Investing.com – In einer Kundenmitteilung vom Donnerstag rieten Citi-Analysten zu einem vorsichtigen Vorgehen in und nach Donald Trumps Wahlsieg und einer „roten Welle“ der Republikaner im Kongress.
Die jüngsten Veränderungen auf den Weltmärkten, bei denen Öl-, Gold-, Gold- und Schwellenmarktaktien um 1–5 % fielen, spiegeln die Besorgnis über mögliche Handelsspannungen mit China aufgrund von Zöllen und einem Rückgang der globalen Nachfrage wider, so die Bank.
Wenn es um Öl geht, rät Citi den Anlegern, jede kurzfristige Stärke zu verkaufen, die aus geopolitischen Risiken im Nahen Osten resultieren könnte.
Die Bank hält die langfristigen Aussichten für Öl für pessimistisch und geht davon aus, dass der Ölpreis im Jahr 2025 bei durchschnittlich 60 US-Dollar pro Barrel liegen wird – eine Prognose, die sich seit Anfang 2024 nicht geändert hat.
Citi erklärt, dass Trumps Schwerpunkt auf der Senkung der Energiekosten, der Lockerung der Vorschriften und der Erhöhung der inländischen Ölversorgung zu diesem Druck auf die Ölpreise beitragen könnte.
Darüber hinaus weist Citi darauf hin, dass potenzielle Sanktionen gegen den Iran nur begrenzte Auswirkungen haben könnten, da nicht erwartet wird, dass Trumps Politik die iranischen Ölexporte wesentlich reduzieren wird.
Wie Citi es ausdrückt, dürfte die Politik der neuen Regierung „per saldo leicht pessimistisch für Öl sein“.
Im Gegensatz dazu empfiehlt Citi einen Buy-the-Dip-Ansatz für Gold. Obwohl Gold aufgrund einer Erholung der US-Aktien und Autoverkäufe eine kurzfristige Schwäche erlebt hat, geht die Bank davon aus, dass der Goldpreis in den nächsten sechs Monaten steigen wird.
Citi behält seine optimistische Haltung bei und strebt 3.000 US-Dollar pro Unze an, was auf Faktoren wie den schwächelnden US-Arbeitsmarkt, hohe Zinssätze und die weltweite Entdollarisierung zurückzuführen ist.
Sie warnt jedoch davor, dass der Goldpreis kurzfristig wahrscheinlich schwach sein wird.
Dennoch sieht Citi Chancen in „Kaufrückgängen unter 2.700 US-Dollar pro Unze“, insbesondere weil strukturelle Faktoren einen langfristigen Bullenmarkt unterstützen.
Die Aussichten für andere Rohstoffe bleiben gemischt. Basismetalle gelten aufgrund der Unsicherheit über Umfang und Zeitpunkt der gegen China verhängten Zölle als „weitgehend neutral“.
Unabhängig davon werden zunehmende Handelsspannungen als Bedrohung für die Erntepreise in den USA, insbesondere für Sojabohnen und Sojabohnen, angesehen, was zu günstigeren Konditionen für Brasilien führen könnte.
