(Boursier.com) — Wir öffnen verlor an diesem Montag erneut 1 % auf 27,30 Euro, während der Barclays-Broker die Aktie weiterhin „untergewichtet“ hält und trotz allem ein angepasstes Ziel von 26 bis 28 Euro anstrebt. Oddo BHF hatte zuvor seine Meinung zum Edelstahlproduzenten auf „Outperform“ angehoben und gleichzeitig sein Ziel auf 38 Euro angehoben. Der Analyst erklärte, dass er zwei Tage lang Roadshows in London und Amsterdam mit dem Finanzdirektor von Aperam, Sudhakar Sivaji, organisiert habe, nachdem starke Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht und die geplante Übernahme von Universal Stainless, einem amerikanischen Hersteller hauptsächlich von Spezialedelstahl, angekündigt worden waren für die Luftfahrt bestimmt. Während Aperam von Anlegern weiterhin allgemein als abhängig von der europäischen Makroökonomie wahrgenommen wirdIn den Gesprächen des Maklers mit dem Management wurden die Vorteile der Integration entlang der gesamten Wertschöpfungskette und der zunehmenden Präsenz in hochwertigen Produkten und schneller wachsenden Regionen hervorgehoben.
Der Analyst war in seinem Ansatz vorsichtiger, da Aperam im Vergleich zu Acerinox und Outokumpu ein hohes Engagement in Europa und ein geringeres Engagement in den Vereinigten Staaten aufweist. Dieser letzte Punkt wurde durch die Übernahme von Universal gelöst. Noch wichtiger ist, dass der Makler trotz des eher düsteren europäischen Umfelds und der relativ ungünstigen Edelstahlpreise weltweit davon überzeugt ist, dass die zusätzlichen Wachstumstreiber, die Aperam in den Bereichen Recycling, Vertrieb und Legierungen eingesetzt hat, dazu beitragen sollten, ein solides und wachsendes EBITDA zu generieren, wie sich in der Situation widerspiegelt beobachtet in Q3… Darüber hinaus bieten die Auswirkungen sinkender Zinsen, denen der Edelstahlsektor besonders ausgesetzt ist, und eine mögliche Lösung der politischen Pattsituation in Deutschland mit Wahlen Anfang 2025 ein Argument mit attraktiver Option. Schließlich erscheint die Bewertung mit einem EBITDA von 4,1x 2026 (einschließlich Universal auf Jahresbasis) und einer Dividendenrendite von 7,3 % im Vergleich zu Acerinox (4,6x EBITDA und 7 % Rendite) attraktiv.
Morgan Stanley blieb nach der Veröffentlichung der Ergebnisse bei der „Marktgewichtung“ mit einem angepassten Ziel von 32 Euro übertraf die Erwartungen und die eigenen Prognosen, Die Gruppe gab an, dass dies auf einen besseren Produktmix und eine bessere Entwicklung in Brasilien zurückzuführen sei. Nach Meinung anderer Broker bleibt BNP Paribas Exane mit einem auf 32,50 Euro angepassten Ziel „outperform“..
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