Wayne Cole gibt ein Update zu den europäischen und globalen Märkten für den kommenden Tag.
Der Dollar unternahm an diesem Montag seine ersten Schritte und machte einen Teil seiner Verluste der letzten Woche wieder wett, teilweise unterstützt durch seltene unterstützende Worte des gewählten US-Präsidenten Donald Trump.
Während 100-prozentige Zölle unwahrscheinlich erscheinen, stellen die jüngsten Kommentare eine Abkehr vom ehemaligen Trump dar, der offen einen schwächeren Dollar als Möglichkeit zur Schließung des US-Handelsdefizits anpries. Der Markt kam zu dem Schluss, dass dies keinen Druck auf die Währung ausüben würde.
Der chinesische Yuan hat es sicherlich schwer getroffen und fiel gegenüber dem Dollar auf ein Dreimonatstief.
Auch der Dollar ist gegenüber dem Yen um etwa 0,5 % gestiegen und über 150,50 Yen gegenüber dem Dollar und stellt damit die kürzlich optimistischeren Äußerungen des Gouverneurs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, in den Schatten, der sagte, dass die nächsten Zinserhöhungen „in dem Sinne kurz bevorstehen, als die Wirtschaftsdaten vorliegen“. Schiene.”
Die Kommentare von Herrn Ueda, kombiniert mit Daten, die zeigen, dass die japanischen Unternehmensinvestitionen im dritten Quartal um satte 8,1 % gestiegen sind, ermutigten die Märkte, die Chance auf eine Zinserhöhung der Bank of Japan um einen Viertelpunkt einzuschätzen senkte sie auf seiner allgemeinen Grundsatzsitzung am 18. und 19. Dezember auf 0,5 %.
Dies ist ungefähr die gleiche Chance, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 18. Dezember die Zinsen um einen Viertelpunkt senken wird, obwohl vieles von den Ergebnissen der ISM-Umfragen und den Beschäftigungszahlen dieser Woche abhängen wird.
Es wird erwartet, dass die Arbeitsplätze in den USA im November um 195.000 gestiegen sind, obwohl die prognostizierte Spanne von 160.000 bis 270.000 das Risiko einer positiven Überraschung nahelegt. JPMorgan beispielsweise rechnet mit 270.000 Arbeitsplätzen, wobei das Ende der Hurrikane und Streiks fast 90.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat. Allerdings erwarten sie auch einen Anstieg der Arbeitslosenquote auf 4,2 % und eine Annäherung an die 4,4 %-Kurve der Fed, was wahrscheinlich die Tür für eine Lockerung im Dezember offen lässt.
Für die EZB gilt eine Zinssenkung um 25 Basispunkte am 12. Dezember als absolutes Minimum und der Markt impliziert eine 21-prozentige Wahrscheinlichkeit von 50 Basispunkten. Die Anleger haben die Zinsuntergrenze der EZB auf 1,6 % festgelegt, verglichen mit 3,75 % für die Fed.
Französische Anleihen werden alle Zinserhöhungen brauchen, die sie bekommen können, nachdem die rechtsextreme Nationale Rallye diese Woche das Risiko eines Misstrauensvotums erhöht hat, das Premierminister Michel Barnier stürzen könnte. In jedem Fall erscheint eine Haushaltskonsolidierung unwahrscheinlich und das Defizit könnte 6 % des BIP erreichen, was die Kreditaufnahme für Frankreich möglicherweise teurer machen würde als für Griechenland.
Abschließend lohnt es sich, ein Auge auf den russischen Rubel zu werfen, der letzte Woche beinahe zusammengebrochen wäre, da die Behörden seinen Rückgang scheinbar tolerierten, vielleicht weil sie glaubten, dass eine Abwertung sich lohne, um ihre Exporterlöse durch in Dollar bewertete Rohstoffe zu steigern.
Wichtigste Entwicklungen, die die Märkte am Montag voraussichtlich beeinflussen werden:
– Immobilienpreise im Vereinigten Königreich im November; Arbeitslosigkeit in der EU; PMI in der Eurozone, Deutschland, Großbritannien und Frankreich.
– Christine Lagarde, Präsidentin der EZB, Lee Foulger, Direktor der BoE, Anna Breman, Erste Stellvertretende Gouverneurin der Riksbank, Christopher Waller, Gouverneur der Fed, und John Williams, Präsident der New York Fed, werden auftreten.
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