Der US-Dollar war uneinheitlich, während die Aktien im Vorfeld der Fed-Reden zurückgingen

Der US-Dollar war uneinheitlich, während die Aktien im Vorfeld der Fed-Reden zurückgingen
Der US-Dollar war uneinheitlich, während die Aktien im Vorfeld der Fed-Reden zurückgingen
-
  • Der US-Dollar handelte am Montag gemischt und es gab keine klare Richtung in der europäischen Sitzung.
  • Trotz der risikoscheuen Stimmung an den Märkten steigt der Greenback nicht stark an.
  • Der US-Dollar-Index pendelt weiterhin um 104,50 und wartet auf einen neuen Katalysator.

Der US-Dollar (USD) schwimmt am Dienstag und hält sich, gemessen am US-Dollar-Index (DXY), bei rund 104,50, wobei nach dem Stillstand am Montag für die Woche keine klare Richtung erkennbar ist. An den Märkten herrscht eine gewisse Unstimmigkeit: Jüngste Umfragen deuten darauf hin, dass der frühere US-Präsident Donald Trump gewinnen würde, wenn heute Wahlen stattfinden würden, während die Aktien im Vorfeld der Nvidia-Gewinnzahlen später am Tag nachgeben. Fügen Sie dem Mix noch eine Reihe neuer Fed-Redner hinzu, und der heutige Handel könnte holprig werden.

Was die Wirtschaftsdaten betrifft, sind für heute keine Indikatoren der ersten Reihe geplant und der Fokus wird, wie oben erwähnt, auf der Federal Reserve (Fed) liegen. Am Montag hörten die Märkte bereits von vielen Fed-Mitgliedern, obwohl die Botschaft sehr einhellig war, da die Fed immer noch alles tun konnte, was sie für angemessen hielt, um den Inflationsdruck einzudämmen. Natürlich glauben die Märkte nicht an die Vorstellung, dass eine weitere Zinserhöhung in Sicht ist, obwohl eine „stabile, noch etwas längere“ Haltung mittlerweile vollständig eingepreist ist.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbeweger: Wieder Fed-Mitglieder

  • Der US-Redbook-Index für die Woche bis zum 17. Mai wird um 12:55 GMT erwartet. Die vorherige Zahl lag bei 6,3 %.
  • Nicht weniger als sieben Fed-Mitglieder werden sprechen:
    • Um 13:00 Uhr GMT hält der Gouverneur der US-Notenbank Christopher Waller eine Rede über die wirtschaftlichen Aussichten der USA im Peterson Institute for International Economics.
    • Gleichzeitig hält Thomas Barkin, Präsident der Federal Reserve Bank of Richmond, eine Eröffnungsrede auf der Konferenz der Bank zum Thema „Investitionen in das ländliche Amerika“.
    • John Williams, Präsident der Federal Reserve Bank of New York, hält um 13:05 Uhr GMT die Eröffnungsrede auf der Governance- und Kulturreformkonferenz 2024.
    • Der stellvertretende Vorsitzende für Aufsicht der Fed, Michael Barr, wird um 14:45 Uhr GMT in einem Kamingespräch auf der Regional State Member Bank Director and Executive Conference über die Wirtschaft, die Lehren aus der Liquiditätskrise 2023 und die regionale Bankenaufsicht sprechen.
    • Gegen 23:00 Uhr GMT moderiert Raphael Bostic, Präsident der Federal Reserve Bank of Atlanta, eine Grundsatzrede beim Abendessen der Finanzmarktkonferenz der Atlanta Fed. Zu ihm gesellen sich die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Boston, Susan Collins, und die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Loretta Mester.
  • Die Aktien sind auf dem Rückzug, wobei asiatische Aktien die positive Stimmung vom Montag zunichtemachen. Der Hong Kong Hang Seng Index wird nahe seiner Schlussglocke um 2 % niedriger gehandelt, während die europäischen Indizes um etwa 0,50 % nachgeben müssen. Die US-Aktien-Futures suchen vor der US-Eröffnungsglocke immer noch nach einer Richtung.
  • Das CME Fedwatch Tool geht von einer Wahrscheinlichkeit von 96,4 % aus, dass es im Juni immer noch zu keiner Änderung des Leitzinses der Federal Reserve kommen wird. Die Quoten haben sich für September geändert, wobei das Tool eine Wahrscheinlichkeit von 49,6 % anzeigt, dass die Zinsen 25 Basispunkte unter dem aktuellen Niveau liegen werden.
  • Die als Benchmark dienende 10-jährige US-Staatsanleihe wird mit rund 4,31 % in der Mitte der Spanne dieser Woche gehandelt.

