Aktien des deutschen Unternehmens Delivery Hero stiegen um 20 %, nachdem Uber einen 1,25-Milliarden-Dollar-Deal zur Übernahme seines Foodpanda-Geschäfts in Taiwan und zum Kauf neuer Aktien des deutschen Unternehmens angekündigt hatte.

Chinesische Aktien waren gedämpft, nachdem US-Präsident Joe Biden eine Reihe drastischer Zollerhöhungen auf eine Reihe chinesischer Importe bekannt gab, darunter Elektrofahrzeuge, Computerchips und medizinische Produkte, was im Wahljahr eine Sackgasse mit Peking ankündigen ließ.

An der Wall Street hat sich die Aufmerksamkeit auf die erneute Begeisterung für „Aktien-Memes“ konzentriert.

Die Aktien des Videospielhändlers GameStop stiegen am Montag um fast 75 %, nachdem „Roaring Kitty“, ein Account des Social-Media-Influencers Keith Gill, der 2021 den Aktien-Meme-Trend auslöste, nach einer dreijährigen Pause zu X.com zurückkehrte App.

Die Rallye wiederholte sich auch bei anderen Aktien-Memes, etwa bei der AMC-Kinogruppe, und setzte sich am Dienstag vor der Glocke fort.

Im technischen Bereich gab der ChatGPT-Hersteller OpenAI am späten Montag bekannt, dass er ein neues KI-Modell namens GPT-4o auf den Markt bringen wird, das realistische Sprachgespräche und die Interaktion mit Text und Bildern ermöglicht.

Der Apple-Zulieferer Foxconn meldete im ersten Quartal einen Gewinnanstieg um 72 %, der durch die starke Nachfrage nach Computerservern begünstigt wurde, nachdem er zwar hinter dem Vorjahresniveau zurückgeblieben war, aber die Erwartungen nicht erfüllte.

In einer arbeitsreichen Woche für den Einzelhandel, in der Home Depot später am Dienstag seine Gewinne bekannt geben wird, hat Walmart Berichten zufolge Hunderte von Arbeitsplätzen im Unternehmen abgebaut und die meisten Arbeitnehmer aufgefordert, Abstand vom Umzug in Büros zu nehmen, so das Wall Street Journal.

Was die Deals angeht, wird erwartet, dass BHP sein 43-Milliarden-Dollar-Übernahmeangebot für Anglo American ein zweites Mal verschönert und möglicherweise Liquidität hinzufügt, nachdem das Zielunternehmen mit Hauptsitz in London ein höheres Angebot abgelehnt hat. Nach den britischen Übernahmeregeln hat BHP bis zum 22. Mai Zeit, ein verbindliches Angebot abzugeben oder zurückzutreten.

Anglo American hat seinerseits eine strategische Überprüfung vorgelegt, die eine mögliche Spaltung des Unternehmens durch die Trennung oder den Verkauf seiner Kohle-, Nickel-, Diamanten- und Platin-Stahlproduktionsgeschäfte beinhaltet, während das Unternehmen versucht, das Angebot von BHP zurückzudrängen.

Die wichtigsten Punkte auf der Tagesordnung, die die US-Märkte später am Dienstag leiten könnten:

*US-Erzeugerpreisbericht vom April, NFIB-US-Kleinunternehmensumfrage vom April.

* Ergebnisse amerikanischer Unternehmen: Home Depot

* Jerome Powell, Vorsitzender der US-Notenbank, spricht in Amsterdam; Klaus Knot, Chef der niederländischen Zentralbank und Politikchef der Europäischen Zentralbank, spricht; Fed-Gouverneurin Lisa Cook spricht; Jeffrey Schmid, Präsident der Kansas City Fed, spricht; EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel spricht; Huw Pill, Chefökonom der Bank of England, spricht.

* Die ECOFIN-Gruppe der Finanzminister der Europäischen Union trifft sich in Brüssel im Beisein von Luis de Guindos, Mitglied des EZB-Direktoriums.

* US-Finanzministerium versteigert 12-Monats-Anleihen

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