CEs ist eine Kryptowährung, die keine Schlagzeilen macht. Seine Kurse entfachen nicht bei den geringsten Äußerungen von Donald Trump. Und aus gutem Grund ist der Wert von USDT, das von Tether verwaltet wird, einem Unternehmen, das in Gewinnen ertrinkt (6,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023), dem Dollar angeglichen.
USDT, die dritte Kryptowährung nach Bitcoin und Ethereum, nennen wir a «Stablecoins». Wie andere elektronische Währungen ist sie auf Blockchains registriert, auch wenn sie auf völlig andere Weise verwaltet wird. In diesem Fall konkurrieren keine Miner alle zehn Minuten um Bitcoins.
Ein großer Haufen Dollarreserven
Auf dem Papier ist die Methode, die Parität zum Dollar aufrechtzuerhalten, einfach. Wenn ein Kunde einen Dollar bringt, erstellen wir einen USDT. Wenn umgekehrt ein Dollar abgehoben wird, verbrennen wir einen. Damit Vertrauen herrscht, müssen wir sicherstellen, dass Tether, das verantwortliche Unternehmen, dafür sorgt «Stablecoins»Dank schnell mobilisierter Reserven verfügt es über eine perfekte Deckung: Die Kapitalisierung von USDT beträgt rund 220 Milliarden Dollar mit Kontrahenten in Bargeld, Bitcoins, Gold, Anleihen und vor allem in einer enormen Masse amerikanischer Staatsanleihen (mindestens 81 Milliarden Dollar), darunter Tether ist tatsächlich einer der größten privaten Eigentümer.
Wie können wir sicher sein, dass USDT ausreichend besichert ist? Seit langem plagen Zweifel die Mitglieder der Krypto-Community. Die amerikanischen Börsenbehörden verhängten vor drei Jahren sogar Strafen gegen Tether (insgesamt mehr als 50 Millionen US-Dollar), um mehr Transparenz zu erzwingen. Tether wurde von einem Trio Amerikaner gegründet, darunter Brock Pierce, ein Filmschauspieler in jungen Jahren, der ins Geschäft wechselte und nicht nur Freunde hat. Tether ist nicht an der Börse notiert und das Unternehmen mit Holdinggesellschaften in Hongkong und Singapur sowie einem Relay auf den Britischen Jungferninseln ist immer noch ein Rätsel.
Erschwerend kommt hinzu, dass die Wall Street Journal Kürzlich wurde bekannt, dass ein Staatsanwalt im südlichen Bezirk von New York eine Untersuchung zu Gerüchten eingeleitet hat, die darauf hindeuten, dass USDT-Börsen für Drogenhandel, organisierte Kriminalität und Terrorismus genutzt werden und Cyberkriminelle begünstigen. Unbestätigte Gerüchte. Tether-CEO Paolo Ardoino, ein Genueser mit einer Leidenschaft für Programmierung und KI, wies diese Vorwürfe entschieden zurück. Während einer Konferenz im Oktober in Lugano erinnerte er daran, dass Tether durch die Zusammenarbeit mit dem FBI und dem amerikanischen Justizministerium alles in seiner Macht Stehende tue, um Missbräuche einzudämmen. Für ihn ist Betrug mit USDT „ein Tropfen auf den heißen Stein“ im Vergleich zu Unterschlagung mit Dollar. Auf jeden Fall fügte er hinzu: „Wenn die Vereinigten Staaten uns töten wollen, können sie einen Knopf drücken.“ […] Wir werden sie nicht bekämpfen. »
Die Möglichkeit einer Offensive der amerikanischen Justiz im Dezember erschütterte die Märkte aller Kryptos, selbst Bitcoin verlor an Boden. Dies liegt daran, dass Tether „to big to fail“ ist. Die täglich in USDT gehandelten Volumina (190 Milliarden US-Dollar) machen das Dreifache der in Bitcoin erfassten Volumina aus. Die Transaktionen wären höher als die des traditionellen Visa-Netzwerks. DER „Stablecoins“ haben zwei wesentliche Verwendungszwecke. Sie sind eine Haltelösung für Krypto-Investoren, die von einer Währung in eine andere wechseln. ” DER “Stablecoins“ sind für das Ökosystem von wesentlicher Bedeutung“, erklärt Thibaut Boutrou von Meria. Tatsächlich pumpen sie Öl in die vielen Zahnräder des Krypto-Universums. Eine weitere sensible Verwendung: In Ländern, in denen die Verwendung des Dollars eingeschränkt ist (Iran, Venezuela, Russland usw.), können Sie mit USDT Beträge mit einem Klick ins Ausland überweisen oder umgekehrt empfangen. Da sein Wert relativ stabil ist, kann es Bitcoin vorgezogen werden, da es zu volatil ist.