Technische Analyse des US-Dollar-Index: Können Fed-Beamte den DXY unterstützen?

Der US-Dollar-Index (DXY) wird am Dienstag gemischt gehandelt, und die Märkte halten den Atem an, während sie später am Tag auf Nvidia-Ergebnisse warten. Die Tatsache, dass die Veröffentlichung der Gewinne einer einzelnen Aktie das wichtigste Ereignis ist, zeigt, dass es keine großen Katalysatoren gibt, die den Märkten eine Orientierung geben könnten. Es ist jedoch klar, dass sich die Märkte seit einigen Wochen wieder gerne auf die Risikobereitschaft einlassen, was zu einem insgesamt nachlassenden US-Dollar führt.

Positiv zu vermerken ist, dass sich der DXY-Index bereits in der Nähe eines starken Widerstandsniveaus befindet. Das erste Niveau, das sich erholt, ist der 55-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 104,72. Weiter oben sind die folgenden zu berücksichtigenden Niveaus 105,12 und 105,52.

Auf der anderen Seite ist der 100-Tage-SMA um 104,20 der letzte Mann, der den Rückgang unterstützt. Sobald dieses Niveau erreicht ist, entsteht zwischen 104,11 und 103,00 eine Luftblase. Sollte der Rückgang des US-Dollars anhalten, sind das Tief vom März bei 102,35 und das Tief vom Dezember bei 100,62 zu berücksichtigen.

Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar

Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „De-facto“-Währung zahlreicher anderer Länder, in denen er neben lokalen Banknoten im Umlauf ist. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am stärksten gehandelte Währung der Welt und macht über 88 % des gesamten weltweiten Devisenumsatzes oder durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen pro Tag aus. Nach dem Zweiten Weltkrieg übernahm der USD die Macht vom Britischen Pfund als Weltreservewährung. Die meiste Zeit seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis mit dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1971 der Goldstandard abgeschafft wurde.

Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) geprägt wird. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen (Inflation zu kontrollieren) und Vollbeschäftigung zu fördern. Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel der Fed von 2 % liegt, wird die Fed die Zinsen erhöhen, was dem Wert des USD zugute kommt. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, was den Greenback belastet.

In extremen Situationen kann die Federal Reserve auch mehr Dollar drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die dann eingesetzt wird, wenn die Kreditwürdigkeit ausgetrocknet ist, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor einem Ausfall der Gegenpartei). Es handelt sich um den letzten Ausweg, wenn eine einfache Senkung der Zinssätze wahrscheinlich nicht das gewünschte Ergebnis erzielen wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed, um die Kreditklemme während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 zu bekämpfen. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit US-Staatsanleihen vorwiegend von Finanzinstituten. QE führt normalerweise zu einem schwächeren US-Dollar.

Bei der quantitativen Straffung (Quantitative Tightening, QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess, bei dem die Federal Reserve den Kauf von Anleihen von Finanzinstituten einstellt und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in neue Käufe reinvestiert. Für den US-Dollar ist es normalerweise positiv.

-

PREV Präfigurative Bewertung der France-Travail-Reform
NEXT 24 Stunden nach seiner Verurteilung | Donald Trump sammelt mehr als 50 Millionen Dollar