„Angesichts des bescheidenen globalen Wirtschaftswachstums und der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten sind die Ölpreise volatil“, schätzte TotalEnergies.
Die Gewinne der europäischen Ölriesen gingen im dritten Quartal aufgrund des Rückgangs der Ölpreise und der Raffineriemargen vor dem Hintergrund eines schwachen globalen Wachstums zurück, weisen jedoch eine gute Rentabilität auf und belohnen ihre Aktionäre weiterhin großzügig.
Für TotalEnergies ist dies sogar der größte Gewinnrückgang seit der Pandemie. Der Nettogewinn ging im dritten Quartal 2024 um 65 % auf 2,3 Milliarden Dollar (1,9 Milliarden Franken) zurück, fast so viel wie der -65,7 % im vierten Quartal 2020, inmitten von Covid-19.
Das Gleiche gilt für BP. Der ebenfalls von Vermögensabschreibungen betroffene britische Ölriese veröffentlichte am Dienstag einen Gewinn von 206 Millionen Dollar gegenüber 4,9 Milliarden ein Jahr zuvor. Dies seien „die schwierigsten drei Monate, die das Unternehmen seit der Pandemie erlebt hat“, bemerkte Danni Hewson, Analyst bei AJ Bell.
Shell, der andere britische Öl- und Gasriese, gab am Donnerstag einen starken Rückgang des Nettogewinns im dritten Quartal auf 4,3 Milliarden Dollar bekannt, verglichen mit 7 Milliarden im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Auch sie litt unter sinkenden Raffineriemargen und Ölpreisen.
Wir sind weit von den stratosphärischen Gewinnen des Jahres 2022 entfernt, als die Ölkonzerne im Zuge der wirtschaftlichen Erholung nach der Pandemie und der russischen Invasion in der Ukraine vom Anstieg der Gas- und Ölpreise profitierten.
Shell und TotalEnergies erzielten daraufhin mit 42,3 bzw. 20,5 Milliarden US-Dollar die höchsten Jahresgewinne ihrer Geschichte.
Die Ölpreise werden heute strukturell durch die schwache Nachfrage aus China, dem führenden Rohölimporteur, und durch Prognosen einer reichlichen Produktion im Jahr 2025 gebremst. Sie wurden am Ende des dritten Quartals angesichts der erneuten Spannungen im Nahen Osten nach oben gezogen treibt die Volatilität an.
BP war für das vierte Quartal 2024 nicht sehr optimistisch. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Raffineriemargen „schwach bleiben“ und die Produktion „geringer“ als in den letzten drei Monaten sein wird.
„Angesichts des bescheidenen globalen Wirtschaftswachstums und der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten sind die Ölpreise volatil“, schätzte TotalEnergies.
Die amerikanischen Wahlen, ein Faktor der Volatilität
„Insgesamt sorgt der unsichere wirtschaftliche Kontext, einschließlich der Sorgen über Chinas Wachstum, weiterhin für Unsicherheiten bei der Nachfrage nach Öl“, betont Keith Bowman, Analyst bei Interactive Investor.
Aber „geopolitische Spannungen im Nahen Osten und die Möglichkeit einer Versorgungsunterbrechung stützen die Preise etwas.“
Neben dem Nahen Osten sorgen weitere technische Faktoren dafür, dass sich die Ölpreise halten können, da die Anleger aufgrund von Schätzungen der Internationalen Energieagentur (IEA), die einen sehr reichhaltigen Ölmarkt im Jahr 2025 vorhersagen, einen Rückgang des Brent-Preises unter 70 US-Dollar beobachten konnten.
Am Donnerstag gegen 10:10 Uhr GMT lag der Preis für ein Barrel Brent aus der Nordsee zur Lieferung im Dezember bei 72,62 $.
Hinzu kommen politische Elemente. „Die amerikanischen Wahlen sind ebenfalls ein wesentlicher Faktor für die Volatilität“, warnt John Plassard, Analyst bei Mirabaud. Er erklärt, dass ein Sieg von Donald Trump, „der fossile Brennstoffe befürwortet“, kurzfristig zu steigenden Preisen führen könnte.
Diese Gefahren hindern die Ölkonzerne nicht daran, ihre Aktionäre gerne zu belohnen.
TotalEnergies plant im vierten Quartal 2024 Aktienrückkäufe in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar, „um im Jahresverlauf 8 Milliarden US-Dollar zu erreichen“, so Patrick Pouyanné.
Shell wiederum kündigte ein neues Aktienrückkaufprogramm im Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar für die nächsten drei Monate an, „das zwölfte Quartal in Folge, in dem wir Rückkäufe von 3 Milliarden US-Dollar oder mehr angekündigt haben“, gibt der britische Riese an.
Schließlich plant BP „bis 2025 Aktienrückkäufe im Wert von mindestens 14 Milliarden US-Dollar“. Der Konzern führte im zweiten Quartal Aktienrückkäufe im Wert von 1,75 Milliarden US-Dollar durch und bereitet sich darauf vor, dies auch im vierten Quartal zu tun.