Bereits 7,7 Milliarden US-Dollar Gewinn im Jahr 2024
Heute ist USDT mit 70 % des Marktes bei weitem der erste «Stablecoins». Sein Konkurrent USDC von Circle ist bestrebt, im Gegensatz zu der Unbestimmtheit, die das Bild von Tether umgibt, ein transparentes Bild zu vermitteln. So erhielt Circle die Zustimmung Kanadas und Europas, die Tether jedoch bewusst ignorierte. Für die amerikanischen Behörden spielt es keine Rolle, dass Tether und Circle in direkter Konkurrenz stehen. Für sie ist es wichtig, dass praktisch 100 % des Marktes abgedeckt sind „Stablecoins“ Dollar. Das US-Finanzministerium kann seine Staatsanleihen somit leichter platzieren, und das zu einer Zeit, in der China keinen Hehl daraus macht, dass es sie im Gegenteil verkaufen will …
Die Existenz von „Stablecoins“ Dollar schließt auch eine Bedrohung aus, der die amerikanischen Behörden im Jahr 2022 abrupt ein Ende gesetzt hatten. Damals war Mark Zuckerberg, der CEO von Facebook (heute Meta), unterstützt von anderen Investoren (Uber, Lyft, Iliad, Coinbase …), hatte in Genf ein Team gegründet, das eine Kryptowährung erstellen sollte. Libra, damals Diem genannt, sollte letztendlich an den Dollar gekoppelt werden. Die amerikanischen Behörden haben alles getan, um eine Initiative zu blockieren, die darauf abzielte, eine private Währung auf der Grundlage der zwei Milliarden Kunden des sozialen Netzwerks zu schaffen. Der frühere PayPal-Mitarbeiter David Marcus, der Architekt des Libra-Projekts, hat gerade enthüllt, wie Washington vorgegangen ist, um das Projekt zu scheitern: Er hat den mit dem Projekt verbundenen Banken ganz einfach mit Sanktionen gedroht, einem „100 % politischen Attentat“.
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Eine Frage bleibt: Was würde Amazon oder Meta heute davon abhalten, eine Libra-ähnliche Initiative zu ergreifen? Eine schlechte Wahl verrät uns Claire Balva von Deblock: „Ich glaube nicht, dass es eine gute Idee für Gafam ist, eine eigene Währung zu schaffen. Mit dem „Stablecoins“ Kryptowährungen, die an den Dollar gekoppelt sind, gibt es bereits. » Worüber sich Tether nur freuen kann. Sein Geschäft läuft gut, sogar sehr gut. Allein in den ersten drei Quartalen dieses Jahres erzielte das Unternehmen einen Gewinn von 7,7 Milliarden US-Dollar. Niveaus, die Goldman Sachs oder Black Rock würdig sind, aber mit nur rund hundert Mitarbeitern. Es fließt so viel Geld ein, dass das Unternehmen in landwirtschaftliche Flächen, in Biotechnologien, Mikroprozessoren, Energieerzeugung investiert… Eine Fülle, die vor allem auf den Anstieg der Zinssätze zurückzuführen ist, der sicherlich wieder sinken wird. Allerdings reichte das nicht aus, um Paolo Ardoino, seinen CEO, davon abzuhalten, dem Zorn der amerikanischen Justiz zu entgehen.
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Die verrückte libertäre Geschichte von Bitcoin
Ist Bitcoin wirklich eine Währung?
Wer sind die Bitcoin-Milliardäre?
Das saftige Geschäft mit Tether, dem anderen Dollar
Bitcoin und die psychedelische Welt der „Meme-Coins“
