Die Anleiherenditen der Eurozone waren am Dienstag gemischt, nachdem Daten zeigten, dass sich die Inflation in der Eurozone im Juni verlangsamte und sich der Markt nach den starken Anstiegen vom Vortag stabilisierte.
Die Rendite deutscher 10-jähriger Anleihen, der Benchmark für die Eurozone, sank um 1 Basispunkt (Bp.) auf 2,598 % und blieb damit gegenüber dem Tag vor den Inflationsdaten unverändert. Die Renditen bewegen sich gegenläufig zu den Preisen.
Die Zahlen zeigten, dass die Inflation in der Eurozone im Juni von 2,6 % im Mai auf 2,5 % sank, wie von Ökonomen erwartet.
Allerdings lag die Kerninflation – die die volatilen Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt – bei 2,9 %. Dieser Wert ist im Vergleich zum Mai unverändert und liegt über den Prognosen, die einen Rückgang auf 2,8 % vorhersagten.
„Es schien bereits unwahrscheinlich, dass die Europäische Zentralbank auf ihrer Juli-Sitzung die Zinsen senken würde, und die Inflationsdaten vom Juni werden die Tendenz der politischen Entscheidungsträger verstärken, sehr vorsichtig zu handeln“, sagte Jack Allen, stellvertretender Chefökonom für die Eurozone bei Capital Economics.
Die Rendite italienischer 10-jähriger Anleihen stieg um 3 Basispunkte auf 4,133 % und erreichte damit den höchsten Stand seit drei Wochen. Der Spread zwischen italienischen und deutschen Anleiherenditen erhöhte sich auf 153 Basispunkte.
Die Rendite deutscher zweijähriger Anleihen, die empfindlicher auf die Zinsprognosen der EZB reagiert, sank um 2 Basispunkte auf 2,903 %.
Die Anleiherenditen stiegen am Montag stark an, da ein Anstieg der Safe-Haven-Anleihen, der durch das Wagnis des französischen Präsidenten Emmanuel Macron, Anfang Juni vorgezogene Wahlen auszurufen, ausgelöst wurde, nach den Ergebnissen des ersten Wahlgangs nachließ. Anleihen gelten als stabiler als Aktien und sind in Stresszeiten vorzuziehen.
Die rechtsextreme Partei von Marine Le Pen, die Rassemblement National, gewann die erste Runde souverän. Analysten sagten, der Markt sei durch Anzeichen getröstet worden, das wahrscheinlichste Ergebnis sei eine Pattsituation im Parlament, die Aktien und den Euro in die Höhe treiben würde.
Die zweite Runde findet am Sonntag statt und die endgültige Form des französischen Parlaments wird von den Verhandlungen zwischen den Fraktionen abhängen, die gegen Herrn Le Pen sind.
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen Frankreichs stieg um 1 Basispunkt auf 3,355 %.
Der Spread zwischen den 10-Jahres-Renditen Frankreichs und Deutschlands – ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für das Halten französischer Anleihen verlangen – stieg auf 76 Basispunkte. Nach den Ergebnissen fiel er am Montag, nachdem er letzte Woche mit 85 Basispunkten den höchsten Stand seit 2012 erreicht hatte.
Diese Woche findet die Jahreskonferenz der EZB in Sintra, Portugal, statt und die Reden werden die Anleger auf Trab halten.
Der politische Entscheidungsträger Pierre Wunsch sagte, die Entscheidung, die Zinsen erneut zu senken, sei relativ einfach zu treffen, hänge dann aber von Fortschritten bei der Inflation ab. (Berichterstattung von Harry Robertson; Text von Andrew Heavens und Susan Fenton)
