Ein Goldmarkt, der von globaler Unsicherheit getrieben wird
Der Preis vonoder (XAU/USD) steigt den vierten Tag in Folge weiter und erreicht etwa ein Vierwochenhoch 2 678 $ in der europäischen Sitzung an diesem Freitag. Diese Bewegung wird durch anhaltende geopolitische Spannungen angeregt, die insbesondere mit dem anhaltenden Konflikt zwischen Russland und der Ukraine, den Spannungen im Nahen Osten und der Angst vor einem globalen Handelskrieg zusammenhängen. Diese Faktoren verstärken die Attraktivität des Edelmetalls als sicheren Hafen.
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Auch die Inflation, die aufgrund der expansiven Politik der Trump-Regierung voraussichtlich steigen wird, festigt den Status von Gold als Absicherung gegen steigende Preise.
Ein gemischter Kontext für Investoren
Obwohl der Trend bullisch ist, bleiben die Gewinne von Gold durch die Stärke des Goldes begrenzt Amerikanischer Dollar und hohe Anleiherenditen in den Vereinigten Staaten, unterstützt durch den restriktiveren Ansatz der Federal Reserve. Mit Vorsicht beobachten Anleger auch die bevorstehende Veröffentlichung wichtiger US-Beschäftigungsdaten (NFP-Bericht), die Einfluss auf die Marktentwicklung haben könnten.
Trotz dieser Herausforderungen bieten die aktuellen Fundamentaldaten weiteres Aufwärtspotenzial für den Goldpreis, der auf die zweite Woche in Folge mit Gewinnen zusteuert.
Erwartungen bezüglich der Zinssätze und des NFP-Berichts
Die Fed hat kürzlich eine vorsichtige Haltung eingenommen und angekündigt, dass für 2025 trotz immer noch hoher Inflation nur zwei Zinssenkungen geplant sind. Mehrere Beamte, darunter Susan Collins und Patrick Harker, haben die Bedeutung solider Wirtschaftsdaten betont, bevor sie über weitere Anpassungen nachdenken.
Für Gold erwarten Händler einen leichten Anstieg der Schaffung von Arbeitsplätzen bei einem Anstieg von 160.000 Stellen im Dezember, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich stabil bleiben wird 4,2 %. Diese Zahlen werden entscheidend für die Beurteilung der künftigen Politik der Fed und ihrer Auswirkungen auf die Finanzmärkte sein.
Ein optimistischer technischer Ausblick
Auf technischer Ebene ist die jüngste Überschreitung des horizontalen Widerstands von 2 665 $ stellt ein ermutigendes Signal für optimistische Anleger dar. Trendindikatoren auf dem Tages-Chart zeigen eine erneute positive Dynamik, was auf eine mögliche Entwicklung in Richtung hindeutet 2 700 $eine wichtige psychologische Schwelle.
Jede kurzfristige Korrektur sollte rund um die Uhr solide Unterstützung finden 2 655 $oder sogar in Richtung der Schlüsselebenen von 2 635 $ oder 2 600 $unterstützt durch den exponentiellen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt und eine aufsteigende Trendlinie.
Den Einfluss der Fed auf den Goldmarkt verstehen
Die Instrumente der Fed und ihr Einfluss auf den Dollar
Der Federal Reserve spielt eine zentrale Rolle bei der Steuerung der Geldpolitik in den Vereinigten Staaten. Durch die Anpassung der Zinssätze wird die Stärke des Dollars beeinflusst. Eine Erhöhung der Zinssätze stärkt im Allgemeinen den Dollar, was die Attraktivität von Gold schwächen kann, das keine Renditen abwirft.
Was ist quantitative Lockerung (QE)?
Der QE Dabei wird der Wirtschaft durch den Kauf hochwertiger Anleihen Liquidität zugeführt. Diese in Krisenzeiten häufig eingesetzte Maßnahme schwächt in der Regel den Dollar und erhöht dadurch die Attraktivität von Gold.
Und das Quantitative Tightening (QT)?
Umgekehrt ist die QTwas die Bilanz der Fed reduziert, unterstützt den Wert des Dollars. Durch die Einschränkung der verfügbaren Liquidität wirkt sich diese Politik umgekehrt auf den Preis von Edelmetallen aus.
Die Entwicklung des Goldpreises wird daher stark von den Entscheidungen der Fed und geopolitischen Unsicherheiten abhängen. Anleger werden die Wirtschaftsdaten sorgfältig prüfen, um ihre Strategien anzupassen.
