Die Aktion beruht auf dem starken Anstieg des Greenbacks nach der Wahl von Donald Trump. Aber auch die guten Ergebnisse des dritten Quartals unterstützten dies.
Ahold Delhaize behauptet sich trotz der Einstellung des Tabakverkaufs in den Niederlanden im hart umkämpften Einzelhandelsumfeld. Die Aktie legte nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse am 6. November um 8 % zu und beendete den Tag mit einem Plus von 3,6 %. An diesem Tag erfuhren wir, dass Donald Trump die Wahl gewonnen hatte. Die anschließende starke Aufwertung des Dollars ist einer der Gründe für den starken Anstieg des Aktienkurses, wobei der Konzern zwei Drittel seines Umsatzes (CA) in den Vereinigten Staaten erwirtschaftet. Auch die Quartalsberichte sind gut und etwas besser als erwartet.
Der Umsatz belief sich auf 22,0 Milliarden Euro, ein Plus von 1,0 % bei konstanten Wechselkursen, ein Rückgang von 0,2 % unter Berücksichtigung des Wechselkurseffekts. Ein beachtlicher Umsatz, wenn man bedenkt, dass die Einstellung des Verkaufs von Tabakwaren im Vergleich zum Vorjahr zu einem Verlust von 3,3 % geführt hat. Darüber hinaus stieg die Entwicklung der Ebit-Marge, einem der wichtigsten zu berücksichtigenden Parameter, um 0,1 Prozentpunkte auf 3,9 %, was auf eine zaghafte Erholung in Europa zurückzuführen ist, während sie in den Vereinigten Staaten stabil blieb.
Ahold Delhaize bekräftigte seine Ziele für 2024: Die operative Marge wird mindestens 4,0 % betragen, der bereinigte Gewinn je Aktie wird in etwa dem von 2023 entsprechen und der freie Cashflow wird rund 2,3 Milliarden Euro erreichen. Der Konzern kündigte an, im Jahr 2025 1 Milliarde Euro seiner Aktien zurückzukaufen.
Abschluss
Basierend auf dem erwarteten Gewinn pro Aktie (EPS) für 2024 (2,55 Euro) liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei etwa 12,5. Eine angemessene Bewertung, die allerdings kein starkes Wachstumspotenzial beinhaltet. Das ändert nichts an der Berechenbarkeit der Aktie: ein stabiles oder leicht steigendes EPS in den kommenden Jahren und eine steigende Dividende – deren aktuelle Rendite 3,6 % beträgt. Es bleibt daher erhalten zu bleiben.
Tipp: behalten/warten
Risiko: gering
Bewertung: 2A
Kurs: 32,22 Euro
Ticker: JETZT ANZEIGEN
ISIN-Code: NL0011794037
Markt: Euronext Amsterdam
Kapitän. Börse: 27,80 Milliarden Euro
C/B 2023: 15,5
Erwartetes KGV 2024: 12,5
Perf. Preis über 12 Monate: +20 %
Perf. Preis seit 1.1.: +21 %
Dividendenrendite: 3,6 %
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