Investing.com – Eines der wichtigsten Ereignisse der vergangenen Woche war die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse der NVIDIA Corporation (NASDAQ:), einem führenden Anbieter von KI-Chips, aber auch einem Anlegerbarometer, wenn es um das Thema KI-Investitionen geht selbst.
Nach einer gemischten ersten Reaktion und angesichts sehr starker Ergebnisse, die teilweise durch als vorsichtig eingeschätzte Prognosen ausgeglichen wurden, markierte Nvidia am vergangenen Donnerstag mit 152,89 US-Dollar ein neues Allzeit-Intraday-Hoch, woraufhin die Aktie am Freitag um mehr als 3 % korrigierte.
Erinnern Sie sich daran, dass der Umsatz im Laufe des Quartals um 94 % auf 35,1 Milliarden US-Dollar stieg und damit den Konsens von 33,1 Milliarden US-Dollar übertraf. Der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) stieg von 0,40 US-Dollar auf 0,81 US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen von 0,75 US-Dollar mehr als.
Obwohl die Quartalsergebnisse also nicht zu der von einigen erhofften Aufwärtsexplosion führten, bestätigten sie die Stärke des Nvidia-Geschäfts und deuteten darauf hin, dass der Anstieg der Aktie anhalten sollte, obwohl sich der Anstieg von dem fast 200-prozentigen Anstieg wahrscheinlich verlangsamen wird in den letzten 12 Monaten aufgezeichnet.
Aus diesem Grund sollte die Nvidia-Aktie weiter steigen
Tatsächlich deuten mehrere Schlüsselfaktoren weiterhin auf eine positive Zukunft für Nvidia hin.
Zunächst einmal ist es wichtig zu wissen, dass die Verkäufe von Nvidia durch Produktionsbeschränkungen begrenzt sind.
Dies liegt daran, dass die Nachfrage nach Nvidia-Chips das Angebot übersteigt, das durch die Fähigkeit von Taiwan Semiconductor Manufacturing, seine Chips zu produzieren, begrenzt wird.
Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals bezeichnete CFO Colette Kress die Nachfrage nach der neuen Blackwell-Plattform als „überwältigend“ und die Nachfrage nach der alten Hopper-Plattform als „außergewöhnlich“.
Zur Blackwell-Plattform fügte sie hinzu: „Wir bemühen uns darum, das Angebot zu skalieren, um der unglaublichen Nachfrage gerecht zu werden, die die Kunden an uns stellen“, und sie prognostizierte, dass die Nachfrage nach Blackwell im Laufe des Geschäftsjahres 2026 das Angebot übersteigen würde.
Darüber hinaus ist anzumerken, dass die Wall Street hinsichtlich Nvidia weiterhin überwiegend optimistisch ist, da die jüngsten veröffentlichten Ergebnisse zu einer Reihe von Zielerhöhungen geführt haben. Das durchschnittliche Analystenziel für 12 Monate liegt bei 170,44 US-Dollar, 20 % höher als der Schlusskurs vom Freitag.
Ein weiteres Argument für Nvidia ist, dass seine Bewertung zweifellos niedriger ist als die „traditionellen“ Kennzahlen.
Tatsächlich wird Nvidia derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 55 gehandelt, was etwa dem Doppelten des S&P 500 entspricht? Das Wachstum des Unternehmens ist jedoch so schnell, dass Tracking-Kennzahlen keinen wirklichen Aufschluss über die Situation geben.
Das Unternehmen meldete im dritten Quartal einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,81 US-Dollar. Wenn wir dieses Ergebnis auf vier Quartale extrapolieren, erhalten wir ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 44. Darüber hinaus liegt die Konsensprognose bei einem Gewinn von 4,31 US-Dollar pro Aktie Geschäftsjahr 2026, und wir können daraus ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 34 ableiten.
Aber das ist noch nicht alles: Nvidia hat es sich zur Gewohnheit gemacht, in den letzten vier Quartalen die EPS-Schätzungen um durchschnittlich 9 % zu übertreffen. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen im nächsten Jahr einen Gewinn pro Aktie von mindestens 4,70 US-Dollar oder ein voraussichtliches Kurs-Gewinn-Verhältnis von 31 erzielen wird, was fast auf dem Niveau des breiteren Marktes liegt.
Wird Nvidia das erste Unternehmen sein, das eine Kapitalisierung von 4 Billionen US-Dollar erreicht?
Während die Aussichten für die Nvidia-Aktie weiterhin optimistisch sind und ihre Kapitalisierung sich 3,5 Billionen US-Dollar nähert, ist das nächste Ziel, das viele Anleger im Auge haben, die 4-Billionen-Dollar-Marke.
Um dieses Ziel zu erreichen, würde jedoch ein Kursanstieg der Aktie von 14 % im Vergleich zum aktuellen Kurs ausreichen, was bis zum Jahresende durchaus möglich erscheint.
Es ist jedoch wichtig zu betonen, dass Bewertungsmodelle eine gewisse Vorsicht erfordern.
Tatsächlich wird Nvidias InvestingPro Fair Value, der 14 Modelle zusammenfasst, mit 120,85 US-Dollar angezeigt, also fast 15 % unter dem aktuellen Preis.
Anleger, die sich für Technologieaktien interessieren, tun daher gut daran, auch andere Möglichkeiten in Betracht zu ziehen. In diesem Zusammenhang könnte sich die ProPicks AI Tech Titans-Strategie von InvestingPro als besonders relevant erweisen, die eine langfristige Performance von mehr als 2000 % aufweist.
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