In diesem monatlichen Brief finden Sie ein Update zur Entwicklung von Gold sowie mehrere Nachrichten und Analysen zu Themen, die den Preis des gelben Metalls beeinflussen.
Woran Sie sich aus dem letzten Monat erinnern sollten
- Performance im Oktober: +6,88 %, getrieben durch die US-Wahlen
- Die Aussicht auf geopolitische Spannungen hält Gold attraktiv
- BRICS wollen eine Edelmetallbörse schaffen
- Polen, führendes Käuferland im Jahr 2024
+6,88 % im Oktober
Der Goldpreis in Euro stieg im Oktober um 6,88 % und erreichte am Monatsende ein Niveau von 2.517 Euro je Unze. Am 29. Oktober erreichte das gelbe Metall sogar ein Allzeithoch beim zweiten Londoner Fixing bei 2564,51 Euro pro Unze. Die Performance in Euro über 2024 lag Ende Oktober bei +34,5 %, während der CAC 40 seit Jahresbeginn um 2,45 % gefallen ist.
Im Oktober wurde der Preis durch den Rückgang der US-Zinsen, die unsicheren internationalen Rahmenbedingungen, insbesondere im Nahen Osten und in der Ukraine, sowie die amerikanischen Wahlen bestimmt. In diesem Punkt profitierte Gold von seinem Status als sicherer Hafen gegen die Angst vor knappen und unentschlossenen Wahlen mit möglichen Neuauszählungen und Rechtsbehelfen oder sogar inländischen Zwischenfällen.
Korrektur im November nach Trumps Wahl
Zwischen Ende Oktober und dem 11. November fiel der Preis des gelben Metalls um 2 %, was die Performance für 2024 auf +31,7 % bringt. Obwohl sich der Aktienmarkt erholt hat, bleibt er im negativen Bereich: Der Pariser Index hat seit Jahresbeginn immer noch 1,4 % verloren.
Nach dem starken Anstieg im Oktober bot das Nachwahlklima daher ein Zeitfenster für Gewinnmitnahmen.
Die amerikanische Wahl überraschte tatsächlich mit dem klaren Sieg des republikanischen Kandidaten, eine Klarheit, die die Unsicherheiten rund um die Wahl schnell beseitigte. Die Märkte boomten, insbesondere in den Vereinigten Staaten, da die Anleger eine wirtschaftsfreundliche Politik (weniger Regulierung und Steuern) erwarteten, die sich positiv auf die Aktienkurse auswirken würde. Gold, das traditionell negativ mit riskanten Märkten korreliert und einen Teil seines Interesses als sicherer Hafen verloren hat, hat logischerweise eine Korrektur vorgenommen.
Ein weiterer Faktor, der den Preis des gelben Metalls belastete: der Anstieg der Zinssätze auf dem Markt, der wahrscheinlich auf die inflationäre Wirkung von Trumps Politik zurückzuführen ist, unter dem doppelten Effekt der Konjunkturbelebung und der Zölle, die die Importe verteuern werden. Schließlich wertete der Dollar deutlich auf, was für europäische Anleger die Korrektur des traditionell in Dollar notierten gelben Metalls abfederte.
Die Aussicht auf geopolitische Spannungen hält die Attraktivität von Gold aufrecht
Trumps zweite Amtszeit wird weniger überraschen als die erste: Wir kennen den Charakter, seine Unberechenbarkeit und seine protektionistische Neigung. Weniger bekannt ist, wie China, Russland, die Ukraine und der Iran auf Trumps Aussagen und Entscheidungen reagieren werden. Auch diese Länder haben aus der ersten Mandatsperiode gelernt und könnten mutiger reagieren.
Auch wenn sich die Korrektur des Goldpreises fortsetzen könnte, werden die Eigenschaften des gelben Metalls weiterhin von Anlegern geschätzt. Die Schweizer Privatbank Lombard Odier hält in ihrer Mitteilung zur Anlagestrategie nach der Wahl an ihrer Übergewichtung von Gold „als Portfolio-Absicherungsinstrument“ fest. Sie plädiert dafür, geopolitische Risiken zu vermeiden und die liquiden Mittel der entwickelten Länder zu bevorzugen. Dieselbe Positionierung gilt für die Privatbank Pictet, die auf erhöhte Unsicherheiten und potenzielle geopolitische Spannungen hinweist.
BRICS wollen eine Edelmetallbörse schaffen
Der BRICS-Gipfel fand Ende Oktober in Kasan, Russland, statt. Im Abschlusskommuniqué erklären die Mitgliedsländer in Punkt 91, dass sie „Bemühungen unterstützen, den Handel mit Edelmetallen zwischen BRICS auf der Grundlage gemeinsamer Qualitätsstandards zu steigern“.
Laut Reuters laufen derzeit Gespräche zwischen den Mitgliedsländern der BRICS-Gruppe über die Schaffung einer Edelmetallbörse. Der russische Finanzminister Anton Siluanov erklärte kürzlich: „Der Mechanismus wird die Schaffung von Preisindikatoren für Metalle, Standards für die Goldproduktion und den Goldhandel sowie Instrumente für die Akkreditierung der Goldmarktteilnehmer für die Abwicklung, Lieferung und Prüfung innerhalb der BRICS umfassen.“
Es sei daran erinnert, dass China und Russland die beiden größten globalen Produzenten des gelben Metalls sind (mit einer Förderung von 378 bzw. 321 Tonnen im Jahr 2023 nach Angaben des World Gold Council) und dass russisches Gold Sanktionen unterliegt. Die Schaffung von Marktinfrastrukturen (Börsen, Abwicklungssysteme, Definition von Standards) würde somit mit der London Bullion Market Association (LBMA) konkurrieren, die nach wie vor der internationale, aber westliche Standard ist.
Polen kauft im September 22 Tonnen Gold
Polen ist das aktivste Land, wenn es um die Erhöhung seiner Goldreserven geht. Anfang Oktober gab der Gouverneur der Zentralbank des Landes, Adam Glapinski, bekannt, dass das Land nun über 420 Tonnen Gold verfügt, gegenüber 22 Tonnen im September. Damit belaufen sich die Käufe im Jahr 2024 auf 61 Tonnen des gelben Metalls, womit das Land an der Spitze der offiziellen Liste für 2024 steht.
Der Gouverneur kündigte an, dass er diese Dynamik fortsetzen wolle, um 20 % seiner Reserven im gelben Metall zu halten. Und fügte hinzu: „Wenn dieses Ziel erreicht ist, werden wir in die Riege der besten Volkswirtschaften der Welt aufsteigen.“
Über das wirtschaftliche Ziel hinaus besteht kein Zweifel daran, dass Warschau diesen Reserven strategische Bedeutung beimisst, die die Wirtschaft in schwierigen Zeiten stabilisieren würden, da das Land wahrscheinlich an vorderster Front einer Konfrontation mit Russland stehen würde.
Warnung :
Der Goldpreis kann stark nach oben oder unten schwanken. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen stellen keine Anlageempfehlung dar und der Leser wird gebeten, sich bei der Verwaltung seiner Ersparnisse von Fachleuten beraten zu lassen.
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